一个人到了青年时期大多都形成他的世界观和方法论,于是形成了他/她看待问题、解决问题的方式。投资亦是如此,在懂得了基本的交易规则之后,应该也有他的投资世界观和方法论,他怎么看待市场运行的驱动力和如何理解市场规律,则驱动他选择何种方法去交易获利。更高段位的投资者,他参与交易的方法一再被市场验证正确,从而形成自己的投资哲学。然而A股市场散户众多,情绪化和周期性是极强的,稍微努力点,就有生存的土壤。就像民智未开的年代遍地文盲,一个只会识字写字的人都能够靠代写代读书信糊口。当然,市场的变化和发展也是迅速的,超额利润不会是从“内幕交易”中得来,而一定是靠超前的学习和积极行动获得的。——“未来唯一持久的优势,是比你的竞争对手学习得更快!”
什么是保守主义的投资者?首先他是一个投资者,作者对财富的追求做了很好的广告:“一个人有了财务自由和人格独立,就不会被逼着做蠢事了”。大多数被困在水泥森林的隔间里的上班族都向往“诗和远方”,吐槽老板极品同事操蛋,抱着上班比上坟还沉重的心情,做着不情不愿的事务。“不会被逼着做蠢事”就足以让人心动,而“自由”更是一枚让人浮想连天的词汇——这就意味着说走就走的旅行或者云淡风轻的读书,谁都不想卸下房奴、车奴、卡奴、婚钻奴的重担,逃离当下的苟且。作者甚至专门拿出一个章节“从消极自由到财务自由”来刻画中产阶级财富、地位的脆弱性以及通过投资财务自由的重要性。对于不投资的人来说,时间会让金钱贬值——“即使储蓄也不能解决金钱因时间而贬值的问题,我从未见有人通过储蓄登上了富豪排行榜。要对抗时间导致金钱的贬值,就必须投资。”
保守主义在投资方面有哪些特点?
其一,顺应人性也抗拒人性。人性中存在着为了生存必须占有的欲望,顺应这方面的欲望才有动力去参与投资;然而投资也必须抗拒恐惧、贪婪、短视、从众、情绪化等人性天然的弱点。
其二,不做预测,宁可要模糊的正确也不要精确的错误。不要相信自己或者任何权威有能力预测市场,也不要把投资建立在预测之上。
其三,不抱怨、不诉苦。人性本身是习惯把错误归咎于别人,因工作关系我听过太多的投资者抱怨,怪A股市场制度残缺,怪上市公司恶意圈钱,怪“庄家”做笼子,怪从业人员没有给出正确的指导,然而这类人仍然一边维持原有的错误交易习惯继续亏损,一边继续抱怨着。抱怨者和诉苦者只关心消极面,认为自己是所有不幸的承担者,用抱怨和诉苦逞一时口快或者引起别人的注意与安慰,如果得不到安慰他也常常想想别人的苦楚来抚慰自己脆弱的灵魂。我从未见过一个成功的投资者或者一个充满进取的人抱怨和诉苦。
其四,审慎的乐观主义者,最精炼的比喻是:假如你发现了貌似西施的投资对象,不要过于兴奋,多做验证,做判断的时候要保守、不要激进。
其五,自信。很多投资者都认为市场价格是由内幕人士、阴谋家、庄家操纵的,所以赚钱要靠“消息”。最近新闻里有位先生花4万多加入荐股群被骗报警,破获查获涉案金额上千万。正因为有大量对“内幕”迷信的投资者,所以骗子有着巨大的生存空间。没有能力一句自己的独立判断来进行投资的人,是不可能取得成功的。
其六,能力圈,芒格说过,你不必事事比人强,但你需要有一些方面的特长。每个人都有自己熟悉的领域,比如券商从业人员的能力圈就是券商股,比如钢铁行业员工比其他人更了解自身行业的温度,这些远比精修过的财务报告、研究报告有实际价值的多。自身的知识储备、熟悉的范围都是自己的能力圈,如果有深入交流、共同学习、并肩作战的朋友,那更是能力圈的加强。比如芒格和巴菲特作为好搭档,也拓展了他们个人的能力圈。
保守主义喜欢能够持之以恒的事业,不为自己的成就封顶,不为自己的投资成果设置上限,就像巴菲特和查理芒格一样,八十岁还在做投资,而且因正确的决策和清醒的头脑而得到幸福人生,金钱和财富只是投资事业的副产品。
这本书与其说是在讲投资,更多的是在讲哲学,哲学不会具体指导你怎么做,而是树立一套看问题的方法从而启发你解决问题。因此一个完整的投资哲学通常包括:对价值的看法,对人性的看法,对市场的看法,对风险的看法,对投资自身的看法等。什么是价值?它是内在的,还是外在的?在价格与价值之间可以画等号吗?人是理性的,还是非理性的?贪婪吗?恐惧吗?人有能力预测并把握市场上的每一个变化吗?市场总是有效的吗?市场能保证价格与价值不背离吗?我想,这是每一个参与投资的人都需要自问的,因为形成自己的投资哲学是通往财务自由之路的指南针。
投资的保守主义世界观
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没有正确的投资哲学,就不能有成功的投资
48有用 3无用 鼹鼠的土豆 2013-12-22
因为在投资类的杂志工作,我总有机会接触想投资,或正在投资的人。可我很少给别人建议,这源于刚入职的时候,有一次听主编接电话。有一次主编接了一个电话,对方问是不是某某杂志社,主编应答着,可说着说着,主编说“我是保安,编辑不在,要不这样,我帮您把这事记下来,等编辑来了您再打吧!”对方没说什么就挂断了电话。...
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除了掉一堆书袋外,什么也没有
14有用 3无用 海盗 2014-05-04
此书最大的bug就是作者从来没有经过投资领域,所以掉完一堆书袋以后,就什么也没有了。谈到关键处作者就一拐过去,从来没有写出一句有底气的句子。保守主义没有错,错的是作者太“保守”了。此书最大的bug就是作者从来没有经过投资领域,所以掉完一堆书袋以后,就什么也没有了。谈到关键处作者就一拐过去,从来没有写...
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前六章思辨,后五章修禅
12有用 1无用 两小无猜 2013-12-21
#读书2013#一看题目,玄之又玄。用一句话总结本书的风格,前六章 像是“思辨”,后五章像是“修禅”。本书很多的理念是闪光的,对投资乃至处事有积极意义,比如人的财富要在此人对于财富的承载能力范围之内,比如任何意义上的保守都需要有积极的心态。没给太高的分,因为全书最重要的逻辑链条,似乎缺乏支点。本书 ...
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【笔记】热爱事业,心灵宁静,恪守能力圈
3有用 1无用 伊卡洛斯 2016-03-03
0p 朱小黄:恪守能力圈,坚持遵守成熟的思想和规则,不做不符合原理常识的决策,在现有规则没有被证明无效之前,都要认真遵循。3p 金钱是被铸造出来的自由,富含道德与精神,不会听命于配不上它的大脑。6p 投资者的潜力不仅取决于赚取金钱的能力,而且也取决于承载金钱的能力—钱越多需要的德就越高,只有德高的人...
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理念或有其可取之处
3有用 0无用 datou 2015-01-05
然循环反复的念叨,并无任何逻辑递进或实例演绎,流于虚无的拍脑袋思考和掉书袋的总结。国内很多书很多所谓作者混吃混喝,都是这样的水平。作者在他们之中已经算稍稍好的了,给五分到六分。以后需要仔细选择,尤其是国内的作者...