文章以邓普顿的身世作为切入,他从小目睹父亲在无人出价的农场拍卖上会上以低廉的价格将农场土地收入囊中,在数年后经济景气的时候将土地转卖给房产开发商,获得了巨大利差。这种经历让邓普顿从小就对价值投资有了深刻认识,即在资产价值远低于其市场价格的时候进行积极猎取,这不仅是他毕生工作的理念,更是他贯穿生活的哲学。
他一生都把厉行节约,积极储蓄的观念用于指导自己的投资和生活,工作上不断猎取低价股,生活中善于寻找便宜货。邓普顿投资起亚汽车获利数千万美元后,却仍舍不得花钱买一辆普通的起亚汽车,其勤俭节约的朴素风格已经到了一种令人惊讶的地步,对普通人而言,成功投资的出发点和落脚点无外乎是改善并提升生活品质,我也不例外,而也许正是这种超越常人消费观的自律和习惯才成就了这位投资界的传奇人物。
邓普顿的投资讲究不随大溜,他把办公室搬到远离华尔街的清净之所,便于自己作出更客观的判断,绝不跟随市场的悲观或乐观情绪,低价股猎手的天赋就是利用市场的波动和情绪,作出最为有利的决策,在连最后一批卖家都迫不及待将股票抛售的时候积极买进,在市场兴奋的顶点择机卖出。众人六神无主之时保持镇定自若,这种心态是成功投资必需的宝贵品质,价值投资者有时确是孤独的,但顺势而为不过是平庸投资者的逻辑。
学生时代,邓普顿就利用奖学金游历欧洲、中东、印度、日本甚至中国,那时候的中国尚是中华民国在大陆的执政时期,早年的这种全球旅行奠定了邓普顿宽阔的国际化视野,从美国到日本,从韩国再到中国,他超越国界的投资理念、奉行的低价股策略获得了持续的成功。他对中国的预测,就像他当初对日韩的选择,他具有战略家的宏观视野和能力,时间持续证明他的眼光一直在超越大众。
他善于了解和总结历史并利用历史规律不知倦怠的找寻低价股,他的行事风格让人错觉他似乎是另一个格雷厄姆,只是他没有巴菲特这样的学生,才让他的名声在一个相对更小的范围内传播。
低价股猎手最喜欢的是熊市的极度悲观时刻,也喜欢意外的暂时性危急时刻,因为眼前的状况不能代替长远的前景,专注于未来才能脱离平庸向优秀迈进。每只股票其实自身也是一个股市,出色和糟糕的股票在任何时刻都同时存在,所以不论何时,都要自下而上的观察并寻找猎取目标,即便哪怕猎取低价股之后,股票价格还会长时间的持续下跌,只要有耐心,做到分散,便无需心慌,因为一旦市场情绪变化,速度会非常快,这时候再投资就是随大溜,如果不在这之前猎取,那就会与大部分收益失之交臂。
这正是我自己坚持左侧交易的原则和动因,从右侧进入,更接近道路边缘,而从左侧进入,道路方是最宽。
做一个不平庸的投资者
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神仙怎样在赌局里赚到钱?
108有用 4无用 Daneestone 2011-08-10
我喜欢拿博彩场理解投资和投机世界,这两个地方本质上是一样的,每一支股票本身就是一个股市,每一支投资方式都是一桌百家乐。常言说“久赌神仙输”,那么神仙们究竟怎样才能在赌局里赚到钱?一是开场子抽水:一般来说政府属于这种大头;但如果把钱投进基金,基金就算是开小场抽水的。二是操庄做局的:金融大鳄也好,比较牛...
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读《邓普顿》有感
15有用 0无用 larrylazy 2009-01-07
极度悲观的时刻买入,或者称之为“极度悲观原则”It was the best of times, it was the worst of times"(感谢全球金融危机,使我有机会买入伟大的公司,招行/茅台/张裕/苏宁)在买卖中坚持一个原则:每样东西都要用现金购买,这样一来,他们才会“永远...
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大势与投资--兼评《邓普顿教你逆向投资》
14有用 0无用 从小爱科学 2011-08-06
看过此书的人好多大呼受骗,原来不是邓普顿本人亲笔,而是他的侄孙女捉刀。不过换个角度来说,管它下出金蛋的是哪只母鸡呢?很多所谓价值投资者,言必称巴菲特,一提到大势判断就面露鄙夷之色,唯恐避之不及。可是当你把眼界放宽一点,就会发现价值投资也不是只有巴菲特一种,邓普顿就是其中一派。仅举一例来看看他们的不同...
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宏观与微观,邓普顿与巴菲特
13有用 5无用 XZW0101 2011-07-21
看了这本书之后,你会发现邓普顿的投资方法与巴菲特的正好相反。属于邓普顿爵士的投资方法是,大幅投资一个经济正处在低谷的国家,买入大量的低市盈率的股票。然后等待这个国家的经济实现反转,那些原来跌破发行价的股票中的一部分会有一个惊人的上涨。因为上涨幅度惊人,所以所得的利润完全可以覆盖掉投资失败的损失。等到...
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读书还是该读投资者本人写的书
9有用 0无用 penddy 2011-02-15
邓普顿一直是不少人敬佩的投资大家,之前也曾经读过他的《约翰·邓普顿爵士的金砖》一书,虽然关于投资本身言语寥寥,但更让人有所期望。 听闻本书也是很久前的事情了,近日终于买来一读,可能是期望较高的缘...