监管让市场恢复信任
评《金融的背叛》
金融本身是一种工具,是经济、社会利用现有资源进行整合,实现价值和利润的等效流通。按照常理,金融应该是服务于经济的,这种服务将带给经济交换和增值的效用;但因为利益的驱使,金融从业者往往会在实现过程中采用欺骗和隐瞒的手段,使得金融成为欺骗的工具。姑且不说稍微远一些的南海事件、郁金香事件,2001年安然事件给很多投资者带来的伤痛还未平息,2008年次贷危机引发的金融风暴更是让“金融骗子”们的丑恶嘴脸昭然若揭。于是乌杜先生将这种骗局称作是“金融的背叛”,他甚至痛苦地下结论:金融不是什么神话,而是一场骗局。前事不忘后事之师,7年后他再次聚焦次贷危机和金融欺骗,深刻分析其中存在的各种问题,追溯问题的根源,以其为鉴提出金融机构的12条监管之道,防止其再次触犯道德法则和自然法律;更重要的是,回归到市场交易的本原,金融作为置信的工具首先要恢复人们对金融的信任、人们对市场的信任以及人们之间的信任,信任才是金融市场的最宝贵的东西。
危机从实体企业的弄虚作假开始,投资银行和信誉评级机构为虎作伥,监管机构视而不见听而不闻,最终导致了泡沫不断吹大直至破裂,政府拿着民众的钱拯救企业和金融机构,最终拖垮了西方经济,将世界经济发展拖入了一个苦难的时期。重新聚焦于当时的次贷危机,我们会发现:诸多的金融创新、金融神话,其实只是很多经过精心包装的谎言和冠冕堂皇的宣传,如果说有点技术含量的工作,那也不过是多了一些数学公式的粉饰,以及多一些名目上的巧妙变化。金融的背叛来自于人性的贪婪与不受约束,贪婪导致了自律的防线全线崩塌,不受约束导致贪欲愈演愈烈;终归来说,金融的背叛其实就是一种人性的背叛,可惜的是,这种背叛导致了很恶性的后果,却没有引起足够的重视。
恢复市场信心的12项改革,其实就是对金融机构的12条监管之道,为了防止金融的再次背叛,这种监管越到位、有效,对于恢复市场信心越有帮助。停止欺诈消费者、规范薪酬制度、制约金融创新和确保资本诚信等,这些措施看起来像老生常谈,但却是一种能直接落地的战略,真正实施起来对于恢复金融秩序的功效有立竿见影的作用;而让董事会真正负起责任、重整监管部门、重归透明简单等改革,则是恢复金融市场的本原,有了这样的秩序才有真正的安全感和信任度:上帝的归上帝、凯撒的归凯撒。如果说,对杠杆的滥用是金融危机的真正根源,那么我们要从金融危机中走出来并防止再次发生金融危机,我们首先得停止滥用,其次得恢复市场的秩序,最后再重新规范杠杆的使用。
他山之石,可以攻玉。次贷危机虽然没有给中国经济带来直接的影响,但从次贷危机中汲取教训,作为中国金融市场改革的经验,也是一笔不菲的财富。正如当前反腐败与党风廉政建设将“权力”关进制度的笼子一样,如果我们同样将金融从业者的“权力”也关进制度的笼子里,中国的金融市场会赢得国人以及世人的高度信任。
这里要隆重介绍一下本书的译者风君先生,作为一名读书爱好者他不仅涉猎广泛写出很多精彩的书评,并充分发挥优秀的组织才能搭建“书评客”平台,为很多读书爱好者提供便利,我便是其中的受惠者之一。风君的书评屡见平面媒体,足见其思考深得编辑及读者喜欢,2012年他编著《网络新新词典》追踪了很多的网络潮流词语,如今他译著《金融的背叛》出版,为这位多才多艺的书友感到高兴。
2017-4-5