很多时候我们会觉得自己怀才不遇,或者会觉得自己很聪明,只要花点时间学习一些金融知识,估计我们也可以在股票或者债券市场上有所斩获,在炒股炒成股东了之后会自欺欺人的自我暗示自己也是价值投资者,在牛市中挣钱并不需要什么本事,只要闭着眼睛选一只股票,基本上在牛市的某个阶段,也都能涨个100%以上,问题是你能掌握好什么时候卖吗?卖了之后看到股票继续涨,你能忍得住不重新进场吗?即使卖在了山顶上,然后开始下跌,你能保证自己不想去抄底吗?如果真的进去抄底了,你有如何保证自己不会抄底抄到半山腰?如果你只进场一次,见好就收,且以后用用不碰股票,你那可以保证不败的记录,就像老吴的投篮命中率一样(投了一次,中了一次,命中率100%)。
老巴说别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧。道理很简单,也都看的懂,每个人都认为自己能做到这点,但是你一旦真金白银的开始参与这个游戏,心态就变了,开始患得患失了,涨了后悔自己买的少了,跌了后悔仓位高了。十一之前看了马克.塞勒尔给哈佛的孩子们的一篇演讲稿《你已经没有机会成为伟大的投资者了》,这里有提到投资者最最重要的一项特质:在投资过程中,大起大落之中却丝毫不改变投资思路的能力。人一旦步入成年期之后,就无法再学到这种特质了,性格已经定型了,虽然你理性上觉得你可以,但是实际操作的时候你就是不行。
要在众人皆醉的时候保持清醒而又不显得幼稚,并不是一件容易的事情。以前我可能也会觉只要我多努力学习,当我的金融知识足够丰富的时候,我也可以逆向思考从而做到牛市、熊市都能挣钱。看了《大空头》之后,发现迈克尔.巴里和史蒂夫.艾斯曼都属于性格比较怪癖的人,迈克尔.巴里甚至是一个自闭症的患者,他们能够看到一些别人看不到的东西,他们往往对自己喜欢的事情非常专注、自我为中心,他们不在乎大家都在做什么,不在乎别人对他们的看法,他只关注自己发现的事实,然后就按照他们自己的理解去做了。这种做法我自认为做不到。
次贷危机之所以会发生,是因为这根本上就是一个庞氏骗局,这就注定他终归有破灭的一天,泡沫破的越早,损失越小。资本市场本来应该学到的一个简单的教训:不要借钱给那些还不起钱的人。但是华尔街的金融家们太聪明了,但是没有用在正途上,他学到了一个很复杂的教训:你可以继续发放贷款,但是不要让他们出现在你的账本上。这一切都是由于监管机构对于债券市场监管太弱了,这些金融家们玩的玩的不是自己的钱,他们的这套机制的权益和责任的分配机制注定了他们只能短期利益,注定他们会去掩盖问题。次贷危机的问题终归来说是美国金融制度的问题。
《大空头》读书笔记
《大空头》热门书评
-
是你选择的姿态,不能选择的时代(下)
137有用 2无用 睡不醒的许多多 2010-05-02
Michael Lewis走过的职业道路是我的梦想。从普林斯顿艺术史专业本科毕业后,他到纽约工作,很快被华尔街的浮华所迷醉,想尽办法希望进入投资银行业,未遂。无奈下他只能先到伦敦政治经济学院(LSE)攻读经济学硕士。在一次女王母亲主持的招待会上,他“碰巧”坐在两位所罗门兄弟(Salomon Brot...
-
人性的弱点
88有用 6无用 老梆子 2010-12-26
记得在雷曼兄弟刚完蛋之后,学校里请来了几位基金操盘手讲述危机怎么发生的。记得当时的主题就是从业人员也并不很清楚那些工具的细节。当时的感觉就是,这些人讲话中术语很多,缩写字母用得特多。在座的听众估计多数人跟我一样,一头雾水的样子。幸好本人在金融公司混过,还能感觉得到那些名词并不能影响到讲座的主旨。问题...
-
华尔街一部众人皆醉我独醒的故事
34有用 3无用 发哥 2012-10-23
too big to fail没有讲明白的故事,the big short基本上讲给出了答案。too big to fail写的更加流畅,毕竟作者是NYT的财经版首席记者。而the big short对次贷危机写的更透彻,因为作者Michael Liews是princeton和LSE金融背景毕业,在...
-
谁的错?
17有用 4无用 Maggie MIN 2011-08-20
2011.8.5,S&P downgraded U.S. credit rating,全球大跌。每天收到合作的基金公司email轰炸。前天又开始新一轮跌,email又来了。与其读那些email,不如读书。昨天,终于废寝不忘食读完了The Big Short by Michael Lewis。...
-
大空头中的各方
15有用 1无用 观星竹 2011-11-24
大空头主要围绕的就是基于抵押贷款衍生品的信用违约掉期产品CDS的创造和流动。产品的创造:以高盛、美林、雷曼为代表的中间做市商。 驱动力:把抵押贷款这些原料包装成抵押贷款债...