【随抄】一本书读懂风险投资

你可能要在许多不同的部门工作，但永远不必深入钻研其中的某一领域，也永远不必真正创办你自己的公司。


我总是赞赏成功的创业家将其成功归因为“运气好”，我认为他们之所以成功是因为他们与相关人士建立并发展了相互信任的关系，而且充分利用了种种有希望实现梦想的机会。

如果创业家不抱有乐观的心态，自己对自己的理想不坚定地支持和相信，谁还会相信他们？

创业家必须是自信的人，当然，如果只对自己有信心，那是不够的。创业家必须能够鼓舞他人的自信心，那是一种完全不同的挑战。在创业过程中，大部分精力要放在设法让别人对他们原来的确没有任何理由相信的东西树立起信心，因为那种东西原本并不存在，而且也没人保证它将来一定会获得成功。为了做到这一点，创业家需要展示出激情和真正的领导艺术，而不是简单的虚张声势或者优秀的推销能力。


：不遮掩你正在做的事情。如果你认为自己在做一些有趣的事，把它公之于众，站在屋顶上向外界大声宣布，然后尽可能地恳求别人的反馈和加入。这种策略，对于类似 Twitter 这样基于互联网的客户服务，格外重要


要想成为风险投资商，并不要求作好多么完美的准备，但是我认识的风险投资商，似乎都具有某些共同的性格特点。他们才华横溢、格外好奇、博览群书、渴望成功、求胜心强，而且通常有一点点古怪。


风险投资行业基本上是边干边学。没有哪所学校开设了这门课程。每一位真正成功的风险投资商，都会长时间受到其他成功的风险投资商的轮番指导。


该公司所采用的模式类似于麦当劳的经营模式。在投资所在地找一个管理团队，为其提供品牌和后台支持（包括会计、资金管理以及类似的支持），为风险投资商构造全球网络，通过经济和社会关系紧密结合在一起，并且共享业务和数据分析，只不过要依据当地的情况进行投资决策和控制。

因此，风险投资界永远难解的难题是：究竟是侧重于处在创业初期、风险更高、回报潜力更大但投资额较小，因而管理费收入较少的投资，还是侧重于处在创业晚期、风险较小、管理费更高，但获取 10 倍或更多利润的可能性也小得多的投资。作出这些选择，风险投资商通常是基于自己个人的喜好，而且也是他们自身兴趣与热情的体现。


由于他们专门投资于基于互联网的公司，因此他们可以进行小规模投资，而且通常能避免投资被严重稀释。因为如果他们投资于资本密集型的公司，比如生物技术或半导体的创业公司，就投资会被严重稀释。


“不能让自己成为那种行动诡秘的人，否则有害无益。要联系上风险投资商，可以靠双方共同认识的人。”

我问他，作为一位刚刚从中国来到美国的陌生人，他如何评价美国创业家的品质。他说：“人们总是通过电子邮件把商业计划书发给我，但是好的创业家会找到某种更好的联系我的方式。那是首要的测试——他有多大的雄心壮志？如果他无法找到某种方法联系上我，那他怎样能够联系到客户？”

盖尔说：“我获得的最重要的教训是，要越来越清楚地知道你是否触及了风险投资商的甜蜜点。例如，如果他们投资的交易全都是企业软件，而你没有做企业软件，那就别找他们。不要浪费你的时间。”

最优秀的创业家不会盲目听从麦肯锡咨询公司的每一条建议，同样，他们也需要具备那种筛选技能，从风险投资商那里挑选出好的建议，并且制定他们下一步的行动路线。让风险投资商始终为你提出建议是至关重要的，同样，大多数风险投资商知道，最优秀的CEO是那些听取自己对重大决策的建议的人，而不是设法将自己排挤在决策圈之外的人。同时，最优秀的创业家知道怎样对最终的决定负责任。


投资协议条款本质上是创业家与风险投资商之间一种初步的、不具备约束力的文档，它概述融资的各项具体规定。有些风险投资公司在融资的初期便发出一份投资协议条款清单，以锁定这笔业务，防止创业家转而寻求别的融资途径，同时决定本公司是否真的想要投资。创业家需要警惕这种情况，并且要敢于催促风险投资公司更加明确地确定该投资协议条款究竟代表真正的承诺，还是仅仅是一份讨论文档。如果风险投资公司和创业家一直未能明确对方的期望值和基本规则，就会出现“拖拉条款清单”的怪现象，或者，假如风险投资商没有与他的合伙人就决策达成一致，最终会撤销融资。

；要么低于或等于上轮融资时的价格，投入他们自己的资金。以低于上轮融资的价格融资，称为降价融资；以等于上轮融资的价格融资，称为平价融资。这全都取决于风险投资商对公司的发展前景有多么看好，以及他们已投入公司中的资金与他们整个资金规模的波动相比有多少。


。正如社交网站 Twitter 的杰克 · 多西所指出的：“在选择风险投资合伙人时，我知道我是在招聘一位以后不能解雇的老板。”当风险投资商开始运用在投资文件中明确的控制规定时，这几乎不可能是令人高兴的情形，而且这通常是风险投资商与创业家之间关系破裂的根本原因。