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对于一个普通股民的启迪

老李 对 解读量化投资 的书评 发表时间：2011-12-27 09:12:14

很多人评论这本书，说是垃圾。我不觉得，相反我觉得这是一本好书。通俗易懂，将复杂的量化投资用简洁明快的语言描写出来。同时在字里行间，展示了作者渊博的知识和广泛的阅读。可以说这等举重若轻的本事，如果不是有相当的功力如何做得到？

本书对于西蒙斯的量化投资方法的确只是用了作者个人的一些揣测，但是这种揣测的过程非常有价值。作为一名对量化投资只能思考原理而无法实施的普通股民来说，这本书对我个人的交易还是有一些启迪的，尤其是像我这样以技术分析交易为主的人。
如下讨论两点：

关于流动性的问题？
这个问题我本人在股票交易中已经有一些领悟的，比如买一，和卖一价差很大，而且等待很久不能成交，这时候报价显示和实际可能成交的价格相距很远，这种就是一些流动性很低的股票。交投活跃程度和股票盘子的大小有联系但不是完全的正相关。有一些盘子并不小的股票，依然是这样换手率奇低。这种低换手股票，常常让我卖不到好价钱。
但是我没有想过流动性不足，对于量化投资基金这样的大家伙居然严重到可以决定其生死。并且可以直接影响到量化投资的策略制定。作者用跳水池子的比喻非常的直观清晰。

关于市场过激反应
这种黑天鹅事情，在股市上非常的多。530，911，减印花税，日本地震，包括近期的金胖子死。这些事情现在回过头来看，都没有改变市场本身运行的趋势，这些过激反应反而创造了很好的快速获利的机会。
如果更加微观市场，我们常常有这样的经验，外盘的高涨，常常导致第二天可以高开。但A股却又不是完全复制外盘的，真正的运行还是按照自己的步伐。这就导致常常的高开低走。今年以来，尤其是欧债危机的闹腾，这样的特点尤其明显。
本人虽然是一名以技术分析为主的交易者，但是回头审视自己成功的交易，很多时候就是利用了这种过激反应有了很好的介入机会。而那些失败的交易，往往就是大众情绪高涨的时候自己也头脑发热，将自己技术分析的交易方法人为的弱化，导致追高的发生。
对于这个问题的深入探讨，也不是一句两句说得清的。对于这个方向的研究也不少了，比如相反理论，行为金融学，心理学。而本书从量化投资的角度分析，给了我启迪。

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解读量化投资

书名： 解读量化投资
作者： 忻海
出版社： 机械工业出版社
副标题： 西蒙斯用公式打败市场的故事
出版年： 2010-1
页数： 243
定价： 32.00元
ISBN： 9787111285830