读书笔记

操盘建议

2010.3.26 14.23 - 17：42 0-41页
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2010.3.27 13:30 - 15: 02 72-143页



前言
随着经验的累积，惟一的成功秘诀是辛勤工作与天赋，于是不再追求其它的秘诀。最后，通过智慧而在不知不觉的过程中，逐渐掌握交易成功的秘诀。
成功交易是一段艰难的历程。你应该汲取成功者失败的教训，避免亲自经历这些亏损。
成功交易员不只具备成功的交易法则，也具备成功的交易心智。成功的交易法则只是一半的拼图，知道如何掌握这些交易法则的成功心态，才是构成完整拼图的关键。

第一章
“我们非常稳定地赚了不少钱！”

“承受压力与恐惧，这是很重要的经验，如此可以避免重蹈覆辙。恐惧是一种情绪，经常干扰判断；同样的道理，陶醉的心情也会影响判断。你必须保持绝对中性的立场。”
所以，当你面临损失时，不要排斥恐惧的经验。可是，你必须善用这类的恐惧感，藉以防止未来的损失，千万不要因为恐惧既有的损失而越陷越深。
勇气是顶尖交易员的第二项心理素质。
“必须有相当大的勇气才能够承认自己错误。必须有相当大的勇气才能够面对自己的损失，不会怨天尤人。必须有相当大的勇气才能自行承担错误的责任。”
持有一种与大多数人不同的看法，这也需要勇气。可是，你的看法与群众不同，并不代表你一定能够赚钱。不过，如果你能够脱离群众而坚持自己的看法，这是很重要的特质。某些情况下，这代表胜负的关键，让你掌握绝佳的机会。最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同。
我知道自己的看法正确，断然根据这种看法建立部位，然后我成功了。这种历练可以让你相信自己，让自己知道你可以看到别人所不能看到的事物。

第二章
“如果交易的动机在于金钱，方向显然错了。一位真正成功的交易员必须融入交易之中，金钱只是附带的议题。虽然这种说法并不是我首先提出，但我相信这套理论。主要的动机不是成功的荣耀。成功带来的财富通常只是副产品----总之，‘游戏本身才是关键’。”
除了动机之外，更重要的是热忱与专注。
“为了踏上交易的顶尖境界，你必须具备一种疯狂的热忱。你不能想‘如果我这么作，就可以买一辆宝马，或如果我这么做，就可以名利双收’。交易的动机必须来自于内心，一种解决问题的执著。在整个交易生涯的漫长岁月里，很难始终维持这类的热忱。”
除非亲身体验，否则很难理解这类的疯狂热忱。这是一种高度的专注，其它一切似乎都不存在，视野之内没有其它的东西。这类热忱来自于心理结构的最深层，展现在外的是极端勤奋的工作。
“如果你遇到一位非常、非常成功的交易员，他真诚相信自己的成功是因为比较聪明、反应较快、理解力较高，态度比较积极，那么你可以质疑他。所有成功的交易员都有一项共同的特质----不论他们是否受过高等教育----理解力强而工作勤奋。”
“回想学生时代，功课好的学生通常有两种类型。第一，他们非常用功，组织力强，有效率，按部就班做功课与练习，不断重复温习课文每个章节的内容。另外一类型的人较少，他们就是非常聪明，不需要认真用功，具备非凡的理解力。你很少见到真正聪明而具备异常理解力的人，他们同时又非常认真工作。对于顶尖交易员，他们通常具备这两种条件。他们非常聪明，理解力高，工作努力，组织力强。看起来或许杂乱无章，其实不然。”

“我认识一位英国绅士，名字叫迈克·辛普森，他当时在一家造市银行的盘房工作，我们之间有许多交易往来，随后他也加入了所罗门。当我认识他的时候，迈克已经有10 年到15年的市场经验。我就是跟随他学习外汇市场的真正运作关键的。选择权理论倒不怎样，但他的市场经验实在很丰富，了解外汇市场的运作、造市活动的运作、市场流量的运作与行情波动的症结，能够掌握而专注于某些事物，忽略其它一切。在三年的时间里，我们通过电话成为好朋友。我们的背景相当类似，都是家里的独子，对于交易非常热衷，工作勤奋。每天清晨五点，他就会到达东京的办公室，一直工作到晚上九点或十点，然后才回家睡四个钟头。自从我认识他十年以来，他始终都是如此。当然，在我们认识之前，他已经工作多年了。”
聪明智慧与高等教育，以及赚钱的欲望，这些条件或许可以带来成功。可是，对于非凡的成功，才华与勤奋是缺一不可的关键。如果你想知道成功的秘诀，这就是了。
“你必须非常精明，愿意勤奋工作，你可以发现，许多非常聪明的人没有办法维持长期的用功，因为他们不愿意投资时间。驱动力量不应该来自于赚钱的欲望，金钱只不过是副产品。你必须具备热忱，融入整个游戏之内。”
疯狂的热忱，是一种罕见的素质，很少人了解，更少人具备。正因为如此，当某人展现这方面的能力时，可能成为众人的笑柄。旁观者看见成功的人，也看见勤奋工作的人，但他们不认为两者之间存在关联，也害怕两者之间存在关联。
“你在书中访问的每一位交易员，都具有高度的动机。这些动机有时候是来自于内心最深处的理由：或许他们当初来自于经济条件很差的家庭，有些人可能基于内心的挣扎，或许因为他们的父亲非常成功因而对他造成心理的压力。可是，不论动机是什么，你都很难掌握。总之，一切都在于专注的热忱，这在别人眼中确实很奇怪。人们认为：‘那家伙究竟是怎么回事？永远都在工作，不是做这个，就是做那个。’”
“非凡的成功必须支付代价，许多人都不准备支付这个代价。对于那些缺乏能力的人，他们没有支付代价的筹码。对于那些疯狂投入的人，他们几乎不需支付代价----他们原来就热爱工作。”
对于市场的这种热忱，往往可以带来一些意外的效益。
“你可以发现一种童稚般的热忱与完全的执著，尝试了解每项细节。他们会尽其所能，而且这些行为的目的都是因为行为本身，他们这么做并不是为了‘如此可以让我成为更成功的交易员’。他们想知道更多，因为他们不能控制自己的热忱。”
“交易员必须具备一些奇怪的个性。交易员当然必须有强烈的自信，明确的自我。某些情况下，甚至必须有些霸气，可以强迫别人做原本不想做的事。霸气往往很重要，因为身为交易员，你错误的次数毕竟多于正确。假定你准备等待80％的胜算机会，绝对不可能是成功的交易员。你必须盘算如何从20％的胜算机率中赚钱。这是一个20／80 的老问题（按照这套理论的说法，在大部分的行业中，80％的结果来自于20％的努力，剩余20％的结果则来自于80％的努力）。所以，如果你必须具备一些霸气或勇气，这是相当可以理解的。”
身为成功的交易员，关键在于持续累积有利的机率和胜算。你越能够稳定地累积这类的机率，就越可能获得长期的成功。
面临一场重要的比赛，职业运动选手都会表示：“如果你不觉得紧张，那就不正常了。每个人都会忧虑。某些人或许比较愿意对他人或自己暴露这种情绪，另一些人则比较愿意自省。优秀交易员都具备自我反省的能力。他们不断重新评估自己的表现与交易的方法。这种自省程序是顶尖交易员的共同特质----不断尝试自我提升，绝对不害怕失败。”
可是，千万记住，绝对不可以让别人的分析结论取代自己的观点。你必须评估别人的分析，不可以毫不过滤地全盘接收。绝对不可以让别人代替你分析。
我们大概都能体会比尔·利普舒茨语调中的感情。人生中总会遇上一些对于我们产生重大影响的人，让我们踏上一条原本不会走的路。以我个人为例，我记得牛津大学时代一位政治学讲师耐杰尔·鲍尔斯博士曾经告诉我：“牛津大学的学生当中，有90％都属于沉闷、无聊、没胆量、不敢冒险、万事安全第一的类型。其余的少数人则属于第一流的人才。”这段评论多年以来一直盘旋在我的脑海里，但鲍尔斯博士恐怕已经忘记自己说过这段话了。如同比尔描述的，这是“人生际遇改观的岔口”。交易的情况也一样，如果可能的话，应该寻求名师，请求教诲，使我们能够踏上更光明的道路。
个人交易员应该充分运用自己的优势：拒绝交易的能力；自主的决策；资讯得
到的方便性；弹性；绩效压力较轻。
自我必须受到自省的调和。
不进行交易是一种自律精神----非常重要的规范。很多人不了解这点。很多人认为你必须整天站在那里，永远都必须留在场内。某些情况下，行情非常沉闷，流动性欠佳，你不应该交易。另一些情况下，行情波动非常剧烈，完全没有道理可言，你也不应该交易。
必须有相当大的自律精神才能够暂时停止交易，这往往也是对你最有利的决策。

第四章
从错误中学习，这是不可避免的过程。发生错误，就必须汲取教训，因为你已经付出代价。
归根结底，缺乏自律完全来自于放纵心理。举例来说，面对一种情况，你有两个心理路径通往两个不同的反应行为。在心理层面上，你会挑选阻力最小的路径，感觉上最舒服、最没有痛苦的路径。对于非专业交易者而言，这条路径通常也是最放纵而没有自律精神的路径。换言之，面对一笔失败的交易，认赔不是阻力最小的路径。对于顶尖交易员，自律的路径也就是最不痛苦的路径。身为场内交易员，纳贾里安就是如此。他很快就发现，在众多交易员面前累积严重的亏损相当于痛苦的巴掌。于是，他让自己进入状况，不愿意当巴甫洛夫的狗。
坚持自己的交易计划，才能够提升时机掌握的正确性。
成功所需要的特质：投入、毅力与自律精神都属于第二天性。具备这些特质的必要条件是对于工作的热爱。

“我们聘用交易员的时候，十分重视自律精神与生理条件。如果交易员非常投入，成功的机会就很大；即使不能成功，他们至少已经尽力了。我们的板球队不需要那种跚跚来迟、懒得听教练指导、打球不专心的选手，他们不知道自己为什么不能得分。这类选手如果具备才华，更容易产生挫折感。可是，你可能是那种技巧不特别杰出的选手，但总是准时到场，注意教练的指导，全神贯注，知道自己在干什么。你击出的球可能都落在30或40码，那些心不在焉的人，或许可以击出100多码，但结果还是抱鸭蛋。我们宁愿你稳中求胜。在这种情况下，你的睡眠不会有问题。当然，对于你来说，交易或许不像许多故事所描述的那么有趣，大家可能认为你很沉闷，那又如何呢？我们对于这些疯狂分子没兴趣。我们对于这些捉摸不定的冲动选手没兴趣。我们要的是稳健的交易员。”
我相信交易的自律精神是可以培养的。具备自律精神与一套交易法则，就能产生自信，最后必然可以成功。
，每个交易日结束，你就必须面对高点与低点。你必须决定是否让行情穿越这些价位，究竟应该顺着行情还是逆向操作。一切都必须由你决定。面对当时的行情，必须由我拟定正确的决策。你会得到一些直觉。
凯特告诉我们，他的看法完全来自于观察，不会被动采纳别人的解释，自行思考行情的随后发展：这个新高点的买盘是否减弱？是否出现相反的力量？价格波动是否剧烈？多头是否后劲不足？空头是否准备反攻？价格走势可以提供许多资讯：对于消息面的反应、到达的价位、停留的时间……
如何处理亏损和失败，这方面的专家显然不是人生的输家，而是人生的赢家。赢家处理失败的经验更丰富，因为他们总是能够站起来，不断克服失败。输家只输过一次，这也是他们成为输家的理由----因为他们从来没有再站起来。

自我分析与自我对话是凯特用来改正错误的技巧之一。
重点是：你必须拥有一套自己觉得自在的系统，而且必须具备执行这套系统的自律精神。没有任何一套系统是绝对正确的系统。
交易不是做苦工。你必须乐在其中。如果办不到这点，找出其中的理由。

第六章
立即改善交易绩效的最简单方法就是：交易计划
你可以控制你惟一能够控制的东西----你自己。
从策略角度观察，理想的计划也可以提升交易绩效。它可以协助你辨识机会，防止你追逐行情。它告诉你何时应该出场，不会紧抱着沉船的桅柱。你可以取得某种控制力量，不再随波逐流。一套计划可以协助你抗拒舒适的诱惑，因为交易过程中感觉最舒适的行为，往往也是错误的行为。不妨回想一下，你有多少次让亏损持续累积而让获利迅速了结，只因为这是感觉最舒适的行为。最后，当你习惯按照计划行事之后，这将成为你的第二天性。所以，计划也是一种手段，一种交易规范，让你能够改善交易行为，防止你被疯狂的情绪吞噬。
顶尖交易员必须具备自律精神。按照拟定的计划行事，这就属于自律精神。换言之，按照计划中的进场讯号进场，按照计划中的出场讯号出场。在两个讯号之间，只是观察而不采取行动。
记录书面的交易计划，不要零零散散地摆在脑海里。如此可以让计划更清晰，让你更容易采取必要的行动。毕竟来说，自律就是在我们不想做的时候去做应该做的事。
拟定交易计划，如此才能保持冷静，充满自信，掌握自己。
交易计划必须清晰告诉你，何时进场和出场，何时不采取行动。
如果交易计划确实有效，就不要随意更改。
如果交易计划运作得不理想，辨识其中的问题所在，一一解决。

第七章
必须确定自己的心智处于协调状态，这是进场交易的先决条件
“交易中的每种发展，都必须接受测试。另外，你也必须在心智上测试自己。如果行情出现不利的走势，你预先安排的反应就必须接受测试。”
“如果你发现自己对于认赔有困难，进行交易之前就应该设想预定认赔的价位遭到触及的情况。然后，设想自己真的采取行动认赔。重复练习，直到你觉得这是一种自然反应为止。同理，如果你经常过早获利了结，就应该设想股票触及某个你不打算卖出的价位，然后设想自己不会出场，同时告诉自己为什么。”
交易系统就是交易计划，显示你什么时候应该做什么。交易者必须对于自己的系统保持信心。
市场如同浩翰的大海，你惟一能够依赖的就是自己的系统。如果放弃系统，一定会迷失。如果你总是临时起意采取一些行动，帐户一定布满赤字，偶尔的获利只是安慰而已；反之，如果你按照周详的计划进行交易，必定是稳定的成功，偶尔一些失败也只是用来点缀成功。
“你必须确定任何决策都是你真正想要的。负责的心态很重要，包括在整个人生当中，我必须对家人、朋友与同事负责，你也必须负起交易部位的责任。可是，你必须足够坚强而能够承担责任。你必须负责而不觉得遗憾。为了不觉得遗憾，你需要能够扣动扳机。”
按照系统的指示交易，即使发生亏损也算成功。

第八章
“如果你回顾过去而想汲取经验，这是很不错的主意。可是，如果你回顾过去只是为了惩罚自己，那你就是自虐狂。从错误中学习，这在人生任何领域内都没错。我父亲曾经说，我可以从他做对与做错的事情中学习，但不要重蹈覆辙。”
平心静气，分析自己的所作所为。了解自己究竟违背什么法则。思考将来如何改善。
除了确定交易之前自己不是漫不经心之外，你还需要把交易法则摆在面前，看看自己什么时候违背交易法则。
“我认为，你应该把交易法则写下来。经过深思熟虑而写下自己希望具备而仍然缺失的行为，把做错与做对的事情记录为清单，想办法改正错误的行为，让它们也加入正确行为的清单中。”
“我想你必须自我分析，尤其是当交易进行不顺利的时候，想办法找出其中的理由。好好反省。这就像做很多事一样。如果你在家里尝试一副拼图而拼凑不起来----考虑为什么？采用不同的图片，或采用不同的拼图。因为你能够改变拼图，你也能够改变交易的方法和整个架构。”
每当发觉自己违背某些规范时，抽出卡片，专注于应有行为的正面效益。可是，如果不能坚持自己的承诺，结果还是枉然。你必须有真正要改变的意图。
缺乏自律精神，经常是因为内部的冲突。由于你不愿意做某些应该做的事情，所以你才需要规范。毕竟来说，对于你很想做的事，难道还是要规范吗？举例来说，如果你有“扣扳机的恐惧”，就经常会找一些借口，不去做你知道应该做的事情。你会因循苟且，寻找各种合理化的借口。尝试自我分析，就可以知道交易系统的哪些部分需要自律精神。
“如果每项行为都正确无误，结果还是不太顺利，那就不需分析，不需摆弄交易系统。这往往代表你需要休息。如果处在离婚过程中，恐怕很难赚钱。交易员需要专注，生活中的某些事件可能让你丧失专注能力，你需要暂时离开市场。”
总之：
1.列出书面的交易法则。
2.列出某些特别容易发生问题的法则。
3.扪心自问，然后写下你不愿意遵从这些法则的理由。
4.写下你遵从这些法则的效益----效益越明确越有效。
5.专注于这些效益。
最后，这类自我反省的过程需要长期进行，往往是一辈子的事。惟有在最后一个交易日，你才知道自己是否失败。
“我当然希望五年之后的自律精神更甚于目前。我们必须继续学习。”
“你必须了解周围发生的一切。如果有人问我：‘从事交易之前应该学习什么？’我的答案是：‘心理学’。
技术分析与价格图形都是心理学的反映。
“走势图显示人们对于价格的反应。不论是头肩形态或楔型排列，其中都显示人们如何反应各种价位，何时出现某种行为，当价格穿越颈线时，价格走势反映了极端忧虑。这也就是所谓的‘虽然历史不会重演，但人性始终相同’。价格走势图就是如此----反映人性。”

第九章
“每个人都希望追求某些东西，某种你真正想要的，不可能只是钱而已。如果你三餐不继，当然会为了赚钱而赚钱。可是，你应该有更长远、更重要的目标。我认识很多人都缺乏这类的目标，到处都是混日子的人。”
工作热忱对于成功的重要性：“一个人即使丧失一切而保留热忱，他还是能够再度成功。”
布赖恩对于工作的热情也延伸到个人生活中。他有永不满足的读书欲望，这也是一种享乐。
如果你的野心不大，确实可以在这个行业里混日子，但真正的成功需要渴望的追求。野心----希望交易更棒、更大----配合着工作热忱，才可以把你带到成功的颠峰。
·如果赚钱是你从事交易的惟一目标，这通常不足以让你成功。
·你需要热爱交易。专注于你喜爱的交易层面，想办法降低交易让你厌恶的成分。
·扪心自问，交易是否是你真正想要的。
·交易成功需要辛勤工作----绝对不要认为交易很轻松。

第十章
动机与目标相互配合。动机是引擎，目标是目的地。没有目标，动机就不存在；没有动机，目标也不能存在。两者相生相成，缺一不可。
在任何计划中，设定目标是第一步骤，我们首先必须知道自己想要到哪里。然后，我们才考虑如何到达那里。设定目标也可以降低忧虑，因为我们知道自己的方向。
当我们开始达到某些目标之后，就会产生自信的积极心态。本书采访的每位顶尖交易员都重复强调，自信是交易成功的必要特质。

设定交易目标需要考虑一些问题：
·首先考虑先前写下来的动机。如同尼尔在《期货场内交易花招》中说的，“除非你能够掌握自己，否则不可能掌握市场。”
·考虑你的最终目标是什么。
·考虑哪些东西妨碍你达成目标。
·你认为达成目标需要支付多少代价？你是否愿意支付这个代价？

如何设定交易目标
1.内容明确。目标必须非常清楚。如果目标的内容太过于含糊，你很难专注。
2.可以衡量。换言之，目标除了“质”之外，还需要有“量”。如果你不能看到自己进步的程度，就会丧失动机。另外，目标也不应该全有或全无。你应该设定“乐观”、“实际”与“需要改进”的目标。
3.目标需要放在时间架构内。一个没有时间衡量基准的目标，很难提供足够的动机，因为永远有明天或明年。时间架构告诉你什么时候出发，你的速度需要多快。另外，交易目标也应该分为短期（每天）、中期与长期。将整个旅程划分为几段，分别设定中途目标，如此有助于你达到最终的目的。达成中途目标的成就感，可以鼓舞你继续前进。
4.交易目标应该切合实际。这是最常见的一种错误。如果你从来没有接触选择权，那么最初目标应该是读一些有关选择权内容、交易与策略的书籍。如果目标不切合实际，势必产生挫折感与忿怒，乃至丧失动机。
5.交易目标应该尽可能设定在自我控制的范围内。如果需要依赖别人的“赠与”，达成目标的可能性就较低。
6.从正面的角度设定目标。换言之，目标不应该设定为你希望避免的状况。举例来说，“亏损部位不得加码”应该改为“每笔交易的风险不得超过1000 美元或交易资本的3％”。
7.目标应该具备绩效与成果的取向。绩效目标关系着成功，藉以衡量自己与交易技巧的进步程度。成果目标关系着特定的获利。
8.为了避免大量目标造成手足无措的可能性，应该把目标分门别类，设定优先顺序。换言之，将目标归纳为几个类别。
9.最后，把目标留在手边。不要记录下来之后就归档。把它们挂在每天都看得见的地方，但不要让它们成为毫无意义的标语。

追踪目标的进度
目标需要经常追踪评估，调整不合理的目标。如果某个目标根本无法达成，就需要调整。如果某些目标太过于容易，就需要向上修正。你必须成为自己的最佳训练师，但是必须切合实际。不可能每笔交易都赚钱。

交易日志
交易日志的重要性
交易者经常问我一个问题：如何改善交易技巧？最简单的一个办法就是记录交易日志，记录交易的所有相关资料与经验。没有交易日志，势必浪费许多宝贵的经验，很可能让你重蹈覆辙。就这方面来说，交易日志是一种资金与风险管理工具。了解交易的问题所在，才能解决它们。所以，把交易日志也设定为一种目标。
交易日志的内容
1.誉写一份交易目标，记录进展情况。
2.每笔交易的细致资料。从分析一支股票开始，直到你卖出股票为止，写下每个关键时刻的感觉，记录每个行动的前因后果。你可以利用本书的内容评估交易记录。举例来说，当价格逼近停损点的时候，你有什么感觉？
3.对于自己的行为，写下哪些让你觉得很棒，哪些让你觉得不自在。
记住，交易日志的记录必须清晰易读，因为日后还需要翻阅。

下列这些问题的答案可以提供一些概念，让你感觉交易压力之下的可能反应。这方面的知道
可以让你避免压力的不良后果，提升交易技巧。
1.你的个人生活是否受到交易经验的影响？
2.你是否经常想到失败的问题？
3.你的情绪是否随着交易绩效起伏？
4.你是否希望完全改变交易系统？
5.你是否发现自己很难专注？
6.你是否发现自己很难“暂停交易”？
7.你是否忽略自己的交易系统？
8.别人说话的时候，你是否会充耳不闻？
9.你是否变得健忘？
10.你是否总是觉得疲惫、想睡觉？

降低交易压力
这些问题的答案可以显示你承受的压力程度。其次，你需要处理压力，降低压力。我们有一些建议----请注意，这是你迈向交易成功的路径。
1.饮食。考虑平衡而低热量的饮食，用餐时间必须有规律，避免刺激性食物和含咖啡因的饮料。
2.每个星期至少运动三次。运动过程中分泌的化学物质可以降低压力。另外，生理状态理想的人比较容易应付压力。
3.学习打坐、瑜珈或单纯的放松。
4.记录交易日志，包括目标在内。
5.建立支援网络----朋友与家人。
6.偶尔做一些其它的事----摆脱例行的生活方式。举例来说，到不同的地方吃午餐。
7.每个晚上至少需要六到八小时的睡眠。如果你难以入睡，可以安排九小时的时间，即使没有立即睡着，也至少有六小时的睡眠。
8.从你的交易日志中，寻找压力的来源。交易规模是否太大？管理的部位数量是否太多？若是如此，想办法让自己回到“舒适界线”内，降低交易规模或减少未平仓部位的数量。
如同完成任何目标一样，降低压力也需要付出代价。降低压力需要花费时间与耐心，但这也是用来增进你的交易绩效。你正在作战，对象是那些妨碍交易绩效的东西。

“在万物之中，惟有人类可以改变自己的模式，惟有人类可以主宰自己的命运。我们这一代的最伟大发现是：通过内在心态的改变，人类也可以改变生活的外在层面。”----《实用主义》

·列出你的交易动机。
·为了成功，你必须有交易目标。
·设定交易目标，思考交易动机，以及达成目标所需要的一切。
·交易目标必须具备一些性质：内容明确，放在时间架构内，切合实际，建设性的格式，安排优先顺序。
·把目标清单保留在手边，熟记它们。
·把交易经验记录在交易日志中，随时翻阅。
·辨识压力的原因，承诺自己消除它们。
·安排规律的运动计划，生理健康确实会影响交易。


总结
安心
每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。数位受访者都提到交易过程的舒适感觉与自我协调。如果你觉得部位的风险太高或规模太大，一定会觉得不舒适。如果你觉得不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。
计划
顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还是需要有“如果……就……”的
明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易者觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。另外，交易计划也可以排除无用的期待心理，让交易者专注于部位建立的根本理由。
交易风格
由于“舒适”是处理交易的胜负关键之一，交易风格必须符合自己的个性。这可能造成多方面的影响：交易工具（选择权、期货或股票）、分析方法（技术分析或基本分析）、交易方法（价差交易或单纯的方向性部位）与时间架构（长期投资或短线交易）。如果交易者对于自己的系统觉得舒适，成功的机会也就比较大。
耐心
优秀交易员都很有耐心，因为它们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态----机会永远都存在。这种认知让他们安心留在场外，也让他们坦然认赔，更不担心结束一个原本可以获利的部位。
承认错误
顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。接受损失与承认错误是必要的心态，因为这属于不可避免的现象。顶尖交易员了解，为了获利，就必须认赔。亏损不代表失败，这是迈向成功之途的必要步骤。他们也把认赔视为一种效益：缓解情绪压力，允许他们专注于未来的交易。换言之，通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上，许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔·弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。
责任感
对于任何错误，顶尖交易员都愿意承担全部的责任。他们不会寻找借口或归咎他人。因此，他们不会否认损失。即使是经过汇整的资讯，他们也愿意对最后的决策负责，承担所有的后果。他们承认损失，然后继续前进。

                                特质
热忱
顶尖交易员热爱交易与市场的每个层面。他们热爱自己的工作。热忱的态度让他们掌握优势。
如果你对于交易缺乏热忱，胜算自然会减少。可是，他们的热忱和动机并不是来自于金钱本身，金钱只是一种副产品。他们知道，金钱绝对不足以创造伟大的成就。交易员必须有非凡的专注能力，执著于手头上的工作。比尔·利普舒茨把这类的热忱称为“疯狂的专注”。对于旁观者而言，全然不可理解。如同布赖恩·温特弗勒德指出的，永无止尽的热忱。因此，他们不觉得交易是一种工作。
自我分析
顶尖交易员都具备自我分析与反省的能力。在部位建立之前或之后，他们会考虑自己对于交易每个层面的态度、行为与绩效。
毅力
许多受访者（例如：乔恩·纳贾里安与布赖恩·温特弗勒德）都具备非凡的毅力，得以克服交易路途上的最初障碍。伟大交易员绝对“不放弃”。
全方位
访问这些顶尖交易员的过程中，我有一个意外的发现，但事后回想起来也很合理：他们都把交易视为整体生活的一部分。整体生活相互协调，显然有助于交易绩效。生活其它领域内的压力可能延伸到交易活动。所以，他们尽量保持心理与生理的健康，降低压力，妥善管理其它优先事务----例如：家庭与儿女----避免失去平衡。