本书有两个亮点，一个是阐述了由于系统信号噪音的原因，任何机械系统大部分交易都是赔钱的，所以任何系统都会经历衰落（资金缩水），在平时交易的时候要有所预期。二是介绍了ATR指标，这个指标是根据不同市场波动情况进行资金管理和设计退出策略，围绕ATR指标设计的资金管理策略可以最大幅度的降低破产风险，这是整本书最大亮点。
================以下是我的书摘=====================
关于交易心理：
认知偏差包括：损失厌恶症；沉没成本效应——因为已经付出的成本而影响未来决策；处置效应——卖出盈利，保持亏损，不愿意损失盈利，不愿意发生账面亏损；结果偏好；近期偏好；锚定效应——关注近期价位，支撑位和压力位产生的原因；潮流效应；信奉小数法则——相信小样本数据。
作者的交易系统：
趋势跟踪：使用这种方法的交易者利用几个月内的大趋势。趋势跟踪者在市场处于历史高位或地位的时候入市，如果市场逆转，而且逆转趋势一脸维持了几个星期，他们就会退出。这一方法有两个问题：大趋势很少出现，所以系统会错报信号，导致65%-70%的交易是赔钱的；如果资金量太小，趋势破产的概率较大。趋势交易者适合平静的趋势，波段交易者（反趋势交易者）适合稳定的波动。所以交易前判断市场处于何种状态。
入市策略：以20日突破为基础的短期系统。只要价格越过20日最高点，买入1个头寸单位。上一次突破是一次盈利突破，那这次信号被忽略。（短期突破这点没看懂）。对55日而言，只要价格越过55日最高点，就入市。逐步加仓，按1/2N的间隔逐步加仓。
止损与退出：止损点：第一个单位为2N，加仓后为1/2N。20日入市发，采用跌破10日最低点是退出；55日采用20日最低点退出。
注意：坚定不移的遵守入市信号，因为一整年大部分利润来自两三次大的盈利交易，如果忽略信号，回报率将大打折扣。
交易中有四种主要风险：
衰落。一连串损失使得你账户缩水，高回报将可能导致高衰落，最大回撤幅度达到70%，新手可以降低回报期望从而降低衰落幅度。（价值投资者和趋势投资者都需要经历衰落）
低回报。
价格动荡。突然之间的价格动荡（如911、1987股崩），导致的巨大衰落。
系统死亡。规模过大超过市场承受能力通常导致系统死亡，如参与套利的资金过多，则套利空间消失。
此外还应注意破产风险：可能由以下的原因导致，没有计划、风险过大、不切实际的期望。
头寸规模和N值的计算：
ATR真实波动幅度均值（N值）波动的计算方法：详见研究文章。
头寸规模计算方法：头寸（资金）管理方法需要根据不同市场的相对波动性和风险水平来做出相应的调整。例如：1ATR的价格变动等于账户规模的1%，即100万账户对应10000美元。算出每份合约1ATR的变动幅度的美元金额，然后用10000美元除以这个金额，得出100万对应的合约数量。波动性大的市场头寸规模小，波动性小的市场头寸规模大。
上面两个头寸确认公式的含义是：1%的资金每日交易中最多能输赢多少单位的合约。
计算头寸单位后，从四个角度限制交易量：单位头寸单位不超过4、关联市场不超过6、松散市场不超过10、单个方向不超过12.
MAR比率。年回报率/最大衰落幅度，衡量风险水平。稳定性不等于低风险，很多情况下，回报稳定性越高，实际风险水平越大。经检验，衰落幅度一般不超过承受力上限的1/2。
以下是一个对资金管理和衰落的很好的例子：
对一个特定大小的交易账户来说，你可以在每一个期货市场中安全的买入特定数量的合约。对某些市场和较小的账户来说，这个数量可能是0。例如：2006年的天然气合约的ATR值是每份7500多美元，这意味着合约价值的每日平均波动幅度是7500美元。因此，对唐启安趋势系统这样使用2ATR止损点的系统来说，一笔交易最多损失1.5万元。如果只有5万美元的账户，这意味着30%的损失，大多数人不能接受，所以交易量应该为0。对100万元的账户来说，损失1.5%，这在很多人眼里已经是很大的风险。对新手来说，风险过大是常见的败因。
关于交易系统：
恰当的优化参数对交易有利。
历史测试和实际交易差异主要由四大因素造成：交易者效应、随机效应、最优化矛盾、过度拟合。
用稳健性交易指标（RAR）和蒙特卡洛方法对交易系统进行测试，降低敏感指标对模型的影响。
任何稳健的交易系统都有两个特点：分散化（选择多个不同质的市场）和简化，使用多个负相关的交易系统也有利于稳健性的提高。注意，如果你没有足够的资金，这样的分散化是很难实现的，会降低分散化的效果。
作者认为市场主要分为三类：
基本面市场。比如外汇市场和利率市场。这样的市场中，价格变动的主要动力不是交易行为，而是更高层面上的宏观经济事件和影响。这些市场的流行性最高，趋势最清晰，最容易被趋势跟踪者把握。
投机者市场。比如股票市场和咖啡、黄金、白银、原油这一类期货市场。在这些市场中，投机者的影响力要大于政府或那些大的对冲者。价格是由市场态度决定的。这些市场对趋势跟踪者来说较难把握。
综合衍生品市场。这类市场中，投机行为是市场的主要动力，但投机程度有所缓和，因为对应相应的股票，所以就有平均化和中和的作用。对趋势跟踪者来说，这样的市场是最难把握的。
两个亮点——《海龟交易法则》读书笔记
对“两个亮点——《海龟交易法则》读书笔记”的回应
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1.交易中的认知偏差，缺乏经验的输家和经验丰富的赢家之所以观念不同，行为不同，心理偏差是根源所在。典型的认知偏差包括：损失厌恶，沉淀成本，处置效应（早早兑现利润），结果偏好（根据结果判断好坏，而不考虑决策本身的质量），锚定效应，潮流效应，信奉小数法则（从太少的信息中得出没有根据的结论）。2. 损失厌...
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怎样才能成为优秀的投机客
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在我的眼里每个人都有偏向性什么是偏向性就是每个人的出身，教育，所处环境，重要人的影响等等。。。。。他们最后导致这个人对于事物的看待理解与行为这就是这个人的偏向性为什么叫偏向性因为一个地区人偏向性的平均值就是这个地区的偏向性所有这样的地区偏向性的平均值就是一个国家的偏向性以此类推工科男，理科男，北京人...
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《海龟交易法则》讲述的认知偏差
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以下是集中对交易行为有负面影响的认知偏差： 一：损失厌恶症 ——对交易行为来说，会影响一个人使用机械性交易系统的能力，因为使用交易系统的投资者对于损失的感受要强于对于潜在盈利的感受。交易员或者投资者因为因为遵守交易系统法则而赔钱。执行交易系统因而损失一万美金的痛苦，要远远大于而放弃使用交易系统而...
