如何活下来呢？

一个人若想加入这个游戏中赚钱的话必须做好输掉它的准备。他们是否懂得这是一种可能带来致命财务损失的游戏呢？

对市场的各个层面的了解：各类股票拥有者、券商、税费、内部消息、媒体鼓噪。

券商群体的利润更多来自佣金，而不是参与投机的所得。

我并不是在要求人人都是圣人，我真正关心的只是事实而已，因为这些事实和我的收入有关。

公开发售股票的方式确实给企业提供了初始运营资本，同时或多或少地给它们带来了扩大再生产的资金，不过，再从承销商手里将自己股份的销售收入转入帐后，公司的管理和未来的股票发行没有任何关系了，除非公司当家人自己也拥有自家公司的股票。股票处于什么价位和公司没有丝毫关系。公司财务事宜并不依赖于市场的波动情况。没有任何规定要求宜家公司有义务必须对所发行的股票分红。

佣金经纪人的职责自然就是刺激活跃的赌博，从而尽可能多地聚敛佣金。佣金在交易过程中一直存在，因此加起来就非常可观，即使我赚到了利润也可能会亏损破产。

如何能在市场上赚钱？
如何能让自己不遭受损失？

只有用一种理性的方式买卖股票才能赚钱，那就是，首先要深刻地理解所购买的东西是什么？然后再思考下一步希望把它卖个什么价钱？

当我购买股票时，我其实是在购买赌场里的筹码；
我的目标是利用其他投机人所制造的价格波动，来获取比我为此筹码所支付的金额更多的回报；
由于其他玩家和我抱着同样的想法，我就必须努力让我在玩这个游戏时表现得十分出色才行。

[对股票和股市的本质，以及佣金的认识]

业绩最好的公司，即那些资本做最充足、盈利水平最高、分红记录最长的公司，恰恰时那些股票价格波动最少的公司。虽然所谓的股票“质量”本身并不必然预示着价格的波动方式，但股票之间还是存在着某种联系，他们并不是在真空中交易。在多个行业板块中都存在一定的领涨趋势。

如果整个市场发生波动的话，那么就会有一个板块率先获利，接着另一板块又会触顶，每次总会有一只露出水面。如果特定板块中的一只股票价格上涨1点左右，那么同一板块的其他股票似乎也能从这种波动中受益。该做的似乎是将不同的股票板块当作一个整体来观察。应当选择一个最为活跃和强大的板块，然后选择这个板块中的一只领涨股，这样出手就不会再有错误。接下来要做的就是观察个股的细节了。但显然，这套方法存在严重的失误。

按照市场市场本身给我的只是来行动，换句话说，我通过考察各种历史情况和实际表现来在赛场商仔细寻找可能胜出的赛马。它们的喂养方式、训练情况、骑师的声誉以及马匹食用的燕麦片品种都是我应该知道的因素。但是我的第一守则是把赌押在跑在最快的马匹身上。

对我个人而言，股票的价值仅在于我在购买它时所支付的价款，或者在将它变现时我所能得到的金额。世界上并无优质股票和劣质股票之分，只有价格上涨的股票和价格下跌的股票之分。

一只股票，无论它和它的发行公司以及所处行业时个什么样的关系，其内在价值都不会超越它能从供求法则所决定的市场中带来的金额。

从运营人的角度来看待问题，那么股票市场运营的目的就是鼓动人们开展更多的买卖活动，以创造最大可能的佣金收益。

整个上市过程对想要出售股票的公司来说非常方便，公司得到了所需要的资金，方式非常自由，而且没有任何需要偿还的义务，永远都不用还款。

这场赌博的游戏规则是：一个人把利润给你赚，同时希望另有一个人再给他带来更多的利润，从而陷入了一场无止境的循环式投机游戏中去。维系游戏的是一个东西：信任。如果链条断裂，信心消失，那么一切将从头来过。

有一些因素保证了股票市场上的泡沫再膨胀到其不可避免的破裂时刻后能购相对迅速地恢复正常：
1、大量的中小投资者购买股票的目的并不是进行短线交易，他们是为了获得分红收益而交易的，有时也是为了防止通货膨胀而给货币保值。理论告诉我们，当通货膨胀推高商品价格时，也会相应推高股票价格。这样的买家给普通股票市场提供了一种稳定的力量，特别时当股市崩盘，股价被压得很低后更是如此。
2、在市场崩溃后，信托投资基金也会开始活跃起来，
3、一些独立的场内交易者会站出来，持续和大众对赌。


绝对不要在一只股票上涨时卖掉它。也绝不持有一只正在下跌的股票。

股票市场和其他地方一样，都太容易遭遇各式各样的思维陷阱了。

当利益足够高的时候，在任何类型的投机活动中操纵问题几乎都是无法避免的。所有的股票“价值”都是虚假的，操纵或是真正供求作用所实现的价格波动之间并不存在任何实际区别。两种情况下价格的变动在股票走势图形中显示出来的都是一模一样的。

对自动止损单的使用在箱式理论中占有非常重要的地位。

低价股向气球一样，非常便宜而且很有吸引力，但是非常容易破裂。同时，不是所有高价股都值得购买。仅仅靠价格就决定购买一只股票或者是其他任何东西是愚蠢的行为。时机是非常重要的事情，和基本面因素，甚至所谓的成长性都没有关系，它只和市场上股票的行为有关。股票的价格和公司的盈利没有关系，是成长的预期，而非成长性本身才会给一只所谓的成长股制造活跃的交易和高额的利润。

掮客：
这些人批量制造了各种投资建议、市场解释、理论描述、前景语言和市场宣传用以说服他人。

实际上，市场上任何事件之所以发生都是因为赌博参与者的行为就是会导致那种结果。没有人能够知道他们将要做什么，直到他们真正做了某件事，一切才具有了确定性。

过去和将来对股票市场来说都没有什么意义，因为它们在此刻是不存在的。唯一存在的是现在，只能依据现在的情况而做出决定。

被动性和迷信思想古怪地结合在一起就构成了股市很多投资者的特征，这很好地解释了为什么股票市场上很多类型的集体操作方式都取得了成功。因为绝大多数小赌徒们都不信任自己的判断，倾向于在集体中寻找安全感，而且因为它们不喜欢每天都要做决策来决定自己在市场中应该做什么，他们就希望能有其他熟悉金融市场运行方式的聪明人来替自己进行思考，问题是这个聪明人必须得到正面的鼓励。

我所需要直到的事情非常简单：究竟哪些股票的价格将会上涨，并且给我带来利润？

我购买一只股票的唯一原因在于它的价格正在上涨，如果价格的确在上涨，那么就不需要再提出其他问题了。如果价格没有上涨，那么也就没有其他原因再值得考虑了。

如何在很多上涨一两点的股票中区分哪些是肯定会大幅上涨的股票，并选择合适的时机出售它们？

如何知道哪些股票将会无法上涨而不得不来回盘整呢？哪些股票会下跌呢？

股票价格波动呈现出一种特定的持续性，遵循着某种上升或者下降的趋势，这使得人们可以通过观察它们的时机波动情况来预测其未来的活动趋势。

在上限建立起来以后，对这支股票应该采取的措施就是赶快卖出，而这通常可以获得一定数量的利润。要认清箱子的底部位置，需要关注若干天内股票价格波动最低值所在。在连续三天内，如果发现股价触及但从来没有突破某一最低价格，那么这一价格就相当于箱子的底部。

这种方法最适用于一个强有力的牛市。更合理的做法是选择那些已经通过实际走势展示出来未来趋势的股票。应该把股票统统看做赛马，并通过其现状来判断其前途，这意味着能主动放弃那些落选的马，即使早期它们可能还跑在前面也没关系。要把注意力集中在那少数几匹能实际超越自身的赛马，它们应该一直都没有显现出颓势。真正值得关注的是那些打破了所有之前记录的股票，不仅价格步步高升，而且处于有史以来最高的价格箱子里。

确定正确的时间非常重要。先确定是否处在最上端的箱子里，价格设置在处于或者接近突破点位的价格上，在这个价格上应该有足够的能量积累起来以使股票价格突破高点，并经入下一个箱子，最终走向历史高点。

我并不欣赏那些极速跑上几百米然后就退出比赛的选手，我欣赏那些跑得飞快而且还能持续快下去的冠军选手。

发现那些行情将要启动到新高度的股票会显示出交易活动的活跃性，这意味着交易者方面开始关注它，我要寻找那些一直相对安静，而突然间交易量激增的股票。我的哲学是，任何不同以往的行动都是有意义的。

尽管大多数市场分析家相信公司的盈利值对一只股票的价格产生重要影响，但我很难看出为什么会有这种情况发生，我知道公司的盈利值对股票发放的红利会产生一定的影响。在其他条件相同的情况下选择股票的时候，在实际或预期盈利方面最具有吸引力的股票应当成为押宝对象，因为有很多投资者都想买他，它们的集体行动是一定会抬高股价的。
从心理学的角度，我应当了解只需要了解的东西，即了解感兴趣股票对应的公司事项，必须了解所选择的股票是否业务萧条或者属于夕阳行业。那么在选择股票的时候，要从更长期的角度看待股票市场是一个很好的选择，而不是纯粹的技术分析。

只要股票还处于箱子的上限和下限之间，就不要位其每天的波动大惊小怪，但是一旦这只股票穿透了它每次都将反弹回去的那个顶部价位，就要购买。因为一旦突破上演并向上浮动，就将继续向上浮动，一直到积蓄起来推动它突破其前一个上限的买方力量无力发动进一步攻击的时候为止。

只要股票跌破箱子的下限就卖掉它，因为我知道有些事情即将削弱买盘对他的支撑能力，而我不能预测它将会下跌多少才能达到新的较低支撑点，从而建立一个新的箱子。

在特殊情况下，我允许股票的个性发挥作用，每只股票的情况都不相同。