杰西-利弗莫尔是美国历史上最著名的股票投机商之一,曾在市场中大起大落,晚年写过一本书,介绍其操盘技巧与投机理论。客观上说,其投机理论简单有效,并不难掌握,但他本人最终失败了,惨痛结局让人叹息,人性的弱点才是最难克服的,真是知易行难,做为职业投机人,修身养性,提升自己的内在的素质也是非常关键的,中国的传统文化中的某些精神或许值得身体力行。知行合一、顺势而为是职业投机人追求的理想境界。
投机是一种生意,态度往往决定成败,付出真诚并勤勉的工作是职业投机人的必备素质。投机并没有什么新东西,因为人性不会改变。投机就是要预测即将到来的趋势,预期需要有坚实的基础,而且需要谨慎小心,最终让市场来证实,不能随意猜测,预测是基于客观判断的一个不断验证的过程。紧随趋势,在交易中比市场慢半拍,一般不会错过机会。
必须完全抛弃个人看法,密切关注市场本身的表现,个人看法会出差,但市场不会。耐心很关键,市场有其自身的规律与节奏。“充满希望”在市场中往往是受伤之源,“感到恐惧”也容易让人失去理智。个人情绪是在市场中出错的重要根源。
一个职业投机人必须有自己的原则,所谓原则就是自己的投机哲学理论,只有当市场完全满足自己的原则时,才进场操作,这些原则也需要反复完善。
如果市场走势与自己的判断不一致,就需要理解作出反应,及时离场也是一项重要的原则。
市场时机
首先、需要理解你需要参与的市场趋势,趋势的拐点与延续是核心内容。新趋势的起点(拐点)是最重要的市场时机,大级别的趋势的背后一定有不可阻挡的力量,而且延续到时间一般比较长(经常超过1年),在趋势观点附近,一般情况下,有足够的时间参与,确认趋势的关键点(反转点、拐点)是成功投机的第一步,市场在重要的关键点附近一定有相似的价格形态,必须耐心观察并熟悉各种经典的反转形态。关键点中除了反转点之外,还有所谓的趋势持续点(重要的支撑点)、重要的突破点、正常回落点等,这些是跟踪趋势的。一旦出现单日反转,成交量异常、快速冲高、非正常回落等危险信号出现,需要警惕并做好离场准备。
其次、集中持股不能过分分散,持股分散往往没有重点,在市场中四面出击是很危险的。抓住领涨板块中的龙头股,市场中总是有板块轮动现象,强势板块中的龙头股是最具获利潜力。龙头板块有一定的周期并彼此轮换,就是通常所说的热点轮动现象,在热点板块中同时关注2只以上的个股,关注其相互验证,如果不能相互验证(背离),说明龙头板块有退潮迹象,注意风险。
最后、重要的市场时机的出现需要耐心的等待,这类机会一般不多,所以,真正好的操作机会比较难得,经常能够持币观望是一种境界。
资金管理
在市场时机出现时,马上买入(卖出)20-30%左右的初始仓位(趋势跟踪底仓),随后密切跟踪趋势的发展,一旦发现趋势没有向预期的方向发展,就需要马上清仓,然后耐心等待下一个时机。在趋势发展的过程中,逐渐加码增仓买入(趋势的重要支撑点),这类头寸称作波段仓位。一定不能分摊亏损(亏损的仓位不能补),有了20%以上的利润,一定不能变成亏损。截断亏损,让利润奔跑。获利超过100%之后,需要抽出50%左右的利润做为资金储备。永远不能轻易满仓。
情绪管理
操作中的情绪管理非常重要,这一点比较难以做到。永远保持清醒的头脑与专注,耐心等待市场最佳时机的出现,避免过度交易。这一点我不想多谈,作者本人也做得不够。只能假以时日,慢慢锤炼。
其实,利弗莫尔的操盘术并不复杂!
对“其实,利弗莫尔的操盘术并不复杂!”的回应
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人性的弱点
99有用 4无用 phoenix 2008-10-16
投资方面的经典书籍不算多,《股票大作手操盘术》算是其中之一。这本书之所以出名,与它的作者——被称为“投机之王”的杰西·利物莫分不开的。作为华尔街千千万万投机客的代表,他依靠投机之术在华尔街生存了近50年,经历了四起四落,最后以破产告终,输光了钱财的同时...
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《股票大作手操盘术》书摘
63有用 0无用 碧落花飘香 2011-05-09
“我怎样才能从市场挣些钱?”当我还年轻的时候,会不厌其烦地设法解释,盼着从市场上既快又容易地挣钱是不切实际的,你会碰上如此这般的麻烦……评论:没有自信的投机者,喜欢通过向他人推荐股票或分析市场来获得自我认可。而成熟的投机者则知道,这是对双方都没有意义的行为,因为每个人的交易背景不同。※ ※ ※ ※ ...
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一将功成万骨枯
33有用 0无用 碧落花飘香 2009-02-23
内容:★★★★★翻译:★★★★★排印:★★★★☆装帧:★★★☆☆几年前在看《无间道》的时候,曾志伟说了一句话:“小时候,相面先生说我是一将功成万骨枯。”当时听到这句话的时候,心里有些小小的触动——多么“酷”的一个说法!但马上又觉得有些失望,因为在这个年代,一将功成万骨枯的事情是很难发生了。有一天,自...
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名大于实的大道至简之作
19有用 2无用 zettaranc 2012-12-17
我感觉,丁前辈翻译这本书纯粹是陶冶情操之用。全书其实可以用五句话来概括:1- 不要企图不努力就暴富,证券业和医生、律师没什么区别,这是一个专业工种,持续不断的努力加时间经验的积累才能造就一位出色的专家。2- 做股票其实就是做趋势,找到变盘的关键点比一年到晚都在里面炒来炒去重要得多。3- 不要相信任何...
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按说写这本书的人应该稳赚不赔。。。
19有用 3无用 John Wayne 2010-11-01
转: 在西方资本主义社会里,做股票买卖的风险最大,有的人一夜之间就成了暴发户,但也可能在一夜之间成为穷光蛋,甚至负债累累。杰西·利弗莫尔正是这样一位传奇人物。 在1925 年时,据说杰西已拥有 2500 万美元以上的钱财。他自然也讲起了富豪的排场:一所在曼哈顿的漂亮的公寓,一节自用的铁路客车车厢...