三步走，让钱不再妨碍你

遇见这本书是因为@卫风常吹组织的“7天约读”的读书会活动。通过本书的阅读和在这次活动中的热烈讨论，我不仅仔细梳理了多年来对理财的认识，还得到许多真知灼见，完善了我的投资策略。

本书面向的读者群是普通工薪阶层，讨论的内容较为浅显，但事例详细，很有说服力。

在这篇文章我将对这本书的核心理念进行提炼，总结出三个步骤，相信对你有所帮助。

第一步，合理消费，存下投资本金


1、认清自己是真有钱还是装有钱？


知道为什么NBA明星在退役后一年内就宣告破产了吗？虽然明星收入丰厚，但是因为没有理财观念，花钱如流水，所以很快就坐吃山空了。

很多人没搞明白，他们实际上只是给自己营造了有钱人的幻觉而已。你要认清自己到底是不是真有钱，可以看一看书中提出的两点标准。

标准1、有钱人可以不工作，不用为生计劳碌


投资150万，每年取出4%，你就可以有6万。如果你每年消费6万元，那么只要你的投资收益每年达到或超过这个比率，就能让你不必为生计工作了。

标准2、投资可以保证自己有两倍于中等收入家庭的收益


我做一个估计，比如说中等收入家庭年平均收入是10万，那么你的投资收入如果达到20万，如果按照利率4%换算一下的话，你的投资本金就要达到500万，你才算真有钱。

根据以上这两点，你要想一想自己是真有钱还是在装有钱呢？

在生活中经常看到一些人买着跟自己身家不符的奢侈品，比如月薪8k，却毫无积蓄，用家里的资助款买了300k-400k的车子。车子在买后的第一年就大幅贬值，养车用车的成本还一直占据着月收入的大头，损耗着你的投资本金，让你积累不起资产。由此可见远离自己实际情况的消费只是在装富而已。

你要警惕自己是为了面子，在盲目和人攀比的情况下买东西。很多东西不是买不起，而是用不起。比如说你的确是有买一辆好车的钱，但是你却没有能力在不工作的情况下消费得起。

由俭入奢易、由奢入俭难，由于你买了一辆好车，你还要买其他配套的东西，配得上你的好车，又要花掉很多钱，你要问问自己是不是有这个消费能力呢？

2、养成“负责任”的消费习惯


你拿到工资的第一件事就是先强制存起来，然后你可以学习记账。记账有助于减少不必要的开支，也有助于提供规划理财计划的参考数据。记账后，你可以对你的支出做一个规划，区分开哪些是你的日常生活支出、哪些是你的欲望开支。如果你觉得这样很难，可以先记账3个月，等到了解自己的财务状况后也可以停止记账。

负责任的消费习惯就是多买资产，少买负债。

多投资一些随时间增值的资产，如房产等，少买一些负债，如汽车等。因为任何会贬值，会让你口袋里的钱逐渐减少的东西都是负债！这是富人的秘诀。

据书中的一项调查数据显示，消费豪车的人群里大部分都不是资产过1000万的富豪。你在生活中看到很多人买这买那，你要清楚他们其实并不是真正的富人。巴菲特用的最贵的车也就是5.5万美金的车。你是不是要向这些真正的富翁看齐，而不是向你花钱如流水的邻居看齐？

买车是一种挥霍，因为一买就会贬值。买车是一种负债，因为会持续不断产生资金流出。如果你收入上千万、过亿，尽可以挥霍。而如果你想凭借薪水就追赶和成为真富人，你就要比真富人更“会”花钱，节约下更多的投资本金来积累资产，这时候比富人多花一笔钱，是没有好处的。

现代社会很容易诱惑我们产生欲望，而且有方便的手段满足这些欲望，比如借贷消费，但你有没有想过现在控制不住自己，一心消费存不下钱将会损耗未来的钱。如果你想成为有钱人，这笔投资资金却永远存不下来，你怎么成为有钱人？不管你收入有多高，做不到量入为出，都是存不下钱的。

你要养成负责任的消费习惯，问清楚自己真正的适当的需要，把钱花在对的地方，对不必要的花销要省，不要浪费和吃亏，导致减少了致富的资产积累。

总结第一步


1、少花多赚，花销不能超收入的30%。

2、攒钱买东西，不要借钱买。

3、投资可以增值的，不买贬值的东西。

4、记账，并制定明确的计划，控制花销，朝有钱人的两个标准看齐。

第二步，享受复利，投资要早，时间要久


1、相信复利增长的力量


存下投资本金的意义在于通过复利增长的时间效应，你能够快速增值你的投资本金，最终实现你的财务自由目标。

我在2010年做过一张一生财富计划的excel表，根据这张表的7%的复利计算，基本上到我退休的时候，可以达到1000万＋的水平。但很显然三十几岁前实现600万的可能性没有（这本书的标题我猜测是编辑从100万美元换算过来的），不过实现200万可能还有一点希望。我很信服复利增长的力量，也相信实践好这本书的内容是对大家的财务有很大帮助的，至少能让你积累下比你想象的更多的钱。

2、投资要趁早，时间要久


诺亚方舟的故事里，诺亚不是等到下雨时才开始制造方舟的，我们在致富的道路上也是如此。投资一定要起步早，这个早就是“现在”，因为没有比现在更年轻的时候了。

像作者一样，一个从19岁开始投资的人，如果一直活到90岁，那么，他就可以享受71年的市场复利收益，以每年9%的复利增长，最后的数字将以亿计，我就不算了，有兴趣的朋友可以用excel自己算一算，公式如下图所示。你要知道先人一步，就有可能用别人一半的成本，获得高别人一倍的回报。

总结第二步


利用复利的神奇力量让钱生钱，时间会让你的口袋越来越鼓。

现在就开始投资。

第三步，“股债指基投资组合”增值你的本金


长期来看，投资整个股市可以让你的本金呈年均9%的复利增长。以美国为例，股市在1986年到2001年间实现了10.96%的平均年均收益率。

“股债指基投资组合”的配方就是国内指数基金＋国外指数基金＋债券指数基金，其中指数基金用来投资整个股市，债券指数基金则是一剂平肝去火的良药，占整个投资组合的比例要跟你的年龄相适应，比如你是30岁，那么债券指数基金要占30%，而剩下的比例则由国内指数基金和国际指数基金平分。

这个投资组合的结合了股指基金和债指基金的优势，按照均衡分配的原则，坚持长期投资，从而保证高收益率和高安全性。

1、买入指数基金，包括国内指基和国际指基


对于投资股市，很多人疑惑为什么是投资指数基金而不是主动管理基金？

在回答这个问题前，先看一下什么是指数基金？什么是主动管理基金？

百度百科：指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

百度百科：主动式管理基金 （Actively Managed Funds），指基于信息优势并独立判断进行投资的基金，它与被动式管理（指数化管理）基金相反。被动式管理的投资非常分散，投资组合等同于整个市场（或其中一部分）价格指数的权数比例，收益随着当期的价格指数上下波动。与一直持有债券至到期日相反，主动式管理基金经常买卖债券。

由此可见指数基金跟随投资的指数，代表市场上的所有股票，主动式基金则是反复买卖他们选定的股票。

原因1是：主动基金会让你收益的78%损失掉。

比如你投资了主动管理基金，5年的收益率是6.9%，但要扣除掉管理费1.75%、12b1费率0.25%、交易成本：0.2%，销售佣金1.5%、税收1.7％之后，收益率就只剩下1.5％，那么这5年内你只拿到了收益的22%。

下表是书中列出的主动管理基金会产生的费用：



@逆水行舟

统计显示，买主动式管理基金完全是一场没有赢家的游戏。因为它有一大块成本在，还没开始就是亏损状态。就好像一个戴着眼罩上场的拳击手在比赛还没开始前就已经挨了五记重拳，比赛就没什么公平性可言了。

原因2是：主动管理基金理论上完美，但实际上根本做不到精确地把握市场时机实现低卖高买。

在08年金融危机的时候，绝大多数主动式管理基金均落后于同期的股市指数，明显，这些基金的经理根本不可能及时撤出市场。结果不过是你的钱源源不断流进他们自己的腰包。

2、配置债券指数基金，发挥定海神针作用


加入债指基金，这个“股债指基投资组合”就成型了，它们各自所占的比例如前文所述是根据债券指数基金的比例来确定的。债指基金的占比根据你的年龄来确定，比如60岁退休的人，他们的债券指数基金就要占到60%；比如你是30岁，那么你的债券指数基金就要占到30%，剩下的比例由另外指数基金平分。

谁也不能预测股市在5年、10年甚至20年后是什么样子，所以不要全部投指数基金，还要根据均衡非配原则配置债券指数基金，使其在股市下跌时起降落伞的作用，减少组合价值的波动性，获得更高的回报率。

3、低价买入和均衡分配原则


长期来看，股市要反映出所有企业的经济状况，就算在08年金融危机的时候，股市虽然崩盘，但企业也没有全部崩溃。所以股市值不值得投，要看全球经济值不值得看好。

但是短期来看，股市的走势谁也猜不着。

股市是由一群非理性的投资者组成的，短期上涨或下跌都是随机概率问题，是你无法预测的。在这样的市场里，短期的股价就像你牵着的狗，时前时后，瞬息万变。

我们经常做的不是抓住上涨波段、避开下跌，而是错过上涨，遭遇下跌，所以不停地抛出买进，不仅会导致我们的收益因交易成本损失，还会导致我们踏空和被套。指数基金投资也是同样的道理，不要去猜走势，不然我们持有基金的成本要超过平均水平。

所以你要做的很简单，就是低价买入，然后长期持有。

我们到底是希望涨还是希望跌？

作者给出了我一个刚开始很难理解的答案：我们应该希望跌。

我们都希望看到价格涨，不希望看到跌呀，怎么作者却说跌了他才高兴。

作者的溜狗比喻可以用来解释这个答案。股价就像主人牵着的狗，企业经济状况就像牵狗的主人。你出去遛狗的时候，狗总是一会在你的前面，一会又远远停在你后面闻味道。但不管狗怎么动，终究没有离开你的绳子，围着你转。

这其实就是价格和价值的关系原理，价值决定价格，价格反映价值，价格围绕价值做上下波动。

我们的生活常识是，买的人都希望便宜，卖的人才希望贵。作为建立“股债指基投资组合“的我们，就是买东西的人，所以价格跌了就是给你捡便宜的时候。

可是，我们的实际操作却和这个现实常识相反，在熊市基金便宜的时候抛出或停止买进，而在牛市的时候疯狂买进，结果是买高了，卖低了。这是因为我们的贪婪和恐惧导致出现了自我破坏行为。所以你要认识到熊市是投资的大好时机，遇到大熊市真是再好不过的事。在熊市里买进低价股，就是最有效的财富积累策略，尤其是对于长期投资者而言。 但是对于大多数人来说熊市却比直肠检查更可怕。

当然退休者或快要退休者就不是买的人了，因为他们的日常花销已经开始从本金里取了，相当于成为了卖方，所以不喜欢下跌。

为你的投资组合遵守严谨的均衡原则，维持组合平衡。

在比例平衡被打破的时候，要进行调整。比如股票彻底跌入低谷时，如跌幅超过20%，各个基金比例就会被破坏，这个时候就可以进行调整，买进指数基金。 运用这种方法，可以有效消除你的主观臆断，强制你摆脱情绪和心理的影响。这个调整可以一年调整一次。

牛市时可以适当减少投资，熊市时可以适当增加投资以增加基金份额。最好的经验就是坚持原有的分配比例，每年调整以维持原有的平衡。

克服恐惧，拒绝诱惑，长期坚持你的投资组合。

以我为例，我今年赚了8000块后赶紧离场，还庆幸躲过了近期的下跌，但按照书上的观点，我做错了，我应该继续持有的。当然这里我已经偷换了概念，因为书中法则三是说以投资指数基金的方式投资整个股市。我先声明，这只是个比方，用来说明，我担心自己在买指数基金时也做不到长期持有。

《小狗钱钱》里说千万不要把自己全部的钱都放在股市里。我认为这个思路可以用来帮助我们克服恐惧。你投的钱少一点，占比小一点，对你的财务安全来说不重要一点，或许你就能执行得更好一些。但是安全是安全了，9%的年增长就很难做到了，比如说我现在的总的实际收益率就只有4-5％之间。

在这里，我想对作者的观点作一个补充，大家不妨看一看，一起讨论一下。我的意见是，不妨你给自己的本金画出一条安全线，比如20万、30万，总之让你的生活安全的，然后用超出安全线以上的部分作投资组合的本金。这样虽然总体的收益率暂时下降，但是随着新增本金的逐年投入，投资组合的占比就会提高，收益率也就会随之提高。

这样做的关键好处是，因为划了一条安全线，给你的财务上了个保险，不管怎样你都不至于输得一塌糊涂。

总结第三步


1、建立你的全球化指数基金投资组合，本国股市指数基金＋全球股市指数基金＋债券市场指数基金。

2、不要投主动管理基金，因为可观的基金管理费、年费、交易成本、销售佣金和税收减少了你的收益，应该尽量投资于指数基金，最大限度地减少你的投资理财成本使资金收益最大化。

3、把投资于指数基金的资金在本国股票指数和全球股票股市指数之间平均分配。

4、最简单的多样化投资账户就是加入债券指数基金，在投资组合中加入债券指数投资，比例与你的年龄相接近。

5、期待熊市，并在熊市中买入，因为股价和企业利润不可能长期背离，就像你牵着狗出去溜，狗要前前后后跑，但总离不开你太远，你不必要对投资新闻或市场趋势唯唯诺诺。

6、把维持组合均衡作为投资的首要原则，严格遵循维持债券与股票比例的投资策略。结合懒人投资组合公式与债券比例等于投资者年龄的思想，每年年底将组合的分配比例恢复到最初设定的标准，以丰补瘦的原则卖掉赢钱的部分，补偿赔钱的部分。

7、恢复你的投资组合均衡不需要做判断，只需要调整账户维持最初的分配比例即可。 花每年不到60分钟的时间赢取巨大的收益。

8、警惕并抵制快速致富经和投资杂志，因为他们不过是基金广告中的促销渠道。

9、学习了解为什么高收益债券也叫垃圾债券，对积累财富没有任何的帮助。

10、如果一定要买股票时，也仅有10%来投资选股，还要有90%投投资组合，最好就是不要买个股。

文／逆水行舟