全名:伟大的博弈——华尔街金融帝国的崛起。原名:《The Great Game——the emergence of wall street as a world power 1653-2004》。一本关于华尔街及美国资本市场发展历程的书。
从1653年一堵用来防御的木墙开始,到新千年的911,华尔街一步步成长为影响整个世界的金融中心,资本市场一幕幕大戏在这里展开,人性的软弱和贪婪和坚强和勇敢,在这里都有丰富的表现,很多影响深远的金融制度就在这些碰撞和较量中产生,既是理性的,又是感性的,一代代枭雄和小人轮番上场,尔虞我诈勾心斗角,充满了人世的悲欢离合。这是一个Great Game,一场伟大的博弈。
欧洲的移民在飘洋过海来到新大陆的路上,抛弃了很多传统的文化,他们来到新大陆的目的简单:追求利益,所以投机行为似乎比欧洲的同胞们更为理直气壮,更直接和疯狂,在利益的交锋中产生新规则。资本的逐利性和罪恶在美国有了更为赤裸的表现。相比之下,欧洲由封建时代过渡而来的资本家沿袭了贵族的一些公共道德,现代市场经济的道德基础——诚信——似乎取得广泛共识和严格遵守比美国要容易一些。
就像现在的中国,美国也有充满了江湖骗子的时代,在金融市场完全没有政府监管的情况下,各种投机取巧的,增加流动性和信用扩张的金融工具被人们自发的丰富起来。在市场对这些金融工具的逐渐规范和改进的过程中,股份公司,现代会计准则和注册会计师,上市公司信息披露,证券经纪浮动佣金制,金融监管等对现代社会经济有着深远影响的制度逐渐发展起来。
在投机横行的华尔街历史上,JP摩根严谨守信的道德作风和运筹帷幄的协调能力,使他成为了一个前无古人后无来者的偶像,他个人的诚信,和负责任的办事风格对于华尔街的成长产生了巨大的推动作用。商业诚信成为业界的准则,对于金融市场的健康可持续发展居功至伟。这一准则的确立,看似依赖参与者的道德水准,实际上更依赖于自由市场经济的正外部性。由混乱欺诈,逐步走向秩序诚信,这实际上也是经济体自我的修正,必然的最终选择,否则只有走向崩溃。市场的参与者们可以在互相勾心斗角的过程中逐渐认识到,除了维护各自的利益之外,他们也有共同利益需要保护——市场的信心。看不见的手一直在发挥他伟大的作用。
金融市场的历史沿革,实际上也是一个不断试错的过程。华尔街取得今天的成就和地位,经历了无数的错误。比如中央银行的职能和作用,美国的不同时期的政治家和资本家们有完全不同的理解,所以美国的中央银行经历了多次成立又关门的波折。这一定程度上也可以看作对多党执政的讽刺。
在市场的试错,制度的改进,政策的反复中才逐步清晰的现代美国经济,付出了相当大的代价,每一次错误都会带来更多的智慧和制度。就像中国现在面对的改革的阵痛,不可避免。幸运的是,我们有西方的现成经验可以学习参考。虽然那位老人著名的黑猫白猫理论搁置了很多争议,但是在学习当代资本制度的进程中,我们的政府貌似还是有些羞羞答答。
新大陆的美国政府,从建立的那一刻起,就是为了资本家的利益服务,这一点很清晰,小政府大社会的格局更明显。铁路,通信,电力等——这些被我们标榜为“关系到国计民生”而堂而皇之垄断的产业——都是由私有企业提供。虽然初期有过重复建设,恶性竞争,但是随着资源的整合,优胜劣汰,充分的竞争更意味着低廉而高效的服务。
美国历史上也有腐败横行的时代。公共权力和资本的交易一直都存在,立法司法行政所谓的分立三权都可以找到自己腐败的方式,公权力几乎成了可以拍卖,可以在市场自由交易的产品,特别政府掌握的信息,对于敏感的证券市场影响极大。对比中国现在的现状,在大市场面前,我们的政府不仅是一个裁判,也是一个参与者。为了维护自身的利益,可以使天平倾斜,损坏其他组织和公众利益,比如土地的拍卖制度。比如5.30之前的信息披露。日新月异的市场发展与很多经济领域无法可依的现状,西方经济体制的引入与中国现状造成的产权界定困难,是困扰立法者和政府的长久难题。
这是一本优秀的书,值得中国每一个金融从业人员和关心中国经济的人阅读,值得每一个投资于金融市场的人阅读。我们都希望自己能够高抛低吸,可实际只是在追涨杀跌,曾有人说过贪婪和恐惧是华尔街上仅有的两种心理,今天我们也在重复同样的故事。他不能带给你具体的操盘建议,但是可以让你知道,证券市场除了智慧之外,也需要把握机会的勇气和等待机会的耐心。
伴随的2006-2007的股市异常繁荣,世界的十大市值公司中国占了四席,但是中国的金融市场和华尔街的差距,正像《货币战争》和《伟大的博弈》的差距一样,貌似野心勃勃,实际有些幼稚可怜,我们还有太多需要学习,太长的路要走。
对我来说也一样,自不量力,以浅陋的学识试图评论这样一部大书,贻笑大方,我还有太多需要学习的东西。下一步,要开始看一直感兴趣,书中也提到的格雷厄姆的《证券分析security analysis》。
还有一个关于传统的话题。电报发明后,证券交易用自动报价机吐出的纸带来传递价格信息,每到重大节日或游行,两边的高楼上向下抛洒用过的纸带,营造节日气氛,这成了华尔街的一个传统。电子计算机的发展,使纸带逐渐消失。而为了维护这一传统,每到纸带游行的时候,卫生部会为办公楼送去很多废纸片,让人们用来抛洒,活动结束后,再花钱清扫干净。美国短短二百年的历史,使他们比五千年历史的我们更为珍视传统。在韩国人抢注一些中国节日的时候,我们却恨不得抛弃过去全盘西化,好像抛弃过去就意味着破除陈腐解放思想,全盘西化就意味着对外开放实现现代化一样,舶来的圣诞节,情人节等洋玩意热闹起来,而传统的很多东西都在慢慢的消失。
差距
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299有用 10无用 阿北 2005-03-20
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传奇的历史,伟大的博弈――《伟大的博弈》读后感
44有用 5无用 思考的猫 2005-08-25
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33有用 2无用 LaoBai 2006-05-18
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读后感
24有用 1无用 Frankel 2006-01-17
这本书讲述了华尔街的历史。如果把资金比为血液,那么华尔街就是输送血液的心脏:工业革命时它把资金输送给企业,战争时它通过战争债券把资金输送给国家。科技给资本运作带来了革命性的变化,比如自动报价机和计算机的出现,在各自的年代加快了信息的传输,同时资本也为科技的发展提供了有力的保障。按照博弈论的理论,在有...
书名: 伟大的博弈
作者: [美] 约翰·S·戈登
出版社: 中信出版社
原作名: The Great Game: The Emergence of Wall Street as a World Power: 1653-2000
副标题: 华尔街金融帝国的崛起(1653-2011)
译者: 祁斌
出版年: 2011-1
页数: 400
定价: 58.00元
装帧: 平装
ISBN: 9787508616773