每当金融危机到来的时候,索罗斯都会站出来出一本书,2008年的金融危机也不例外。一度淡出江湖的索罗斯,在次贷危机后重返市场。这本书依然是用他在金融危机中的投资经验来推广他的投资哲学——反身性理论。
在出版1年后,重温这本原名《The New Paradigm for Financial Markets》(直译《金融市场的新范式》)的书,发现拙劣的译名并不能掩盖书中智慧的光芒。正如《金融时报》对这本书的评价一样——这本书表明,在对市场运行的深层次思考中,索罗斯领先了他的时代好几十年。下面是书中一些精彩论述:
1.市场参与者的思考具有双重功能。第一,我称为认知功能(cognitive function)。第二,由于市场参与者试图改变现状,我称为参与功能或者操控功能(participating or manipulative function)。这两种功能作用方向相反,在某种条件下,它们之间会相互影响,我称之为交互性反身性(interference reflexivity)。
2.对未来抱有的目标和预期,会在参与者的思维和他所处的环境之间建立一个双向连接,即把不确定性糅入了事实,又使参与者的观点无法形成知识。
3.易扩散的谬误:如果知识被证明是有用的,那么我们往往会过度使用知识,把知识应用到它解释不了的领域,此时知识就变成了谬误。
4.波普:批判式思维的目的是为了更好地理解现实。一个高尚的开放社会,需要它的人民也一样高尚。
5.在你无法掌握的外部现实世界里,与在金融市场上赔得一塌糊涂相比,更能教给你东西的,就只有死亡这一件事情了。
6.无论我们多强大,我们都无法把自己的意志强加给世界:我们需要主动理解世界是如何运转的。完备的知识虽然无法企及,但我们必须努力地尽可能向其接近。
7.当获取知识的能力达到极限的时候,信仰的大门便会敞开。
8.经济学的任务是研究供给和需求之间的关系,而不是分别研究本身。需求也许适合心理学家去研究,而供给似乎是工程师或者管理学家的研究对象,它们各自都不算经济学的研究范畴。
9.我发现经济学家一直竭力把预期因素纳入到完全竞争理论,因为参与者不是本着实际个人利益最大化在行事,而是本着他们想象中的个人利益最大化在行事。
10.反身性理论认为,市场价格能够影响基本面。
11.当银行把不动产价值独立于银行贷款意愿来对待时,泡沫就产生了。
12.金融市场不能准确预测经济下滑,但是会造成经济下滑。
13.超级泡沫中蕴含着3个流行趋势:
(1)信贷扩张在长期永不停止。这体现为房地产和消费信贷的贷款与价值比率不断上升,也体现为信贷余额占国内生产总值的比例不断上升。
(2)金融市场全球化。金融资本可以自由流动,任何国家难以征税及监管,使之成为特权。政府给予更多关注的,通常是国际资本,而不是国民的热望!
(3)金融监管的淡出和金融创新的加速。
14.更复杂的金融工具诞生了——出现了使资产游离于资产负债表外的新手段,那正是超级大泡沫刚吹起的时候。
15.每次危机过后,都会出现新一轮受到低成本贷款和新形式信贷扩张所推动的经济增长。
16.金融市场更多地关注流动性危机,而对长期的后果认识不足。
17.从这场危机中汲取的最重要的教训是,监管当局不仅要考虑控制货币供应,而且还要考虑信贷创造。
索罗斯领先了他的时代好几十年
《索罗斯带你走出金融危机》热门书评
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索罗斯领先了他的时代好几十年
11有用 0无用 商业价值 2009-11-24
每当金融危机到来的时候,索罗斯都会站出来出一本书,2008年的金融危机也不例外。一度淡出江湖的索罗斯,在次贷危机后重返市场。这本书依然是用他在金融危机中的投资经验来推广他的投资哲学——反身性理论。 在出版1...
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索罗斯错了,但很有价值
10有用 2无用 peter 2009-02-01
首先,这本书的书名确实和内容完全不搭界。其次,这本书翻译得还可以,比较流畅,特别是考虑到索罗斯一贯含混的表达能力,就更能体现出翻译人员的辛苦了。 这本书的主调,还是索罗斯推广他的“反身性”理论。书中豪不掩饰他对其哲学思想的推崇,我估计,他认为自己如果不是金融界爱因斯坦,也至少是波尔。他对经济社会领域...
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真辛苦出版社这帮孙子了
4有用 0无用 rivers 2009-08-05
索罗斯先生是个挺严谨的人,有些爱反讽精神,但还不至于靠书名卖噱头。出版社这帮孙子能把中文名搞得象地摊货一样,是够有勇气的。书的内容还是严肃认真的,值得一读。...
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The New Paradigm for Financial Markets
4有用 1无用 jarod 2009-01-03
The New Paradigm for Financial Markets 《书摘》卡尔.波普尔《开放社会及其敌人》使我深受启迪。波普提出了一个社会组织原则,该原则基于一种认同,即人类无法获得终极真理,我们需要的是一种使拥有不同观点和不同利益的人们和平相处的制度。波普称之为开放社会。波普首先并终归...
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人类认知的永恒局限
4有用 0无用 robertli 2008-07-22
先说一下这本书的结构和主要内容吧,书分两个部分,每部分四章,分别如下,前言背景1、核心观点2、一个失败哲学家的自传3、reflexivity理论4、金融市场中的reflexivity5、超级泡沫假设6、一个成功投机者的自传7、我对2008年的展望8、一些政策建议结论在前言中,Soros认为此次信用危...
书名: 索罗斯带你走出金融危机
作者: [美] 乔治·索罗斯
出版社: 机械工业出版社
原作名: The New Paradigm for Financial Markets
出版年: 2008-11
页数: 160
定价: 29.00元
ISBN: 9787111254386