1.交易中的认知偏差，缺乏经验的输家和经验丰富的赢家之所以观念不同，行为不同，心理偏差是根源所在。典型的认知偏差包括：损失厌恶，沉淀成本，处置效应（早早兑现利润），结果偏好（根据结果判断好坏，而不考虑决策本身的质量），锚定效应，潮流效应，信奉小数法则（从太少的信息中得出没有根据的结论）。
2. 损失厌恶会影响一个人使用机械交易系统，割肉退出对于一个厌恶损失症的交易者来说是一件痛苦的事情。
3. 趋势跟踪，出于几种原因，大多数人不容易坚持这种策略。第一，大趋势很少出现，对一个典型的趋势跟踪系统来说，可能60-70%的交易是赔钱的。第二，趋势跟踪系统在趋势逆转的时候也会失效。第三，趋势跟踪需要动用较大的资金量才能确保合理的风险控制。
4. 趋势交易者喜欢稳定的趋势。反趋势交易者喜欢稳定波动的市场，这种市场虽然波动较大，但总停留在一个相当狭窄的价格范围内。波段交易者喜欢波动市场，不管有没有趋势。
5. 反趋势交易的盈利原理：市场的支撑和阻力机制，他们的理论依据是，新高的突破大多都不会引发市场的趋势。
6. 市场的状态，投机性市场分为四种状态：稳定平静，稳定波动，平静的趋势，波动的趋势。海龟从来不去预测市场的动向，而是会寻找市场处于某种特定状态的指示信号。这很重要，优秀的交易者不会试图预测市场下一步会怎么样，相反，他们观察指示信号，判断市场现在处于什么样的状态中。
7. 海龟的四个核心原则：掌握优势，管理风险，坚定不移，简单明了。
8. 破产风险，破产风险会随着赌注的增加而不成比例的迅速增大，如果你每次把资金翻一番，破产风险就不止翻一番——视系统特性的不同，风险有可能翻上两番，三番甚至四番。
9. 掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，长期来看它能创造正的回报。以长远眼光来看待交易，避免结果偏好，相信正期望值的威力。
10. 管理风险：控制风险，守住阵地，两种退出标准，损失超过2N或者跌幅超过账户总额的2%。
11. 坚定不移：损失只是做生意的成本，并不代表一次错误交易或一个坏的决策。
12. 简单明了：海龟法则的精髓很简单，抓住每一个趋势，你的大部分利润可能来自两三次成功的交易，所以不要错过任何趋势，否则你全年的努力可能化为泡影。这很简单，也很容易理解，但不容易做到。
13. 好的交易者考虑的是现在，而不是未来。新手想预见到未来，如果他们赢了，他们会认为自己预测对了，感觉自己像个英雄，如果他们输了，他们会把自己当成傻瓜，这是错误的。事实上，如果你大多数时间是错的，赚钱反而容易的多。
14. 有三种认知偏差是需要不惜一切代价去克服的：近期偏好，对正确性的执迷以及预测未来的冲动。
15. 交易世界是粉碎借口这个坏习惯的好地方。说到底，交易只是你和市场之前的事，你在市场面前无所隐瞒。如果你做的很好，长期下来，你会看到好的结果，如果你做的糟糕，长期下来，你会赔钱。喜欢推责任的人长期必败无疑。
16.系统优势来自三个要素：资产组合的选择，入市信号，退出信号。
17.支撑和阻力中的优势，支撑和阻力只是一个笼统的概念，并不是一个金科玉律的法则。如果一个人采取反趋势策略，那么支撑和阻力就是优势的直接来源，相反，如果一个人用的是趋势跟踪系统，那么支撑和阻力位的突破才是要害。趋势投资者的优势就在于支撑和阻力位被打破时的认知滞后。 当价格处于支撑位和阻力位之间时，多空双方都不会真正投入战斗，随着价格接近支撑位或阻力位，双方越来越投入，成交量放大。
18. 模仿效应：在风险回报比率上拥有骄人记录的策略往往都是最容易被整个行业模仿的策略，到头来，它们早早成为系统死亡的牺牲品。相反，对于一般投资者没有吸引力的系统和策略往往有更长生命期，趋势跟踪就是一个很好的例子，大多数大投资者都很难忍受对趋势跟踪策略来说司空见惯的大衰落和价值波动，正因为这样，趋势跟踪系统在长期内始终有效。
19. 资金管理更像是一门艺术，而不是科学。许多人把资金管理奉若神明，以为它能治愈交易世界中所有的病痛。许多人发明了深奥的公式，但资金管理其实非常简单。
20. 破产风险：没有计划，风险过大，不切实际的期望。
21. 交易不是赛跑，而是拳击，获胜的是12个回合后依然站在拳台上的人。
22. 随着经验的积累，你会认识到世界上并不存在完美的系统。你要接受一个事实：没人可以预知未来，而且任何以历史数据为基础的测试都有相当大的内在偏差。
23. 稳健的交易策略都有两大特征：分散化和简化。
Notes：掌握优势 管理风险
对“Notes：掌握优势 管理风险”的回应
《海龟交易法则》热门书评
-
简单实用-如同刺客手中的刀
139有用 5无用 我的剑会笑 2009-04-20
在读这本书之前，我已经多次听闻过理查德丹尼斯的海龟计划。网上流传的原版海龟法则我也曾拜读过，但是对于当时的我来说，收获不多。这次决定买下这本书，并且在2天之内就读完这本书（我读书很少有这么快），是因为经过6年的市场锻炼，我强烈得觉得，一个简单有效、可执行度高的交易系统是长期盈利的有力保证。老实说，我...
-
操千曲而后晓声，观千剑而后识器
56有用 4无用 碧落花飘香 2010-01-28
内容：★★★★★翻译：★★★★☆排印：★★★★☆装帧：★★★☆☆这是一本论述如何创建机械交易系统的书。所谓机械交易系统，就是在使用时，完全不需要人脑干预的交易系统。在计算机技术普及的今天，很多机械交易系统都是由计算机执行，在美国投机市场，大约30%的交易指令是由计算机发出的。即使不使用计算机，由人工...
-
Notes：掌握优势 管理风险
26有用 1无用 Jack 2010-12-27
1.交易中的认知偏差，缺乏经验的输家和经验丰富的赢家之所以观念不同，行为不同，心理偏差是根源所在。典型的认知偏差包括：损失厌恶，沉淀成本，处置效应（早早兑现利润），结果偏好（根据结果判断好坏，而不考虑决策本身的质量），锚定效应，潮流效应，信奉小数法则（从太少的信息中得出没有根据的结论）。2. 损失厌...
-
怎样才能成为优秀的投机客
19有用 4无用 投机客 2012-08-22
在我的眼里每个人都有偏向性什么是偏向性就是每个人的出身，教育，所处环境，重要人的影响等等。。。。。他们最后导致这个人对于事物的看待理解与行为这就是这个人的偏向性为什么叫偏向性因为一个地区人偏向性的平均值就是这个地区的偏向性所有这样的地区偏向性的平均值就是一个国家的偏向性以此类推工科男，理科男，北京人...
-
《海龟交易法则》讲述的认知偏差
10有用 0无用 Stigrex 2009-05-21
以下是集中对交易行为有负面影响的认知偏差： 一：损失厌恶症 ——对交易行为来说，会影响一个人使用机械性交易系统的能力，因为使用交易系统的投资者对于损失的感受要强于对于潜在盈利的感受。交易员或者投资者因为因为遵守交易系统法则而赔钱。执行交易系统因而损失一万美金的痛苦，要远远大于而放弃使用交易系统而...
