巴菲特说过,有了足够的内部消息,再加上100万美元,你可能会在一年内破产。看了这本书后,我认为我有1%机会会爆仓,但是有99%机会成为亿万富翁。我们可以在中国股市中明显地看到这一点。
凯利公式的应用前提,很像《孙子兵法》中所说的,知己知彼,百战不殆。凯利公式是一种投资决策模式,只在认为自己有优势时,才会出手,而且投资量也可以根据信心和回报率来精确计算。我学《公司财务》时,有效市场理论是主流的观点。大家假设市场信息完全批露,内幕消息是违法行为并被有效制止。最经典的笑话是经济学家不相信地上有一百元,因为别人会早就捡走。但是市场上的信息量太大了,需要排除无用的信息和噪音,才能找到可以利用的信息。即使面对同样的信息,投资人也会的得出不同的结论。显然巴菲特的一个强项就是有效利用信息,巴菲特从来不公布自己的投资策略,他知道信息的重要性。如果大家都有一样的信息,不管是凯利公式、还是投资组合模型都失去了优势。所以大家都希望从巴菲特的年报中找出蛛丝马迹,因为巴菲特从没不会把他的投资方法写成书。巴菲特的投资方法就像是一只张开大嘴的鳄鱼,一旦猎物麻痹大意被咬住,就不会逃脱。
凯利公司注意到了信息的模糊性,所以采用信心来作为一个重要指标。不幸的是,根据心理学研究,人们不能够准确地衡量信心的准确程度。在一个心理学实验中,人们得到一份关于A经理的简介,然后作出对该人的评价并估计自己评价的准确程度。人们又会得到第二份资料,并重新评价和估计准确度。然后作第三遍。第一遍时,准确度和信心比较接近,都是50%,第二遍时,准确度只上升了5%,而信心上升了15%;第三遍时,准确度上升了5%,信心又上升了15%。所以大家经常看到某个非常有经验的专家爆仓了,而新手爆仓比例低一些。这是因为专家的信心远超了准确度,即使他不用凯利公式,他也会加大投资比重。当我们衡量信心时,不要忘了上面这个故事。
我不玩二十一点,也没有使用过凯利公式,我很想找机会练习一下。不过很难找到有优势的项目。股票和赌博都不是。
另外谈论一下本书的翻译问题,这本书得译者应该不是学经济或金融的,而且是3个人分别翻译好,没有一个人统筹校对,造成前后同一名称翻译不一致。这本书是没听说过的万卷出版公司出版,翻译质量很低,推荐中信出版社的国外读物。
一些大的缺点:
1、《巴伦》周刊翻译成《巴朗斯》;
2、第三章的迈克尔-米尔肯在第六章翻译成了迈克尔梅肯;
3、在第三章翻译成Drexel,在第五章翻译成德崇证券,不统一;
4、《说谎者的牌局》应该是《说谎者的扑克牌》;
5、《当天才失败时》应该是《拯救华尔街》(或《赌金者》)
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保密是为了让这个财富公式有效
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保密是为了让这个财富公式有效
8有用 2无用 peterq 2008-12-30
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书名: 财富公式
作者: [美] 威廉·庞德斯通
出版社: 万卷出版公司
原作名: Fortune's Formula: The Untold Story of the Scientific Betting System That Beat the Casinos and Wall Street
出版年: 2008-1
页数: 241
定价: 32.00元
ISBN: 9787807591108