作为一个在西部小镇已经有一个工厂的资本家，你的钱可以做以下事情：
1. 买东西消费
2. 供给小镇居民想要的商品
3. 买机器设备，如流水线等
4. 买房子（厂房和住宅）
初始阶段你已经有第一批机器设备了，也有厂房，但还没开工，显然你的钱要用于生产商品。不光是你，所有和你一样的工厂主也会做这个选择，他们会根据居民的消费能力，以及自己的钱的多寡（影响到原材料购买，工人聘请）来生产,因为信息不完全，供给总是会过剩的，4.5年后过剩就会显示出来，这个时候你发现库存卖不出去了；不过这个只是小问题，无伤大雅，只是生产了过多某类产品，居民虽然不再需要更多此类产品，但是还会需要其他未生产的产品；此时会有部分厂商会有些亏损，有些会退出，但整个经济还很健康，居民的消费能力在增强（因为赚取了资本或工资），货物可以慢慢卖出，央行调节一下利率就可以刺激经济恢复。
过了一段时间时候你发现流水线利用率很高，工人加班时间增加，总而言之，产能利率提高了。这也说明经济还是很健康的，为此你要购买新的流水线，准备生产创新性的类似产品，或者完全创新新的产品——这是因为只是对某些商品过剩，但是还有其他商品还是匮乏的——你的同行也这么做。接下来几年主要的需求并不来自居民，虽然居民还是有需求增长，主要的需求来自于流水线这些设备的需求，因为设备的价值也很高。2、3年后设备开始集中投产，此时供应又大大超过最终需求，于是很多工厂破产了（因为贷款买设备），而对设备的需求也收缩，于是又连累一批设备产业链的企业，这时经济受到损害。
前面9年其实都是“商品供应”在面对商品需求时，总是放大了自己的供应最终以收缩为终结。
为什么第二段你的钱不去买厂房（或住宅），这是因为原来的厂房可以容纳新的设备，另外你确实买了套住宅，你总得住，但有些同行没买，反正不是用于投资，赚钱的地方在工厂而不是房子，房子价格只升了一点而已。
第9年，整个供应方遭遇了很大的困难，因为设备都买好了，居民的新的旧的商品需求也满足了，并且过剩了。日子不好过。这个时候你只有想到盖房子给居民住了，这是因为：这段时间新的需求还挖掘不出（受限于消费能力，以及创新能力）而房子这一块居民还未过剩，你供给这个好歹能赚点。大家这么想可不得了，地价一下子高了（因为抢地皮），那么你卖的房子价格也要高，另一方面因为有新的楼房，外地人也搬进来居住，在这里安家了，整个经济就因为房地产以及房地产吸引的新居民而好转了，这个时候整个房地产带动的产业链（很庞大，约为整个镇的18%）的需求也旺盛了，很多企业突然生意好做了，价格提高也没有使得房子销量下滑，因为经济又好了，此外，因为总能卖出去，房价一直在涨，于是经济又更好了。这样的情况慢慢地持续了9年，在最后4.5年全镇沸腾，都在买房子。这9年事实也包含了4.5年的库存周期和9年的设备投资周期。注意前9年房地产也在发展，所以加上这9年，总共是18年。当然，这只是因为小镇做对了什么，盖的房子才会吸引人住，如果小镇做得不对，盖的房子吸引不了人住，那么房价上涨的动力会减去相当多。居民迁入基于的考虑主要是：因为小镇比周边发展得更好，更多商品与服务，生活更便利，重要的服务有教育、医疗；因为小镇经济发展，收入较高；亲人、朋友在这，在这里工作发展确定性较高。
最后2-3年，房子也过剩了，并且此刻居民的钱不是变为设备，就是变为房地产以及库存，真的再没钱买房子了，巨大的房地产开始下跌，一切进入反向螺旋。并且相当相当惨。
最后一切重头来过，这个时候你再也不敢去碰房地产了，也不买设备了（都过剩了），库存也过剩了，就看看居民想要什么就生产什么给他们。当然9年过后你又会关注房地产的。
问：既然知道房地产的这种周期性，为何不一开始就投资房地产？
答案是，在初始的9年里，人们已经被上一轮的崩溃吓怕了；不像牛奶这样的商品，库存多了可摧毁，房地产库存多了是不能摧毁的，只能等卖出去，因为经济不好了，所以需求事实上是不断下降的，不断有人抛售房地产，人口不断迁出，这样一蹶不振的状态，投资者不敢去碰。其次，我们孤立地看这个小镇，事实上上轮暴跌，投资者都没什么钱了，并且现金流紧张，这个时候能够生产能卖出去的商品是最好的选择。
