《市场的(错误)行为:风险、破产与收益的分形观点》是分形几何学创始人贝努瓦•曼德尔布罗特写的本关于金融市场的书,看完后,我基本不知道他在说什么,我只明白了他在书的前三分之一是在批评现代金融理论,包括马可维茨的投资组合理论,夏普的CAPM,布莱克思科尔的期权模型,理由就是金融价格波动厚尾,不是连续变动,不是随机的布朗运动,而具有长期记忆性,和依赖性,正因为如此,所以金融价格经常跌了还跌,涨了还涨。贝努瓦•曼德尔布罗特是第一将HURST指数用来研究金融价格的人,HURST指数最初是用来研究尼罗河水流变化的。当HURST指数等于0.5时,金融价格波动就类似布朗运动的随机波动,当HURST大于0.5小于1时,金融价格波动就呈现同一趋势性运动,具有记忆性。而当HURST指数小于0.5时,金融价格波动就具有向相反方向逆转特性。目前国内券商联合证券,东方证券等均有研究报告验证HURST在中国市场的运用。HURST指数计算看起来并不十分复杂,但为什么写出这样的模式背后的含义我就不知道了。我也不明白HURST跟分形几何学有啥关系。
分形,看不懂
《市场的(错误)行为:风险、破产与收益的分形观点》热门书评
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一本适合消遣的,引人入胜,但却无用的小书
11有用 1无用 argent 2011-08-04
基本内容就是分形在市场中的利用。整体而言,作者试图用分形解释,1,他自己命名为诺亚效益的高峰度现象,2,命名为约瑟夫效应的长记忆现象。用于描述前者的最简单的量就是峰度本身,作者用于描述后者的是HURST参数。(几年前,在下曾经把玩过几天hurst参数。印象最深刻的就是这个玩意儿波动极其剧烈,平滑后效...
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notes:关于金融的异端观点
8有用 1无用 Jack 2013-06-30
金融行业并不存在明显的主流观点,每一种分析方式都被人所诟病。但众所周知的是,没有绝对盈利的方式。1.市场是动荡的,在距离和平缓运动之间的急剧摇摆。市场存在长期依赖性,当前的事件影响到每一个其他任何地方和遥远未来的事件。2.市场风险非常大——超出标准理论的想象。3.市场“计时”影响很大。巨大的盈利和亏...
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寻找课题
6有用 1无用 Alpha 2010-02-05
该书是分形之父曼德尔布罗特关于金融方面的一本书。初识分形应该是研究生阶段,当时接触的是随机分形,譬如布朗运动的轨道分形性质等,最近W.Werner因为对布朗运动轨道性质的深入研究,以及渗流,SLE理论的发展所作出的贡献,获得了Fields奖章。并且,Legall,Peres,等也因为对布朗运动的轨道...
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分形,看不懂
3有用 2无用 502的牛 2010-03-24
《市场的(错误)行为:风险、破产与收益的分形观点》是分形几何学创始人贝努瓦•曼德尔布罗特写的本关于金融市场的书,看完后,我基本不知道他在说什么,我只明白了他在书的前三分之一是在批评现代金融理论,包括马可维茨的投资组合理论,夏普的CAPM,布莱克思科尔的...
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市场风险被传统金融理论低估
2有用 0无用 Brian 2011-09-09
数学牛人写的金融理论总会带给人不一样的启迪。从提笔开始描述现代金融理论体系的发展,转而批判其理论基础的非现实性。然后提出分形观点下的一些零碎想法。前半部分很好懂,60年代以来发展的一系列理论的基础假设是基于正态分布的风险描述。任何一本风险管理的教科书给出的基本VAR公式都画了一个高斯分布图,但是实际...
书名: 市场的(错误)行为:风险、破产与收益的分形观点
作者:
出版社: 中国人民大学出版社
副标题: 风险、破产与收益的分形观点
出版年: 2009-7
页数: 304
定价: 35.00元
装帧: 平装
ISBN: 9787300106151