道氏理论
股票价格的组成因素:主要趋势+次级回调+日间波动
主要趋势:牛市,熊市
熊市:
熊市的阶段:
第一阶段:对前期牛市最后冲刺所寄托希望的破灭,即那些在抬高价格之后所购买的股票继续上涨的希望的破灭。
第二阶段:由于商业萧条和收入减少,企业创收能力下降和效益的降低,导致卖出。
第三阶段:证券廉价清仓阶段,无视股票本身价值、将优质有价证券廉价抛售,为了得到现金,一定要把股票变现。
熊市的时长:美国17个月。20世纪初
熊市的开始:
熊市的结束:大盘在最底价格3%,5%的窄区间内波动。
牛市:
牛市的阶段:
第一阶段:人们重新恢复对经济未来发展的信心。
第二阶段:股票价格对已知的公司盈利的改善和提高做出反应。
第三阶段:投机猖狂,通货膨胀显著的阶段,股票靠人们的希望和预期支撑价格飞涨。
牛市的开端:牛市不会以激烈的波段为开端。
牛市的时长:美国25个月。
难点:
区分熊市的开始和牛市的回调
区分牛市的开始和熊市的回调
次级反应运动:牛市中的大跌和熊市中的上升
特点:
时长:3周到数月
范围:从前一个次级结束开始的主要趋势运动的1/3---2/3
猛烈:不确定性,比主要趋势上升(下跌)此行程用时短。
成交量:逐渐减少。
难点:和主要趋势相混淆
日间波动:
1、直接由日间波动推论主要趋势和次级反应,几乎肯定会错。“日间波动没有逻辑。”
2、形成“线态窄幅盘整”时,日间波动有意义,在于突破上下临界点。
线态窄幅区间调整:(盘整)
2-3周,在5%的区间内上下波动。突破区间的会同方向狂奔一段距离。
牛市顶部的盘整,振幅逐渐变宽,成交量增加。
熊市底部的盘整,振幅逐渐变窄,成交量沉闷。
如何确定趋势:
牛市,回调后的下一次高点会突破上一个高点。
熊市,会跳后的下一个低点会突破上一个低点。
牛市变熊市:剧烈次级反应后,在之后的合理时间内没有新高点,而最低点跌到上一个低点以下。
熊市变牛市:没有跌出新的低点,上升浪超过上一个高点。
*两个指数互相确认。
交易量和股价
熊市 牛市
股价 升 降 升 降
交易量 降 升 升 降
牛市次级回调 熊市开始
股价 升 降 升 降
交易量 升 降 降 升
超买 超卖
股价 上升 下降 上升 下降
交易量 呆滞乏力 活跃 活跃 呆滞乏力
牛市:以较低的成交量开始,以过渡活跃告终,因为大厦的电梯员都开始谈论自己买的股票。
在牛市新高和熊市新低,成交量会有上升。
明牌
不能相信明牌:明牌是真的,大盘已有反应;明牌是假的,不信才对。
牛市无新闻,报出利好消息,上涨即将终结。
双顶、双底预测熊牛反转:
10个里边9个假
个股:
涨跌趋势受大盘影响很大,很难长期独涨和独跌。公司能力和大盘都要考虑。
投机:
既是艺术也是科学。
有智慧地进行投机是允许的。
“所有的市场运动都有合理的原因。除非一个人能预测未来,否则,他投机成功的能力就是有限度的。投机是一种生意,既非猜想也非赌博。投机需要艰苦的工作,而且要做出大量的艰苦努力的工作。”
——杰西•利弗摩尔
耐心,自律,犯错,学习,勤奋
依据自己的判断做出结论,从犯错中学习
1/20的成功率
“有疑问时,什么也别做” 一直呆在市场里,必然亏钱
理论是积累经验的文件夹
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《道氏理论》读后感
9有用 4无用 穷则独善其身 2009-03-31
本书出自美国的罗伯特•雷亚之手,他卧床多年,潜心研究道氏理论,并运用道氏理论成功躲过1929年美国股市崩盘。道氏理论是查尔斯•道和威廉•彼得•汉密尔顿的智慧结晶。人们通常把“道氏理论”理解为:“根据股票的平均价格指数来进行市场推断的方法”。平均价格指数以往的运动表现就像潮汐记录对航行的船长一样,对股...
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不轻易被人理解的圣经
3有用 0无用 逍遥先生 2016-05-08
《道氏理论》是趋势交易系统的核心,也可以说是趋势交易最为主要的价值观念,它的作用将伴随我一生。《道氏理论》亦如《道德经》多言:道可道,非常道。理解之人自然理解其中之奥妙。没有《道氏理论》就没有我现行的交易体系。该书的在投机史上的地位是极高的。道氏理论最早源于技术分析鼻祖查尔斯道在《华尔街日报》发表的...
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是本好书
1有用 2无用 股神在此 2012-10-01
这是一本关于道氏理论的比较详细的书籍,倒是本人没出过书,这是雷亚凭着记忆并努力真实地回忆道氏的一些股市原则和原理。 本书页数不多,但深刻表现出了道氏理论对资本市场的贡献,也阐明了一些先知先觉资金对市场操控原因以及其在股价中的表象。 雷亚仅遗漏了极少数关于大盘原始波动改变之前后,一...
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坑爹的书,大家不要看了
1有用 6无用 照妖ヾ鏡﹎ 2012-03-22
直接坑爹,没什么实际意义,买了直接浪费,名字满坑爹的,内容直接不行,看了和没看没什么区别,看着玩的还行,想通过这个对实际操作有帮助就不要妄想了!还是去一些有实际意义的书吧,这本书就在空谈,说的很平淡,一点都不详细!...
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《道氏理论》读书笔记-次级反应运动
1有用 3无用 龙楼姑娘 2011-07-25
书里有些观点比较重复。两个平均价格指数(工业和铁路)放在中国不适用的吧? 个人觉得本书主要就是次级反应运动讲得好。跟游子青衫老师的帖子一起贴出来对比下。P20 次级反应运动(持续时间为3周到数月)这种间歇性的次级反应运动回调,一般会回调到从前一个次级反应运动结束开始的主要趋势运动价格变化行程的33%...