距离上次在汉青听量化投资已经小半年了,没什么大进展。丁鹏的书、西蒙斯的传记粗略的翻了下,图书馆里也只有这本解读量化投资了。
如果超短裙的长度和口红的销量都能当经济指标,那凭什么量化投资就是怪力乱神?要成功,必须寻找到自己有比较优势的方向,这样才能事半功倍。有人有内幕、有钱,显然我们只能有技术。靠统计概率取胜,总好过看占星术吧。
国外的推特情绪指数对纳斯达克是有靠谱反映的,国内有机构用新浪微博的数据做过研究,也有比较靠谱的相关性。不用纠结于这是图论、社会媒体还是行为经济学的例证,只要它有效就可以了。虽然最后的赢家还是“有效市场”假说,但是大家显然都是在追求假说获胜之前利润。再说这也不靠谱,那也不靠谱,岂不知人脑才是最大的黑箱,最大的不靠谱。
为什么可行?塞柯塔说交易与心理是一个硬币的两面。市场存在过激反应,市场迟早是有效的,那些过激的傻瓜,早晚会意识到自己的错误,波动性会降下来,降到长期平均水平。当然,中短期波动不会立刻回到长期平均值。而且存在“墙倒众人推”的情况。罗闻全教授也认为:股票具有快速波动之后回顾本来价位的特性。计算机博士肖尔的研究方向是并行计算(我也是,握爪),他认为“金融投资最完全的信息处理工作”,其公司有一半员工是电脑技术专家。亨利认为人们对宏观经济各类指标充满过度的解读,人类对信息反映存在偏差,而且人的反应偏差也是很稳定的 。
虽然可行,还是要泼几盆冷水:
首先就是要反对“美”。布莱克-舒尔斯-默顿的公式非常简洁、漂亮,这个理论几乎是社会科学里面最精确、成功的理论,但是需要注意现实生活往往不是完美的。例如由于金融价格不是连续的、存在肥尾现象,所以用正态分布和布朗运动描述价格是有缺陷的。生搬硬套,显然不是现实的考量方法。
再有就是不能相信数据。如果你把数据折磨的到一定程度,数据什么都会招的。历史极有可能重复,也有可能更改。当你自认为找到了灵丹妙药是,别人也是这么想的。
再有需注意有限的市场容量。200多斤的体重往水盆里跳,还要压水花的比喻,太贴切了。所幸,我估计我是到不了200多斤的。长期资本管理公司过度的使用了杠杆、粗放的风险管控,导致了它成为前车之鉴。
最后是运气。肖尔认为,为这个付出太大,而成功的可能性又太低,别的投资方法赚钱的性价比要好得多。西蒙斯也认为他的成功有很大运气成分。
泼完冷水,再热血沸腾下:
塞柯塔开创了计算机来测试和分析投资的先河。其半年时间做的十种商品、十年数据、四种模型的测试。而现在一个金融学本科生半天就可以搞定。
而西蒙斯的模型基本上是有:1.过激反应机会2.套利交易,主要是统计套利。3.趋势和联动性。4.偏门信息,如限价交易指令表。5.卖卖掉期合同。同时该模型特别注意风险控制,以及多代遗传演进相关的策略。遗传算法用于多代遗传演进相关的策略,而神经网络则应为记忆了太多的历史信息,而生存能力变差。
作者举例量化方法有模糊逻辑、神经网络、遗传算法、隐含马尔科夫模型、小波变换、贝叶斯网络、分型几何和聚类分析,这八个主题,接触过和师兄们搞过的就有六个,如此算来:洪哥,咱们动手吧!
洪哥,咱们动手吧!
《解读量化投资》热门书评
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利用不均衡市场的量化投资
20有用 1无用 雪宝 2011-08-01
正好手头有这本书,昨天晚上开始阅读,到今天这个时候,搞定了。这么快的阅读速度原因,是因为这是一本故事书。当然也有一定的科普价值。如果给高中生看,可能能激发他进军数学或者金融工程的兴趣;如果给投资者看,基本很难有太大的实践意义,望洋生叹;那么如果给专业人士看,怎么说呢,如果非要做一个类比的话,比哪些数...
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不错,开了眼界
9有用 0无用 502的牛 2010-03-08
最牛对冲基金经理西蒙斯的大名我是在一两年前听过的吧,很厉害的业绩,又很神秘,西蒙斯有多神奇呢,如果他不收你任何手续费,你投1万元在20年的时间里就可以变1亿。当然读完这本书,西蒙斯还是非常神秘,该书大致介绍了这几个方面,西蒙斯的...
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对于一个普通股民的启迪
6有用 0无用 老李 2011-12-27
很多人评论这本书,说是垃圾。我不觉得,相反我觉得这是一本好书。通俗易懂,将复杂的量化投资用简洁明快的语言描写出来。同时在字里行间,展示了作者渊博的知识和广泛的阅读。可以说这等举重若轻的本事,如果不是有相当的功力如何做得到?本书对于西蒙斯的量化投资方法的确只是用了作者个人的一些揣测,但是这种揣测的过程...
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真的 真的 灰常的垃圾
5有用 1无用 L.L 2010-06-11
我抽点时间,每天从网络上摘抄20分钟,通过2个月的努力,必然可以出一本比此书更加可读的解读量化投资方面书籍此书前后重复、反复论述的有关西蒙斯的小故事不下十处。书编者对交易根本没有理解或认知,实在搞不清楚为啥还能出,价格还挺贵什么是交易?什么量化?本质性的东西搞搞清楚拜托了量化是建立在西蒙斯的交易哲学...
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知道了还不如不知道
4有用 0无用 jjyyjjyy 2009-12-15
读了不少投资的书,这本书上面说的方法似乎真的遥不可及。一百名博士,在全美国都能排上号的超级电脑系统,与投资似乎风马牛不相及的统计和数学方法,这些普通人哪里能做到呢?了解一下量化投资这个行业还是挺有用的,因为,书上也说了,这样的人每年都能赚过亿,这些钱我想最后都是从普通投资人的腰包里面掏走的。所以,江...