商业银行突围

反宫马对商业银行突围的书评发表时间：2013-11-01 22:11:50

商业银行突围读后感

第一章：新金融时代（即未来综合化，市场化等）
   1、银行与证券市场并行，综合化经营
   2、直接融资占比提高

第二章：大而全的战略危机
   1、大而全，同质化经营，由于经济环境、政策主导
   2、莫干啥事，培育自己的竞争优势
   3、中间业务、零售业务占比高，并不代表先进

第三章：银行专业化潮起
   1、印度的HDFC集团：①九成的房地产贷款。②几乎没有存款，靠拆借、债券
   2、脱媒指跳过中介直接在供需双方间交易
   3、未来公私联动效应的弱化（专业化提高），对私客户贷款需求的增加。
   4、混业不等于全能银行，不等于无限扩大范围
   5、无论多元化、专业化，均要以建立竞争优势为基本。

第四章：专业化银行的生存之路
   信用卡：
新兴市场如韩国、台湾、中国疯狂发卡，抢规模，打价格战，其背后是风险的提升。运通靠商家返点；MBNA，证券化。MBNA后盲目多元化被收购，运通主做核心业务
   抵押贷款（证券化）：
1、新世纪金融通过银行贷款作为负债来源，放给评级低的客户赚钱。2003年以前出售证券化服务赚钱。以后持有高收益贷款独享，最终破产。最终分析称是证券化不彻底，但我认为实际上是终端客户风险的问题。
     证券化的两种形式：①附回购协议出售。②直接买断，债权主体转换
2、conutrywide：他和新世纪差不多，也是靠取得贷款出售赚钱，证券化使资本不变的情况下，使份额扩大了几十倍，还可以大幅度减少网点维护成本。后来与子银行关联交易，贷款依然留在表内。但是不认为这种只做贷款不做存款的银行有竞争优势，应该以综合化为基础的专业化。证券化，一方面推动专业化，突破资本限制，一方面导致风险残留。
   中小企业：
Cappital source：对中小企业贷款，对核心行业（医疗）的把握

第五章：专业化为基础的全能银行
   花旗，1998年，花旗并购旅行者集团，零售、保险、投资，交叉销售带来经营上的协同，以抵御脱媒和专业化的威胁，后为突出主业，而剥离了保险。收购专业银行，子业务独立运营，统一的资本管理。
   汇丰：逆向投资，低估套利；全球配置，风险分散，分权。
   不认为中资银行应该海外扩张

第六章：城商行
   不看好城商行，资产集中度高，抵御问题，规模劣势，阻碍创新业务发展。银行是个规模效应门槛明显的生意。
   中小企业贷款：一般企业贷款，按揭等规模化门槛较低，而汽车金融、信用卡门槛较高，不明所以。
   Suntrust：通过并购地域扩张与业务配合
MI，线上线下，依然通过并购
城商行的理财业务，仅仅在一个城市内，成本压力大，会不经济。
银银平台的优势所在

门槛：（由低到高）
中小企业—一般企业—按揭—财富管理—居民循环贷—汽车贷款—信用卡—投行

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