这个时代有这个时代的玩法,价值投资不是一个想玩就能玩的游戏。而投机交易却是一个相对容易学习的游戏。当然这个游戏充满风险与挑战,虽然技巧可以习得,但也不是老少皆宜的。就如这个海龟实验,最终谁赢了呢?个人认为是比尔赢了。因为交易技巧可以传授,但不是人人都能学会。柯蒂斯便是一个最好的例子。首先,柯蒂斯是一个市场理论主义者,相信市场的引导力。其次,柯蒂斯有一定的数学基础和编程能力,在数据分析和系统测试上有着优势。再者,柯蒂斯本身对交易是充满兴趣的。最后,他有着超强的学习能力,能化繁为简,抓住本质。他唯一的缺点是没有真正接触这一领域,同时没有实际操作的经验,但是个人能力是不容忽视的。更加幸运的是,他遇上那时最为成功的大师,在大师的引领和指导下,才造就了这个奇迹。海龟实验的样本选择,就已经和赌局的设定相矛盾了,样本不具有普遍性。这也变相说明风险控制的观念在丹尼斯的脑里是根深蒂固的。
结合柯蒂斯所披露的法则,反思自我,才能更为深刻地明白自己犯着多么致命的错误。市场永远是变化的,人们的希望、恐惧、贪心与绝望影响着资金的流动。捉摸不透的转化恰恰是交易中最为有利的优势。好的投资者投资于人,而不是历史记录。明明早就清楚我国的金融市场不完善,明明早就知道市场交易时间不够长,判断建立在不典型的数据上,这是自己为自己买单之处。
不管是买基金还是买股票,在此之前,交易系统最为基本的是设定自己的规则-WHMWH。建立自己的系统好过使用他人的系统。最受推崇的是止损点,但我个人认为赢利点也需要精准。不然就会一直被套,没有落在袋子里,永远也就是数字,二分之一也会瞬间变为0。一旦设定了规则,不要轻易改变,这是管理风险的基础。排开系统测试与分析,丹尼斯教授海鬼们确实是十分基础简单的东西,也正如他所言即使告知天下,也不见得人人能贯彻。因为意志力和执行力是稀缺资源,这也是人与人逐渐拉开差距的原因。交易心得的核心便是掌握优势、管理风险、坚定不移、简单明了。往往越是如此简单的东西越难操作。大多数成功的交易者都是使用机械性的交易系统,交易最终应是无趣的。
没有冒险就没有回报,经营风险才是无趣的交易中最令着迷的地方。保持不同,不要随波逐流,往往大家最恐慌的时刻便是最安全的,可当大家最欢乐的时刻却暗藏危机。冷静与清醒,做好记录,系统的学习是重点。
最后令我喜欢的,不是他们赚了多少钱,而是他们的个人魅力。
“坦率地说,我不在乎别人怎么评价我的成败。他们不会知道我的一生是否有意义,我是否生活得快来而又充实。只有我自己知道。”
文不如其人或许是常态,但是对于写出这样话并且这么做的人,很难不去喜欢。Less is more.一切只是开始,市场是很大的。
学习心得
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简单实用-如同刺客手中的刀
139有用 5无用 我的剑会笑 2009-04-20
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操千曲而后晓声,观千剑而后识器
56有用 4无用 碧落花飘香 2010-01-28
内容:★★★★★翻译:★★★★☆排印:★★★★☆装帧:★★★☆☆这是一本论述如何创建机械交易系统的书。所谓机械交易系统,就是在使用时,完全不需要人脑干预的交易系统。在计算机技术普及的今天,很多机械交易系统都是由计算机执行,在美国投机市场,大约30%的交易指令是由计算机发出的。即使不使用计算机,由人工...
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26有用 1无用 Jack 2010-12-27
1.交易中的认知偏差,缺乏经验的输家和经验丰富的赢家之所以观念不同,行为不同,心理偏差是根源所在。典型的认知偏差包括:损失厌恶,沉淀成本,处置效应(早早兑现利润),结果偏好(根据结果判断好坏,而不考虑决策本身的质量),锚定效应,潮流效应,信奉小数法则(从太少的信息中得出没有根据的结论)。2. 损失厌...
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怎样才能成为优秀的投机客
19有用 4无用 投机客 2012-08-22
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《海龟交易法则》讲述的认知偏差
10有用 0无用 Stigrex 2009-05-21
以下是集中对交易行为有负面影响的认知偏差: 一:损失厌恶症 ——对交易行为来说,会影响一个人使用机械性交易系统的能力,因为使用交易系统的投资者对于损失的感受要强于对于潜在盈利的感受。交易员或者投资者因为因为遵守交易系统法则而赔钱。执行交易系统因而损失一万美金的痛苦,要远远大于而放弃使用交易系统而...