超级天使们的投资逻辑和成绩单

薛蛮子
小贴士 出生于1953年，1979年考入中国社会科学院历史研究所研究生，1980年赴美国加州伯克利分校东亚系继续学习中外关系史。早期在纽约经营房地产，是华尔街知名华人投资家。1995年与吴鹰创建UT斯达康，曾担任8848董事长、中华学习网董事长等职务。

投资逻辑
投资主要看人，创业者人要靠谱，情商要高，团队要有凝聚力。
喜欢单干，不抠条款
是专职的天使投资人，投资额度一般在50万人民币左右。
不是控制型天使，一般投资完对企业的运营和业务接入较少。
擅长的领域是电子商务和互联网

成绩单
2000年在纳斯达克上市UT斯达康、早期的电子商务网8848、李想的泡泡网和汽车之家、蔡文胜的265导航、方三文的雪球财经、酷盘、以及杜子健的华艺百创等公司，都在相关领域里有不俗的表现。错过了投资阿里巴巴与3721的机会。
薛蛮子自称在过去的18个月里，卖掉了总价值15亿美元的公司，同时他还有20个左右在投项目，他的总投资额估计在2亿元左右，其中一家电子外贸网站（帝科思，Deal extreme）刚刚上市，还有家船厂也即将上市。


雷军
小贴士：生于1969年，毕业于武汉大学计算机系。1992年加盟金山软件，1998出任金山软件首席执行官，2011年7月出任金山软件董事长至今。2010年4月创立小米科技，任董事长兼CEO。

投资逻辑
一般只投熟人，不熟不投；或者是投很少钱
擅长的投资领域：移动互联网、电子商务和社交
团队靠谱，要有技术过硬的带头人，选最肥的市场，项目能深刻满足中国本土客户需求，能在低成本情况下实现快速扩张，业务需要在小规模被验证。另外特别重要的是专注。
要在细分领域做到数一数二，市值十亿美元是道坎。

成绩单
过去几年，雷军作为天使投资人，投资了拉卡拉、凡客诚品、多玩、UCWEB(优视科技)、乐淘、小米科技等10多家创新型企业，几乎家家都处于都是行业领先地位，其中凡客的估值更是已高达几十亿美元。


徐小平
小贴士：生于1956年，毕业于中央音乐学院。1983至1987年，先后任北京大学艺术教研室教师、团委文化部长、北大艺术团艺术指导。1987年至1995年，在美国、加拿大留学、定居，并获加拿大萨斯卡彻温大学音乐学硕士学位。1996年回国建立新东方咨询处。2010年离开新东方，创立“真格”天使投资基金。

投资逻辑
投资对象不止于熟人，对陌生人一视同仁，只要你能打动他。
投资领域涵盖电商、社交、教育等。
需要创业者自信，对自己项目有理性的狂热和狂热的理性，必须有坚持，对创业义无反顾。
投资判断非常感性，凭直觉判断这个“人”能否让自己激动和感动，只会看人不会看报表；
投资完对企业和项目过问较少，不太会太多干涉和介入企业的发展和运营；

成绩单
到目前为止，徐小平一共投出了100个左右的项目，其中包括世纪佳缘、兰亭集势、维棉网、彩翼培训、漫动时空、瑞清生物、聚美优品、红黄蓝等知名公司。2007年投资的世纪佳缘已经在纳斯达克上市，其他还有启动上市程序的项目。据估算，这些公司的总估值超过10亿美元。


曾李青
小贴士：生于1970年，毕业于西安电子科技大学。1993年至1999年就职于深圳电信局，1999年至2007年任腾讯高级执行副总裁及首席运营官，2007年5月至今任德迅投资有限公司执行董事、总经理。

投资逻辑
只投两类：前腾讯员工＋熟人推荐，而且是他熟悉的、大公司不太关注的互联网细分领域。
五类不投：富人二次创业、大学生没打过工就直接创业、夫妻公司、单一股东太大、创业者过于自负
投资规模较大，从200万到1000万都有。
一般只投最早一轮，后面不跟投
过半项目都是联合创始，通常是公司第一大股东，首次投资占股比例在25%到35%，不控股
拿了别人的钱的他不会再投，他给的钱够一个公司干一件事情。
不投单人，只投团队和组合：”产品＋技术＋市场“经典三人组
为创业者提供全方位服务：给钱、培训以及提供生活帮助

成绩单
从移动互联网到虚拟社区，德迅投了拉特兰、快播、淘米网、呈天游、贝瓦、盛游网络、云创新科技、广东卓越教育等，其中淘米网2007年投资，已于2011年6月在纽交所上市；第七大道投了200万，2011年卖给搜狐畅游获得一个亿。


季琦
小贴士：生于1996年，毕业于上海交通大学机械工程系。1994年7月至1995年3月旅居美国。1997年回国创办上海协成科技有限责任公司任总经理。1999年联合创立携程旅行任总裁，2002年联合创立如家快捷酒店任CEO，2005年创办汉庭连锁酒店任执行董事长，CEO。

投资逻辑
创业者必须要有激情，富有创意和个人魅力同时不能太过自我，另外还要有远大的理想和抱负。
天使投资是业余爱好，不是专业性质
投资一个项目最大不会超过100万美元，一般占股10%到20%
保证创始团队控股
投资较率性和随性，但基本的行业规则会执行。

成绩单
五星汇(电子商务) 瀚立商业管理有限公司（商业地产）


何伯权
小贴士：生于1960年，15岁辍学，后在大学进修。1989年租用乐百氏商标创业，2000年2月，达能以23.8亿美元人民币收购了乐百氏92%的股权，2003年成立广东今日投资有限公司，正式向投资家转型。

投资逻辑
行业趋势＞团队＞商业模式
投资领域倾向于朝阳产业或顺应经济大趋势的行业
看重团队应变能力与素质，该有激情、有理想、有信心和自律性
企业的商业模式要靠谱，且创业者要有能力去不断调整
希望创业者善于沟通，表达清晰，能够打动他，他会在从概念建立和模式构想的时候就开始介入
企业CEO也必须投钱进来，双方成为真正的共同体
注重创业企业的原则、底线和价值观，即企业基本的诚信、遵守合约的精神
只投自己熟悉的消费产业新兴领域，国外已有成熟的模式国内还没有成功的样板
可以不看创业者的可行性报告，但投资合同一定要认真去做。
天使投资人最好少占股份

成绩单
久久丫 、九钻网、 7天连锁酒店（上市）、爱康国宾、诺亚财富（上市）、OFFICEBOX办公用品超市、万乘金融服务集团


蔡文胜
小贴士：生于1970年，高中时辍学。曾经营服装，房地产生意，并投资股票，1993年移居东南亚，1999年回国后开始做域名生意，2003年创立华域网和265.com，后者于2007年被google收购。2005年至2007年，举办三届中国互联网站长大会。

投资逻辑
团队要靠谱，方向要对，要有好的执行速度和一定的用户规模，偏爱草根创业者，关注移动互联网、电子商务、创意产业
自述：投资的阶段更早，我是草根出身，与个人站长关系很广，很了解中国互联网，有新的项目我会比较早发现
不是看以后做多大和赚多少钱，而是更看中现在用户数多少，
投资速度很快，很多项目我还没签订合同钱都已经打给对方了
投资规模一般都是几十万到五百万之间，大致会占10%--30%的股份
有些项目我知道不一定做太大甚至带有一定公益性，但如果能帮助对方也回投

成绩单
2005年底入股大旗网、58同城，一共投资100多家网站，比较知名的还有暴风影音、网际快车、4399游戏、暴风影音、网际快车、优化大师、Zcom电子杂志、CNZZ数据统计、中国站长站、易名中国、大街网、美图秀秀等，其中很多家都拿到了后续的风险投资。


吕谭平
小贴士：生于1957年，毕业于英国伦敦大学帝国学院计算机系。1988年与柳传志共同组建香港联想，1997年成立华美科技创投，2000年成立翱科创投，2005年联合数位合伙人共同创立新的创投基金startup capital ventures。

投资逻辑
看重创业团队的素质，公开和透明更受欢迎，团队2到3人合适，要能同甘共苦
所投项目一类是以经济回报为目的型，另一类是需要自己帮助的经济回报不是主要参考指标的项目
倾向TMT领域的投资，看重市场发展潜力与项目的创新能力
了解美国天使投资，投资超过50个美国项目

成绩单
国内：清科集团、易车网等；主要投资硅谷企业，50多个项目。


杨向阳
小贴士：生于1962年，毕业于清华大学应用数学系。1987年进入深圳大学任教，1992年开始涉足化工、石油、铜矿开采及地块买卖，1997年创立源政药业公司，2000年左右，以源政药业入股，与清华控股公司、四川生产水井坊的全兴酒业重组成清华源兴公司。

投资逻辑
专注生物、医药领域投资，尤其是基因治疗、免疫治疗和干细胞治疗方向
希望创业者不要太有私心，要实事求是，懂得分享
看是不是创新的项目，是不是未来发展方向
投资启动资金额度较大（一般上千万）
天使投资占股比例一般在30%以下，不控股
不仅给钱，还提供资源、人脉，既是天使，又是保姆
喜欢倒退，如果创业者跟他说产品三年就能通过审批上市，杨会倒推问每个时间节点的具体工作进度安排。

近10年来，杨向阳在生物医药领域先后投资上亿元，投资项目近10个，包括海瑞普、赛百诺、清华源兴、清华基因城、先声药业和北科生物。另外杨向阳还投资了尚进的麒麟游戏网。 由于生物医药领域投资周期特别长，能否坐得住冷板凳非常重要，杨向阳称给他带来最大回报的项目来自非生物医药领域。


包凡
小贴士：生于1970年，毕业于复旦大学，研究生就读于挪威管理学院。1993年加入摩根士丹利，后进入瑞士信贷，2000年加入亚信集团股份有限公司任首席战略官，2004年创立华兴资本任CEO，2010年携手陈科屹创立机构天使险峰华兴，专注互联网、移动互联网和科技类项目 。

投资逻辑
看市场跟方向，一个比较大的市场更容易让人感兴趣
看创业团队“人”与“事”是否匹配，
险峰华兴基本只做天使到A轮之间的项目投资，不会投还在概念和理念阶段的项目
对于前期已经投的比较好的天使和A轮项目，后期会跟投
天使阶段投资规模通常为50万到几百万之间，A轮为几百万到2000万人民币。
投资后会系统化地对 企业进行一些创业扶持：例如帮助资源整合、战略指导、团队完善等工作。
纯财务投资人，不会占太多股权，不会过多参与所投公司的运营。

成绩单
创立两年，投资了E店宝、团美网、Jiathis、墨迹天气、LC风格网等多家公司，部分已经开始二三轮融资。


倪正东
小贴士
生于1974年，毕业于湖南大学（工学学士）清华大学（工学硕士）。1998年创办清华大学生创业计划竞赛，曾任清华大学科技创业者协会会长，1999年创办清科集团，现任董事长兼CEO。

投资逻辑
看重行业和未来的发展趋势、产品的行业地位、创业者的专业能力及信用。
主要以“机构为主、个人为辅”的方式做天使投资
以天使、早期投资为主，兼做部分中后期联合投资，关注处于微热阶段的行业
一般投资额度100万美元左右，投资范围为50万美元至500万美元
对于企业不控制不决定，只做一个可以商量的人
除了提供资金和业务帮助，还可以为企业提供更多的媒体和融资平台
主要投资TMT领域，也做部分消费、医疗、清洁技术投资。

成绩单
主要投资项目包括天涯社区、布丁、梦芭莎、涂鸦移动、窝窝团、三夫户外、恺英网络、胡荚三国、海报网、情侣主页等


李开复
小贴士：生于1961年，毕业于哥伦比亚大学（计算机学士）卡内基梅隆大学（计算机学博士）。1998年加盟微软，创立微软中国研究院（现微软亚洲研究院）。2005年7月加入谷歌，担任谷歌全球副总裁兼中国区总裁。2009年离职创办创新工场。

投资逻辑
投资领域相对集中在移动互联网、云计算和TMT高新技术领域，基本不投传统行业
项目要处于爆发式增长的领域，而且要在大领域里面挑小领域，要专注
只投能够成就巨大价值的公司，即十年后估值十亿美元的公司
只投“轻公司”或“瘦公司”，创业成本投入一定要低
一定要可本地化，同时要有差异化
机构化的投资模式：“天使投资”＋“孵化器”模式进行，企业可选择入驻创新工场接受孵化，也可选择不入驻只接受资金支持
外部招募项目为主，自身孵化项目为辅
不但给予资金支持，更多给予孵化项目的配套服务
更看重培养孵化企业的平等、分享、自由、创意的企业文化价值观，希望他们发展成值得尊敬的企业

成绩单
截至2011年12月，创新工场投资孵化了包括点心、点点、魔图精灵、豌豆荚、友盟、知乎、涂鸦异动(Doodle)、行云等43个项目，其中16个项目进入A轮，融资规模从500万～1000万美元不等;两个项目被收购(其中魔图精灵被百度收购);超过5个项目(包括点心、点点、友盟等)拿到外部公司的投资;而所投项目中只有三个关闭，两年中关闭率不到10%。（截至2012年4月上旬，已经投资47个项目）