中国正在走美国曾走过的路

一句话概括：
        这是一本讲述华尔街与美国金融市场发展历史的书，作者以时间为主线，将18世纪到20世纪末华尔街发生的故事、出现的人物、重大事件以生动、客观的语言描述了出来。从这本书中，可以站在作者的视角，全貌地观察200多年来，华尔街金融市场的风云变化，这里聚集了投机者、政治家、银行家、投资者，这些参与者之间因金钱、利益发生了众多的故事，让我们充分的感受到资本市场中的物欲横流、鱼龙混杂，也看到了智慧、创新、挑战，正是这些众多的因素混合，才造就了华尔街的光荣与梦想，让我们充分的感受到人性的光辉、肮脏。华尔街曾走过的路，也是中国金融市场发展的道路。

全文框架结构：
一、汉密尔顿建立了税收+债券+中央银行的金融体系，助力美国经济快速发展，也促进了经济中的卡特尔形成。但未受监管的权利和贪婪的人性使得像杜尔一样的投机者制造了一场投机危机，但得益于汉密尔顿的稳定政策，并未造成太大的损失，但这个却被杰斐逊主义者大肆利用，导致了这个体系的崩溃。
       投机者伯尔利用公司制度和法律中的漏洞，借供水公司的幌子建立了一家银行。
       中央银行的角色在不同派别的斗争中几度更迭，直至1812年英美战争促生了第二美国银行，也促进了证券经纪业务及纽约证券交易所的成立与发展。
二、交通运输制约了美国对西部的控制，也限制了经济的发展，克林顿力排众议启动了伊利运河的建设，其远见令人折服，充满了野心与雄心。
       经过八年的建设后运河同行，立即带来了难以置信的成功，纽约成为美国最繁华的港口和集散地，城市和人口快速膨胀。运河的成功引发了对运河公司股票的投机，最终导致了一些不切实际的投资者失败。
       利特尔的抓住了资本市场的发展机会，以其对市场的判断进行投机，其对运河公司进行控制沉重打击了卖空者。杰克逊政府通过支持州银行削弱了美国第二银行实力，并引发了房地产投机泡沫，而杰克逊对房地产泡沫的控制措施-铸币流通令引发了第一次大萧条。
三、铁路的兴起和电报的使用使得华尔街的经济发展大卖不，就像多年前运河的兴起提高了运输的效率，铁路的发展极大降低了成本，并连同了不同地域的经济，使得规模效益得以形成。第一批重工业开始发展，铁路股票引发了投机，德利尔成为其中代表人物。电报的发展使金融中心相互紧密联系，强化了纽约的金融中心的地位。
       加州淘金热的吹按推动了经济的快速发展，使得矿业和相伴的交易火热。但是随着经济快速发展 ，证券收到欢迎，而经济投机的过度产生泡沫，萧条也随之而来。1857年出现了世界性的经济危机，欧洲资金外流。
四、南北战争作为美国历史上最重要的历史事件，对华尔街也产生了重要的影响。为筹集战争资金，有3中（税收、借款、印钞）方法进行，北方利用了华尔街市场，向公众出售国债，筹集了足够得资金。
       范德比尔特传奇的人生从航运生意开始，后涉足铁路股票的投机中，他三次成功地股票战斗痛击了投机者和与之勾结的政府官员，使他成为华尔街上最有名的投资者。
五、一场关于伊利铁路的争夺战在范德比尔特和德鲁之间展开。19世纪80年代政治献金制度让政府被无能的商人和政治家掌控。
       德鲁与范德比尔特的争夺战中各州法官的所作所为助长了市场操纵者的气焰，使得这场混战看起来像是闹剧，只是闹剧的最后让投资者收到了损失。
       德鲁与古尔德之间争夺控制权的故事说明了在上人面前，信誉不过是用来获利的手段。
       这些事件引发了人们对于监管的思考，为证券法奠定了基础，同时华尔街自身也进行了改革，以便让市场更加有秩序，奏响了华尔街向世界扩张的前奏。
六、腐败滋生及绿纸和黄金共存的现状让古尔德有机会对黄金发起投机，通过买入大量黄金对市场进行操控。此事件中，总统格兰特因无知被利用了。
       内战以后，政治丑闻和通货紧缩开始显现。古尔德与范德比尔特之间又发生了铁路竞争，结果被古打败。
       菲斯科陷入了一场不体面的婚外恋，结果为此付出了生命的代价。
       库克没有延续他在南北战争中承销债券的好运，导致他的银行破产并引发了市场恐慌，开始了长达6年的衰退。
七、美国通过泡沫挤出变相掠夺了欧洲的财富，以及世界其他国家的财富。工业化是退工美国发展的重要因素，工业股票逐步成为主体，此时JP摩根一批人的出现将信誉带回了华尔街，使华尔街重新获得了认可。
       格林的存在是美国历史上一个重要认为u，她对金钱的痴迷和疯狂源于不幸的家庭生活。格兰特总统的无知给他带来了灾难，沃德利用格兰特成功骗取了投资，并最终因投机失败导致了破产。
八、1893年市场回到崩溃的循环，同时为了平衡银矿和金本位的政治与经济制度，白银大量流入市场并引发通货膨胀。金库日益枯竭，摩根站出来化解了此次危机，措施包括利用其信誉在欧洲承销债券，并利用法律回购铸币。
       这一阶段是华尔街在会计标准建立时期，股票指数的建立提供了对于市场景气程度的衡量标准，同时，会计制度的建立为保障市场的稳定规范提供了制度基础。
       犹太人一直是华尔街的主要参与者，却受到一些排挤。雅阁曼谢弗是为数不多的可以与摩根相提并论的银行家。由于卷入了希尔和哈里曼的铁路争夺战，他与摩根上演了一场竞赛，但导致了市场的投机混乱，摩根最终于他和解。这场战役是华尔街最后一场铁路争夺战。
九、随着工业时代的发展，美国工业阶层逐步取代小农产主成为主要阶层，同时美国超越英国成为世界经济强国，并成为工业品的主要出口国。欧洲尤其是英国此时感受到了美国的威胁。这种经济上的再平衡让纽约与伦敦成为紧密联系的一体化金融市场。而钢铁的发展使得高楼大厦拔地而起，也催生了城市规划法案。对铜矿的投机导致了一场金融混乱，而其解决之人是摩根一人，因为当时并没有中央银行控制货币供给，这直接促进了中央银行体系的建立。
十、一战的爆发影响了整个金融市场，由于伦敦交易所停止交易，使得纽约交易所承受了巨大的交易量。经过短暂的停止交易，纽约交易所恢复了正常。与此同时，随着战事的推进，美国企业获得了大量欧洲订单并从中获利，从而造就了一批大型企业，经济繁荣起来。
      摩根协助英国法国在美国采购军用物资，并帮助美国企业迅速扩张，为给协约国筹资，摩根居中协调促成了多笔贷款。同时，欧洲持有的美国证券被运回国并消化掉，从而使美国低价地买回了资产，并由最大的负债国变为债权国，华尔街成为金融市场中的太阳。
      1920年华尔街发生了爆炸，某种意义上说，是对华尔街成为世界金融中心的一声颇具讽刺意味的道贺。
十一、汽车行业成为二十世界二十年代的龙头股，由于交易所成员缺乏自律，他们与赖恩展开了一次较量并最终以赖恩的胜利而结束。华尔街交易所违背了铁律并肆意作为自己赚取利益的工具。
      通用汽车的老板杜兰特以其责任心独立阻止股票下跌结果导致他自己破产。一战后汽车工业的发展带动了整体经济的发展，道琼斯上涨了3倍，但华尔街的繁荣却与农业无关。信用的创造和扩展促进了消费的杠杆并推送了股价，引起了泡沫，导致了1929年的大崩溃。
十二、1929年股市大崩盘发生时，市场上有众说纷纭的观点，但是很少人能够清醒并全身而退。股灾中，银行家们出手托市，但仍然难以挽回颓势，一直持续了2个月的崩盘将过去2年的涨幅跌掉了。如果上涨结束于超买一样，下跌结束于超卖。但是由于胡弗总统的贸易保护法案的事实，引发了一轮经济大萧条，长达2年半。美联储的不作为也加剧了衰落，经济指数跌到谷底。罗斯福上台后颁布了多想法案，建立了证监会，成立了存款保险公司，通过了《格拉斯斯蒂格尔》法。
十三、二战爆发后，华尔街陷入低迷的交易状态。人们更愿意把钱投入到养老保险和银行中，同时，战时的计划经济使得民需被压抑，这两个因素叠加为战后的经济繁荣奠定了基础。
       梅里尔以其坚定的信念，为客户利益出发的理念，将连锁经营模式推广大经纪行业，从而开创了美林帝国，他让经纪人成为投资顾问，改变了以往陈旧、小型、作坊式的经纪公司。
       格雷厄姆开创了证券分析先河，并以此实现了成功的投资。此时，共同基金和保险资金入市推动了股市发展，而实体经济的发展也终于反映到了股市中。
       安吉利斯在商品市场的投机引发了经纪公司的挤兑。华尔街出手拯救危机，体现了逐渐成熟的责任，为保证市场秩序提供了支撑。
十四、纽约证券交易所在对其会员的救助中付出了极大的代价，而其会员被清算的原因包括无法对付大量的交易而需投入资金改善系统，另外对客户证券交易的丑闻也是原因之一。此时股票价格的下跌让会员雪上加霜，为保护投资者利益，成立了证券保险公司。
       场外市场的发展迫使纽约交易所进行改革，计算机的出现将多个市场关联起来，从而形成了纽约证券交易市场和纳斯达克市场为主的格局。
十五、科技的发展将金融市场更加紧密地结合在一起，而国内外形势更加明显的影响金融市场的稳定。由于通货膨胀控制需要，里根与保罗沃克尔通过紧缩政策调节经济，使得股市节节攀升，最终于1987年8月25日达到顶峰，随之出现了连续的大跌。得利于分散投资、政府干预和美联储救市，故事很快回升并恢复正常，从而开启了大牛市。
        这个时期出现了若干个风云人物，鲍斯基赫密尔肯。前者以内幕交易而入狱，后者则是垃圾债券的创造者，但因对整体的掌控能力弱和危机的辨识能力差而入狱。

重要线索
       危机时间线
       *1837 杰克逊总统的紧缩政策和政府参与的房地产投机泡沫导致了经济下滑
       *1857 铁路股票投机商的破产引发了第一次世界性的金融危机
       *1873 银行家库克的破产引发市场恐慌和大崩溃
       *1884 格兰特被骗破产引发了市场的恐慌
       *1893 格罗夫克利夫兰总统上任后的白银政策加剧了经济下跌
       *1907 因铜矿股票投机导致了金融恐慌
       *1918 因一战结束过量的生产力导致经济衰退
       *1929 信用扩展和虚拟经济脱离实体经济导致的大崩溃
       *1987 道琼斯指数下跌22%

重要历史事件
       *1817 纽约证券交易所正式成立
       *1825 伊利运河建成
       *1829 第一条铁路在英国建成
       ***** 电报发明并投入使用
       *1861 南北战争
       *1848 加州发现黄金
       *19世纪90年代 现代会计制度的建立，道琼斯工业指数推出
       *1913 美联储成立
       *1914 一战爆发
       *1933 颁布《证券法》，《格拉斯.斯蒂格尔法案》，成立联邦存款保险公司
       *1940 颁布《投资公司法》，《投资顾问法》
       *1975 梧桐树协议废除

重要历史人物
       *杰斐逊 反对金融自由化，反对政府负债，反对建立中央银行
       *汉密尔顿 主张建立完好的货币供给体系和财政政策，完善税收体系，发行政府债券，建立中央银行，是美国银行、纽约银行的创始人
       *德鲁菲斯科 古尔德 1869年黄金操纵案的策划者
       *范德比尔特 船长，纵横于华尔街的金融大鳄，掌握大量铁路证券
       *J.P.摩根 著名投行JP摩根的创始人，华尔街金融界最负盛名和品德的银行家
       *海蒂格林 女性投机者，以精明的投资能力和吝啬闻名
       *道琼斯 发明道琼斯工业指数
       *查尔斯梅里尔 美林公司创始人
       *本杰明格雷厄姆 证券分析创始人


影响华尔街发展的关键因素
1、交通运输的发展
      伊利运河
      铁路发明
      汽车工业
      钢铁工业
2、科学技术的进步
      电报
      计算机
3、市场的自我约束
      梧桐树协议
      证券交易所
      市场基本规则
4、政策的规范保障
      银行法
      证券法
5、战争的刺激推动
      南北战争
      美墨战争
      2次世界大战
6、重要历史人物的贡献
     投机者
     汉密尔顿
     JP摩根

“尽管有数不尽的海滩，人类依然会扬帆出海，同样的道理，尽管有无数次金融危机，人们依然会进入这个市场，辛勤地买低卖高，怀着对未来美好的憧憬，将手里的资金投入到股市，去参与这场伟大的博弈。这和人们去探险——去看地平线以外的未知世界，是同一个道理，他们都是我们人性无法分割的一部分。事实上，在资本市场博弈和到未知世界去探险，都源于我们人类的同一种冲动，因为市场的地平线之外也是一个未知世界——未来”。