《黑天鹅》一书的作者塔勒布在感谢中提到了本书作者鲁比尼(“末日博士”,著名的乌鸦嘴先生),称彼此交谈甚欢,互有启发。而鲁比尼在本书开头就说,金融危机不是塔勒布所说的黑天鹅,而是有迹可循的。这个观点似乎与《爆发》一书的作者巴拉巴西接近。
巴拉巴西、鲁比尼、塔勒布
爆发、危机经济学、黑天鹅
一个有意思的三角。鲁比尼和巴拉巴西是可预测派,但是一个懂金融一个不懂,似乎要合力对抗不可预测派塔勒布,就是那个把经济金融专家(个别例外)贬损得一文不值,恨不得用唾沫星把他们统统淹死的怪人。
读完前两章,就有一个非常深刻的体会:不管金融危机是否可预测,是黑天鹅、白天鹅还是灰天鹅,即使它有迹可循,我们也无路可退。
认识,仅仅是起点,行动,才是关键。就像股市投资一样,多少次我们都“判断对了”,可就是“操作错了”。认知上的各种偏差加上心理上的强大压力,以及行为上的各种习惯,注定是行为偏离判断,包括“正确的判断”。
如果具体到金融危机,还要加上那么多,那么复杂的政治因素、利益格局甚至文化基因的干扰,就算预测到危机到来,在真正大规模爆发之前,我们似乎也无能为力。真的爆发了,到底是治标还是治本,还是所谓的标本兼治,都有利弊。
第一章是对历史事件的回顾,第二章是对理论脉络的梳理。要言不烦,逻辑清晰,夹叙夹议。很好很强大,现对理论部分尝试做一些自己的摘录和梳理。
第一回合:市场是否有效
正方:
亚当斯密说:市场有看不见的手,可以自发调节,小政府。
巴舍利耶说:我用数学证明,资产价格能够反映所有信息(《投机理论》)
法码说:我用更复杂的数学证明,市场是理性有效的,价格随机漫步。完全可以投飞镖买股票,长期持有就行了。
反方:
罗伯特希勒说:我引入行为心理学证明,市场无效,因为存在认知偏差,股票价值偏离基础价值,会导致非理性繁荣。
场下:巴菲特、索罗斯这些“聪明的投资者”忙着数钱,笑而不语。
基本结论:这个市场似乎好像有点……不完全有效,因此时不时会有危机,(否认危机的观点破产)。
第二回合:危机的源头
正方:
穆勒说:危机是外部冲击或而然时间引起,但泡沫不是元凶,信用和负债才是。
反方:
马克思说:避重就轻,危机是由资本主义内在不稳定性造成的,阶级对立后的资本扩张会导致生产过剩和劳动力过剩。不可调节,资本主义会灭亡。
场下:无数革命先烈哽咽低吼,听不清在说什么。
基本结论:好吧,危机是源自内部,但关键在于如何施救(否认危机是内生的观点破产)。
第三回合:如何挽救危机
正方:
凯恩斯说:危机是由于总需求不足,市场难以自我调节,政府可以出面刺激,资本主义还有救(客观上造成大政府)。
反方:
弗里德曼说:危机源自错误的货币政策,政府帮倒忙,最好安分点(小政府)。
奥地利学派纷纷说:@#%……&,然后一起唱:减少干预,减少干预,减少干预!
独立观点:
明斯基说,危机源自金融体系内在不稳定性,所以,少干点投机和庞氏骗局的事吧(重在预防,减少贪婪)。
(已经是场下观众的)马克思说:危机不可救,资本主义难逃灭亡!
场下其他观众:*&%@!**……
场面开始失控,辩论赛现场乱成一锅粥。
主持人(淹没在争吵中):今天的辩论赛到此结束,大家鼓掌!
最终:辩论赛现场留下n吨的垃圾。触动利益比触及灵魂还难,所以,你懂的。
画外音:
萨缪尔森:我现在的想法和年轻时完全不同,应该高度重视对经济史的研究,因为从历史中可以找到有助于推理和分析的原始素材。
附:
从丑小鸭到黑天鹅:评《黑天鹅》http://book.douban.com/review/6311805/
爆发与黑天鹅的交集很少:评《爆发》http://book.douban.com/review/6312180/
有迹可循,无路可退1
《末日博士鲁比尼的金融预言》热门书评
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有迹可循,无路可退1
4有用 0无用 memoto 2013-10-05
《黑天鹅》一书的作者塔勒布在感谢中提到了本书作者鲁比尼(“末日博士”,著名的乌鸦嘴先生),称彼此交谈甚欢,互有启发。而鲁比尼在本书开头就说,金融危机不是塔勒布所说的黑天鹅,而是有迹可循的。这个观点似乎与《爆发》一书的作者巴拉巴西接近。巴拉巴西、鲁比尼、塔勒布爆发、危机经济学、黑天鹅一个有意思的三角。...
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泛泛而谈,很平庸的一本书
2有用 3无用 飞扬 2011-05-31
这本书说是预言,其实是回顾危机的历史,以及如何拯救危机,真正的预言部分不足三十页。预言的内容是看淡世界的经济发展,唯独看好中国。总体上来说,这本书很平庸,属于泛泛而谈的一本书。如果是作为普及常识的角度看,还是可以看看,仅此而已。没有想到湛庐这次和万卷出版社合作了,先前记得是和人大合作出了不少的书。...
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有迹可循,无路可退2
2有用 0无用 memoto 2013-10-05
通读下来,发现这本“末日博士”的专著内容虽然丰富,但是逻辑十分清晰,它的结构有点像一本教材(或者就是一本教材?本书英语版的正标题就是《危机经济学》,中文版被副标题《末日博士鲁比尼的金融语言》挤到了角落),分三篇十章,各章的核心内容可以用两个字概况(高度浓缩后,难免有点牵强)。前言:点题第一篇:危机概...
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危机可能性小,没必要担心?人民币将成为美元替代性选择?
1有用 5无用 Bo 2010-08-16
抱歉,还没看这书,看了章节介绍,就觉得这书挺有问题,还觉得挺蛊惑人的。“如果金融危机是“黑天鹅”,就像飞机失事一样,尽管后果非常严重,但可能性很小,更不可能预测,那么我们就没有必要担心它们。”==不知道这是哪门子逻辑,可能性小,不可能预测,就不必要担心它们?傻了么?你在飞机上也会扣个安全带啦,当然,...
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读鲁比尼《末日博士鲁比尼的金融预言》
0有用 1无用 汪杨 2014-06-04
p18 金融危机不是黑天鹅,而是白天鹅p27 过度投机,过高的债务,以及债务主要以外币形式存在,会非常容易发生危机。p45 凯恩斯所主张的“动物精神”。p80 杠杆的连续放大所造成的后果。对于危机的洞察是十分全面深入的。p219 作者对于金融超市的大而全的模式十分反对。p247 中美的恐怖平衡p26...
书名: 末日博士鲁比尼的金融预言
作者: 鲁比尼
出版社: 万卷
副标题: 末日博士鲁比尼的金融预言
译者: 吕婕 | 巴曙松 | 李胜利
出版年: 2010-8
页数: 312
定价: 49.80元
ISBN: 9787547011577