西蒙斯是站在食物鏈頂端的人物,屠龍刀也不是誰都可以用的。比如為高頻交易準備的超級主機集群及交易所機房共置,這是只有機構才能享受得起的F1跑道。還有找一幫全人類最頂尖的大腦全職開發交易模型做戰略儲備,這更是連投行都不一定請得動的大手筆。
所以西蒙斯的兵器對小散無用,只有吸收他的理念,打造適用自己的兵器,才是小散生存制勝之道。
開發理念
p68 自下而上,市場數據挖掘;而非自上而下,理論公式先行。
p17,p92 西蒙斯是數學家出身,團隊是科研精英,但他們開發的交易模型,并不一定就要運用到高深的理論,更多的是統計工具。
p118 簡單為美,實用就行。
p164 發揮想像力,不拘一格。盤口解讀。
分散投資
p88 系統開發中,勝率、回報率、周轉率是互相制衡的鐵三角,拉扯一角,另外兩角就會下降。如何保持平衡并同時提高三者呢?只能從另一維度去提高:分散投資,增加相關性低的交易品種。東邊不亮西邊亮。
p163 需注意的是:資訊發達,全球化的今天,市場越來越有效率,短期對事件驅動的反應越來越同步,形成聯動,既是短線套利機會,也是分散投資的風險。
p183 市場中性,對沖風險。
多策略多周期
p88,p129 雖然大獎章以高頻超短模型出名,但他們也有跑不同周期的模型進行補充。
p69,p180 以及適應不同市道的策略:追蹤傳統的單邊趨勢賺錢,多空不明的高波動性區間市場也賺錢。旱澇保收。
p129,p170,p143,p210 尋找圣杯最擔心的就是未來失效了怎么辦?連西蒙斯也沒敢保證他們開發出來的就一定是別人沒有的圣杯。所以他們也要做好風險控制,碰上量化基金集體堵車的黑天鵝,不至于像長期資本一樣輸得連褲衩都不剩。同時由于模型的生命期終究有限,需要不斷地開發新模型新策略進行戰略儲備,競爭上崗。
交易標的
p32,p168 交易標準化的傳統金融產品,少有復雜的衍生品。一是短線受限于低交易成本,低點差。二是流動性需要。三是歷史數據齊全,回測需要。
其它
p139 趨勢是動量異常。
p142 大公司,止盈也多于止損。
p157 隱含馬爾克夫模型可用于判斷當前市場狀態是趨勢還是區間?
p128,p176,p178 技術分析加上傳統圖表指標,只要是量化規則開發成程序自動交易,也算是量化投資。塞柯塔和亨利的JWH就是這樣的量化投資者。而SAC基金曾經有一位華人交易員江平很出名,寫過自傳「挑戰華爾街」。
小散可以學什么
《解读量化投资》热门书评
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利用不均衡市场的量化投资
20有用 1无用 雪宝 2011-08-01
正好手头有这本书,昨天晚上开始阅读,到今天这个时候,搞定了。这么快的阅读速度原因,是因为这是一本故事书。当然也有一定的科普价值。如果给高中生看,可能能激发他进军数学或者金融工程的兴趣;如果给投资者看,基本很难有太大的实践意义,望洋生叹;那么如果给专业人士看,怎么说呢,如果非要做一个类比的话,比哪些数...
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不错,开了眼界
9有用 0无用 502的牛 2010-03-08
最牛对冲基金经理西蒙斯的大名我是在一两年前听过的吧,很厉害的业绩,又很神秘,西蒙斯有多神奇呢,如果他不收你任何手续费,你投1万元在20年的时间里就可以变1亿。当然读完这本书,西蒙斯还是非常神秘,该书大致介绍了这几个方面,西蒙斯的...
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对于一个普通股民的启迪
6有用 0无用 老李 2011-12-27
很多人评论这本书,说是垃圾。我不觉得,相反我觉得这是一本好书。通俗易懂,将复杂的量化投资用简洁明快的语言描写出来。同时在字里行间,展示了作者渊博的知识和广泛的阅读。可以说这等举重若轻的本事,如果不是有相当的功力如何做得到?本书对于西蒙斯的量化投资方法的确只是用了作者个人的一些揣测,但是这种揣测的过程...
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真的 真的 灰常的垃圾
5有用 1无用 L.L 2010-06-11
我抽点时间,每天从网络上摘抄20分钟,通过2个月的努力,必然可以出一本比此书更加可读的解读量化投资方面书籍此书前后重复、反复论述的有关西蒙斯的小故事不下十处。书编者对交易根本没有理解或认知,实在搞不清楚为啥还能出,价格还挺贵什么是交易?什么量化?本质性的东西搞搞清楚拜托了量化是建立在西蒙斯的交易哲学...
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知道了还不如不知道
4有用 0无用 jjyyjjyy 2009-12-15
读了不少投资的书,这本书上面说的方法似乎真的遥不可及。一百名博士,在全美国都能排上号的超级电脑系统,与投资似乎风马牛不相及的统计和数学方法,这些普通人哪里能做到呢?了解一下量化投资这个行业还是挺有用的,因为,书上也说了,这样的人每年都能赚过亿,这些钱我想最后都是从普通投资人的腰包里面掏走的。所以,江...