对我而言,本书更像是一部披着华尔街、金融创新外衣的超级英雄电影,比如美国队长。
书中介绍了在美国放开证券交易所数量后,不同的交易所由于地理位置不同,给利用算法交易的高频交易公司提供了巨大的盈利空间,这些公司为了竞争时间差,重新铺设上亿美元的光纤网络,并搬迁办公场所;而交易所为了更高的利润,往往也愿意给高频交易公司提供场所及接入服务、甚至是交易费用规则的便利;另一方面,大型银行和投行由于掌握大量客户资源,往往设立自己的股票交易暗池,这些暗池形成了独立于交易所外的交易市场,然而,这些机构并未从保护委托人的角度出发,反而将客户信息出售给高频交易公司。
布拉德·胜山(Brad Katsuyama)先是在自己工作的加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada,RBC)打造了代号“雷神”(Thor)的软件,该软件可以使订单同时抵达各个交易所,从而隐匿RBC的行踪。但当他发现老雇主RBC并无意愿向市场揭发黑幕并推广“雷神”的应用,胜山决定辞职,打造一个独立的平台。在他人的提示下,胜山选择成立了IEX,一家透明、公平的交易所,采取了包括不接受任何卖方的投资,避免影响独立性,取消了复杂且难以理解的订单种类,制定简单清晰的收费标准,禁止主机托管和特殊连接服务,同时,最重要的就是开发了“鞋盒”,在曼哈顿这个金融业中心创造出了距离感。这一秘密武器是一只金属盒,盒内盘绕着总长度61公里的光纤,延迟交易请求350微秒,用来消除高频交易公司在市场竞争中获胜所需的速度优势。
关注了一下后续新闻,IEX交易平台已于2016年6月获得SEC批准,成为了美国第13家股票交易所。一种“正义终将战胜邪恶”的想法不自觉的跑了出来。
华尔街捕狼者
《Flash Boys》热门书评
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Too Fast to Fail
21有用 0无用 浅显 2014-08-05
Michael Lewis这本新作的主题是华尔街上的高频交易(high-frequency trading),或者更确切一些,是高频交易员们的主要营生手段之一——捕食交易(predatory trading)。本书的绝对主角Brad Katsuyama这样形容捕食交易的牟利手法:就好像整个赌场只有一...
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华尔街的速度与激情
20有用 0无用 mummer 2015-06-15
假设你是一名股票交易员,看到屏幕上显示有1万股、定价50美元的Facebook股票的卖单,正准备买入,而就在你按下鼠标的那一秒,这些卖单就全都消失了,股票价格也瞬间升到50.01美元。你会怎么样?破口大骂,或是自认倒霉?而如果这种情况不是一次两次,而是每一次,市场就像一个读心高手,回回都能准确读出你...
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HFT:野蛮生长的低科技
14有用 1无用 RichardKwo 2014-07-05
之前在不同场合听人谈起过 HFT (High Frequency Trading)。当时的印象是HFT可以在金融市场里取得暴利,背后一定是不为人知的高科技以及精通数学和算法的天才。由于这种神秘感,当Amazon上看到这本炫目的红色畅销书,就毫不犹豫地买来看了。我的体会可以总结成两点:1. HFT不是...
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算法、光纤与服务器
10有用 0无用 牧篠 2014-11-15
Michael Lewis 年初新书 《Flash Boy》,似乎还没有一个明确的中文名字。台湾译作 《闪电大作战》,有网友译作 《闪击者》;在笔者看来,或许可以称作《算法、光纤与服务器》。本书虽然并非小说,但作者的笔触仿佛是以小说的方式描述一个真实的世界。相比情节迭起,书中最本质的内容在于描述了高...
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一如既往的好故事,不全面的观察角度
6有用 1无用 Harry 2015-08-31
前段时间,正在竞选总统的希拉里在谈论自己的经济政策时说"focus on long-term growth over short-term gains and assure stock markets ’work for everyday investors, not just high-...
书名: Flash Boys
作者: Michael Lewis
出版社: W. W. Norton & Company
副标题: A Wall Street Revolt
出版年: 2014-3-31
页数: 288
定价: USD 27.95
装帧: Hardcover
ISBN: 9780393244663