这是寒假借的十本书之一,由于寒假一直堕落打麻将,所以等回到学校以后才将其读完。
《大投机家》是科斯托拉尼最后一本书,写完这个就与世长辞了。本书可以说是其一生投机智慧的结晶。此书豆瓣评分很高,读完以后觉得没有那么牛逼,整本书都是由一小篇一小篇文章组成,整体性不太强,但是个别几篇的某些道理还是讲的很牛逼的。学校图书馆就有,有空可以看一看。以下是读书笔记。
1.金钱与道德。追求金钱到底是道德的还是丑恶的,这是每个投机家、投资者所必须面对的首要问题。认为追求金钱的动机和欲望是不道德的,这种观点在许多人那里是出于妒忌而不是出于对正义的渴求。对金钱的追求是经济进步的动力。挣钱的机会解放了创造力,刺激了劳动和冒险精神。多年儒家文化的熏陶,我们被灌输追求精神富足才是王道,但是没有物质上的富足,我等庸人又怎可悟出精神富足的道理?用金钱去追求那些值得追求的事情即可。金钱就是医疗保障、健康和长寿。这也解释了为啥科斯托拉尼能够活到93岁,曼德拉在蹲了那么多年大牢以后去瑞士疗养了几年,现在依旧还活着。
2.投机者对于行情由于某一偶然事件而暂时下跌时,他不会立即放弃他的投机计划。只有当消息太严重以至于动摇了他的预测基础,并与他事先的假设相违背时,他才会重新组合。具有长远眼光的投机者关注不同的基本要素:货币与信贷政策、利息率、经济扩张、国际形势影响等。并且他们不会受二手消息的影响,他们设计了一个理智的投资组合和战略,根据每天发生的事件来调整。一句话,他有思想,不管是对是错,总之,他有思想。
3.我的大部分经验是在损失惨重的交易经过中获得的。因此我也可以说,一位交易所投机者在一生中没有至少破产过两次,他就不配得到这一称号。交易所就像一间黑房子,在里面待过十几年的人会比刚进入不久的人更熟悉里面的环境。
失败的投机比成功的投机更具有分析价值,这是事物的天性。人们在交易所赚了钱,就会感到自己是正确的,飘飘然如生活在云中一般。这时人们不会去想还得从中学些什么。只有惨重的损失才会把他们重新拉到现实的地面上来。
4.错觉、郁闷、乐观、悲观、惊喜或信念、希望和恐惧以及金钱和责任,都会促使交易行情上涨和下跌,不论是今天还是过去都一样。在这一点上计算机和因特网都无力改变什么。投机的背后总有人为力量的介入——人的美德和人的弱点。
5.交易所并不是经济的温度计。它既不显示目前的,也不显示今后的经济趋势。证明这一点,过去五年(1994-1999)便是最好的例证。在德国,经济增长平平常常,失业率居高不下,而交易所却上涨了两倍。而美国的情况正相反,经济全面繁荣,股市也全面繁荣。经济和股市并不是平行发展的,但这不是说两者之间毫无关联。作者引用的比喻真是太牛逼了:一个人在街上散步,旁边是他的狗,狗总是跑到前面,但一会儿就跑回到主人身边。然后它又跑到前面,看到自己跑的太远,就又跑回来。最后,他们两个都到达了同一个目的地,当人慢悠悠的走了一公里时,狗却跑来跑去跑了四公里。这个人就是经济,狗就是股市。
6.关注逆转股。逆转股是指那些陷入危机出现亏损甚至不久就会破产的企业的股票。其股市行情也相应的滑入低谷。但如果这些公司实现逆转并能重新盈利,它的股市会很快回升。作者在克莱斯勒快破产的时候以3美元的价格购入,最后涨到150美元。并不是每个面临破产的公司都能实现逆转,在购买之前,人们必须想一想,这种股票为什么会变成逆转股。在克莱斯勒案例中作者就把赌注压在新任CEO艾克卡身上,并且压对了。
7.投机要有想象力。1989年戈尔巴乔夫和里根的几次峰会后,世界两大势力之间的缓和日益明显。因此,作者预感戈尔巴乔夫有一天会向西方大国借款。要想保证这一贷款成功,首要条件是俄国必须至少把沙皇时期的债务整理一下。此时,沙皇时期的债券名义价值已经下跌了99%~99.5%。作者大笔购入。在1996年俄罗斯总理在巴黎签署协议,规定俄罗斯向法国赔偿20亿法郎,以归还沙皇时期的债券。每张债券价值2000法郎,而作者是以5美元购入,翻了400倍。有些人问作者为什么会有这种预计?作者用一件小事来回答:年轻时候学开车,驾驶老师告诉我:“你是学不会开车的!”“为什么?”“因为你老是看着发动机护罩。抬起头来,看着前面300米的地方。”
思想深刻的一本书
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书名: 大投机家
作者: [匈牙利] 安德烈·科斯托拉尼
出版社: 海南出版社
原作名: Die Kunst uber Geld nachzudenken
出版年: 2006-1
页数: 197
定价: 30.00元
装帧: 平装
丛书: 大投机家
ISBN: 9787807000525