一个投机者的告白 书摘

【一个投机者的告白】
钱，属于狂热追求金钱的人。他必须对金钱着迷，就像被魔法师催眠的蛇，但又必须和钱保持一定的距离。
赚钱的机会释放了个人的创造性、勤奋和冒险精神。
对许多人来说，真正的刺激不是拥有钱，而是赚钱。
根据我的定义，百万富翁是指不依赖任何人，以自己的资本，就能满足自我需求的人。
正像船王欧纳西斯所言，大家不应该跟在金钱后面跑，而是要面对金钱。
过分看重金钱的人，不会投资，因为他害怕投资带来的风险。
成为百万富翁，意味着独立，但十分吝啬的家伙永远无法独立，因为他总是被省钱的念头绑住。 □独立
根据我的经验，有三种迅速致富的方法：
1. 带来财富的婚姻
2. 幸运的商业点子3. 投机
如何成为投机家？
这有点像女子如何从事世上最古老的行业一样，开始时，出于好奇心，然后因为好玩，最后便只为了钱。
有钱的人，可以投机；
钱少的人，不可以投机；
根本没有钱的人，必须投机。
套汇指的是时间或空间上的投机行为。
时间上的投机，指的是今天买，然后过一阵子用更高的价格卖出，或反过来，今天卖掉，以后再用便宜的价格买回来（及卖空）；
另外一种是空间上的投机，指的是同时在一个地方买，另一个地方卖。
交易过程中，套汇者必须取得超过交易手续费的差价，才会获利。 □低买高卖
投资者用少量金额，不会在短期内成为百万富翁，但长期来看，他却能够积累出巨额财富。世界上最著名的投资者沃伦•巴菲特，通过投资成为美国第二富有的人。
投机家不在意X和Y之间的细微的指数波动，他只跟随趋势，几从A到B的变化角度。 □注重结果，别注重过程
投机家不会导致指数震荡，只试图从中获利，他不会撤换公司的管理阶层，只会把这家公司的股票卖掉。
如果大家一定要提到职业，证券投机家这种职业，一方面像新闻记者，另一方面又像医生。
投机家像新闻记者一样，靠着自己的追踪手机来的新闻为生。新闻记者撰写新闻，而投机家分析新闻。
然后又必须像医生一样，作出诊断。诊断最重要，没有诊断，医生就无法进行治疗。 □发现问题-解决问题
成功的投机家在100次交易中，获利52次，亏损49次，他就靠这些差数为生。 □投资总会有失败的时候，只要整体盈利就可以了。
只要有想象力，老的东西，甚至老古董，都有机会再翻身。
因为卖主以后才交货，买主也是以后才收货，所以期货也被称之为“未来交易”。
由于投入的资金少，这汇总业务的风险根本无从估计。如果商品的指数和原先期望的方向只差几个百分点，持有人必须立即补缴资金，才能继续保有原先数额的担保。如果不补缴资金，立即就会被结清交易，而把之前已经付过的资金全部赔光。
被低估的公司
和其他投机无间相比，股票的优势在其长期上涨的趋势，当然这并不适用于每家公司，因为有些公司垮掉了。
长远看来，经济和证券市场发展的方向相同，但在过程中，却有可能选择完全相反的方向。
证券市场有自己的逻辑，和普通消费者的逻辑没有什么关系。 □证券市场逻辑
行情趋势要看卖方股票的情况，是否比买方股票急迫。如果股票持有者迫于心理或物质上的压力，被迫出售股票，而资金所有者虽然想买，却无购买压力，行情就会下跌。 □供需决定股票价格
通货膨胀取决于自由流通。
货币+心理=发展趋势
当资本积累超过了工业投资的需求时，剩余资金就会自动流向证券交易所，投资到已经上市的有价证券中。
在经济萧条时，就会出现红利和企业利润减少，而股票指数却看涨的现象。
投机者必须密切关注通货膨胀，也应该估计各国中央银行对通货膨胀的反应。
债券的利率越高，对股票的压力越大。
长期利率不是由中央银行，而是由供需决定的。
投资者分两类，固执的和犹豫的，胜利者是固执的人。
固执的投资者须具备四种要素：金钱、想法、耐心，还有运气。
根据我的定义，一个人是否有钱，关键不在于他又多少财产，而在于资本是否完整无缺，没有负债。 □控制负债率对理财很重要
根据我的经验，在证券市场里，每一次的行情大涨和大跌（无论是股票、债券、原料还是贵重金属，总之，在任何投机市场）都由三个阶段构成：
1. 修正阶段
2. 调整或相随阶段
3. 过热阶段
崩盘通常以暴涨为先导，而暴涨都以崩盘首位，一再复发。 □涨得过于激烈比如有崩盘的风险。
突然每个人都想卖掉郁金香，然而却找不到买主。就这样，郁金香气球爆炸了，一夜之间，郁金香球茎还不如普通的洋葱值钱。 □需求决定真正的价值，需求是不断变化的
只有少数人能够投机成功，关键在于与众不同，并相信自己，“我知道，其他人都是傻瓜。”
在上涨的第一阶段，你应该继续买进，因为这个时候已经过了最低点；
在第二阶段，你应该只做观众，被动的随着行情波动，在精神上做好准备；
在第三阶段，及普遍亢奋时退出市场。
  判断市场处于哪个阶段的两个变量：
1. 指数
2. 成交量
在出现不利消息时，市场并没有下跌，就是市场出现超买，行情已接近最低点的征兆；（指数平，成交升） □持有
市场对有利消息不再有反应，就是超买和行情暂时处于最高点的信号；（指数平，成交平） □观望
如果行情下跌时，某一段时间里成交量很大，这表示有大量股票从犹豫的投资者手里，转移到固执的投资者手里；（指数降，成交升） □观望
如果成交量增加，行情仍然继续下跌时，就是已经接近下一次上涨点的信号；（指数将，成交升） □买进
成交量小，且指数还继续下跌时，就表示市场前景堪忧；（指数降，成交降） □买入
成交量越来越大，股票还不断看涨时，也是前景堪忧；（指数升，成交升） □卖出
成交量小，如果指数看涨，这种情形就非常有利；（指数升，成交降） □观望
当媒体气氛非常乐观时，那些不久前还不懂股票的人，就会对证券市场产生兴趣；当市场处于牛市第三阶段结束时，最后一批的悲观者就会转而加入乐观者的行列； □卖出
当媒体气氛非常负面时，最后的乐观者变成悲观者，这时市场就处于熊市的第三个阶段结束处。 □买入
但如果出现根本性变化，例如战争、重大的政治、经济或金融决策、政府轮值等等无法预料的事时，就必须马上考虑后果，迫不得已时，还是必须放弃昨天还非常喜欢，且价格非常贵的股票。
乐观态度逐渐取得优势时，马上退出市场。
我的座右铭是：凡是证券交易所里人尽皆知的事，不会令我激动。
我不寻求讯息，而是发现讯息。
但通过字里行间，则可以发现反映明天指数的讯息。
最没有意思的，就是那些和指数发展趋势有关的讯息，这些都是先有指数，才有讯息的。
真正的证券交易知识，是那些当大家忘记所有细节后留下的东西，大家不需要无所不知，而是要理解一切，在关键时刻指出正确的内在关系，并采取相应动作。
股价永远不会等于公司的实际价值，否则就不会有证券交易所了。
在指数上涨过程中，即使最差的投机人士也能赚到一些钱；
而在指数下跌过程中，即使挑到好股票的人也赚不到钱；
因此投资最看重的是普遍的趋势，其次才是选股。
谁要关心未来，就必须带着敬畏之心接受过去。
基金有点像餐厅，关键不只是材料的品质，还有厨师的烹饪技艺，否则即使用一流的材料，厨师也可能做出难吃的饭菜。
不要指望不惜任何代价，把赔的钱“重新赚回来”。如果已经蒙受损失，便必须承认，把帐算清，马上从零开始。 □愿赌服输
看重小利的人，不会有大价值。
十律
1. 有主见，三四后再决定：是否应该买进，如果是，在那里，什么行业，哪个国家？
2. 要有足够的资金，以免遭受压力；
3. 要有耐心，因为任何事情都不可预期，发展方向都和大家想象的不同；
4. 如果相信自己的判断，便必须先坚定不移；
5. 要灵活，并时刻考虑到想法中可能有错误；
6. 如果看到出现新的局面，应该卖出；
7. 不时查看购买的股票清单，并检查现在还可以买进哪些股票?
8. 只有看到远大的发展前景时，才可买进；
9. 考虑到所有风险，甚至是最不可能出现的风险，也就是说，要时刻想到有意想不到的因素；
10. 即使自己是对的，也要保持谦虚。
十戒
1. 不要跟着建议跑，不要想能听到秘密讯息；
2. 不要相信卖主知道他们为什么要卖，或买主知道自己为什么要买，也就是说，不要相信他们比自己知道得多；
3. 不要像把赔掉的再赚回来；
4. 不要考虑过去的指数；
5. 不要躺在有价证券上睡大觉，不要期望达到更佳的价格，而忘掉他们，也就是说，不要作决定；
6. 不要不断观察变化细微的指数，不要对任何风吹草动作出反应；
7. 不要在刚刚赚钱或赔钱时作最后结论；
8. 不要只想获利就卖掉股票；
9. 不要在情绪上受制指数好恶的影响；
10. 获利时，不要过分自负。 □