上周股市波谲云诡,绿油油的让人心慌慌,吃了火锅喝了酒还是无法原谅自己的错误。开始看《投资最重要的事》,心情好多啦:
1.学习第二层思维
你不可能在和他人做着相同事情的时候期待胜出,为了将你自身和他人区别开来,突破常规有助于你拥有与众不同的想法。成功的关键不可能是群体的判断,成功的投资是简单的对立面。
2.准确估计价值
在一个下跌的市场获利有两个基本要素:你必须了解内在价值,同时你必须足够自信,坚定的持股并不断买进,及时价格已经跌到似乎在暗示你做错了的时候。
3.价格与价值的关系
投资是一场人气竞赛,在人气最旺的时候买进是最危险的。在那个时候,一切利好因素和观点都已经被计入价格中,而且再也不会有新的买家出现。最安全获利潜力最大的投资,是在没人喜欢的时候买进,假以时日,一旦证券收到欢迎,那么它的价格只可能向一个方向变化:上涨。
4.理解风险
当人们都相信某种东西没有风险的时候,价格通常会被哄抬至蕴含巨大风险的地步。没有风险担忧,因而也就不提供货不要求风险承担的回报—风险溢价。这可能会使受人们推崇的最好资产成为风险最高的资产。
损失风险主要归因于心理过于积极,以及由此导致的价格过高。投资者倾向于将动人的题材和时髦的概念与潜在高收益联系在一起。他们还期望从今起表现不错的股票上的到高收益,但是毫无疑问,他们也蕴含着高风险和泡沫。
单调的,被忽视的,可能遭到冷落和打压的证券,通常正因为他们的表现不好而成为低价证券,往往成为价值投资者青睐的高收益证券。这类证券以低波动性,低基本面风险以及在市场不利时损失更低为特征,虽然在牛市中很少能有出类拔萃的收益,但平均表现普遍良好,比热门股票的收益更加稳定持久。
5.钟摆式摆动的投资者态度与行为
投资市场遵循钟摆式摆动:处于兴奋与沮丧之间,处于值得庆祝的积极发展与令人困扰的消极发展之间,因为,处于定价过高和定价过低之间。
6.抵御消极影响
一定要记住,当事情看起来“好到不像真的”时,它们通常不是真的。当价格偏离价值时,坚持做该做的事。
7.做价值投资者
大部分投资者都是趋势跟踪者。巴菲特说:“别人对自己的事务越不慎重,我们队自己的事务越应慎重。”他鼓励我们采取和别人相反的行动,做逆向投资者,在人们冷落时买入,在人们追捧时卖出。投资最有趣的事在于它的矛盾性:最显而易见,人人赞同的事,最终往往被证明是错误的。杰出投资的进程始于投资者的深刻洞察,标新立异,特立独行或早期投资,这就是为何成功投资者多寂寞的原因。
8. 投资最重要的事
专业网球比赛是一场赢家的游戏,打出最多制胜球的选手赢得比赛。
决定业余网球比赛结果的,不是赢,而是输。输球最少的选手赢得比赛。
在主流股票市场中主动得分对投资者未必有好处,相反,投资者应该尽量避免输球。我认为这是一个引人入胜的投资观点。
我们的目标是,在市场表现良好时与市场表现一致,在繁荣期达到平均表现就好。而在市场表现不好时要超越市场表现,在衰退期,是有必要战胜市场的。
做逆向投资者
《投资最重要的事》热门书评
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Notes:价值投资那点事儿
85有用 8无用 Jack 2012-12-28
常常有人和我鼓吹价值投资,我总想说,投资比你想象的,复杂的多。在一个零和博弈的市场上,如果一种机械的方法能够成功,那大部分人都成功了。这本由成功的价值投资者所写的书,可以看到一些投资者的“价值谬误”。以下是一些笔记:1. 所有的泡沫都是从重要的事实开始的:郁金香美丽而罕见;互联网将改变世界;房地产能...
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做逆向投资者
69有用 1无用 [已注销] 2013-10-27
上周股市波谲云诡,绿油油的让人心慌慌,吃了火锅喝了酒还是无法原谅自己的错误。开始看《投资最重要的事》,心情好多啦:1.学习第二层思维你不可能在和他人做着相同事情的时候期待胜出,为了将你自身和他人区别开来,突破常规有助于你拥有与众不同的想法。成功的关键不可能是群体的判断,成功的投资是简单的对立面。2....
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最重要的事情是----投资其实一点都不简单
60有用 2无用 和尚 2013-06-10
在本书之前,我看过很多很多的金融投资学类书籍,大多数都在讲投资其实不复杂,化繁为简就可以,然后推销几个天雷动地火降龙十八掌级别的不传之秘,似乎那瞬间资本市场的财富之门已经在读者面前打开了。介于我多疑的天性,这种书每次掩卷后留给我的不是兴奋,而是不解。如果任何掌握诀窍的人就能够发财,那么当此诀窍被大多...
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顶尖价值投资者的忠告
53有用 5无用 潘乱 2012-07-03
一名世界顶级投资者在经历40多年的市场浸润和多个经济周期后而总结出的价值投资方面的成功理念及经验,能从不同角度看到投资理念包含的丰富内容。剪辑自刘建位的推荐序与本书目录,目的是方便豆友更有效率了解。巴菲特推荐霍华德这本书的原因有二: 一是英雄所见相同。两...
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你所忽视了的投资最重要的事
29有用 6无用 雪宝 2012-09-12
投资这个充满了魔力的领域,门槛低得似乎任何人只要有一定的金钱都可以再其中一展身手,倘若一些交易又让投资者赚到一些钱的话,可能自负的投资者会认为自己已经跻身到堪比大师的行列,甚至会产生差距已经离巴菲特不远的幻觉了。事实上,很多投资者要花很多年、很多钱和很多惨痛的投资失败教训,才会慢慢了解投资中最核心、...
书名: 投资最重要的事
作者: [美] 霍华德·马克斯 Howard Marks
出版社: 中信出版社
原作名: 霍华德·马克斯 Howard Marks
译者: 石继志 | 李莉
出版年: 2012-7
页数: 248
定价: 58.00元
装帧: 精装
丛书: 中信金融投资经典系列
ISBN: 9787508633800