比较浅显地介绍了金融领域的基础概念,例如金融市场、货币、金融衍生工具等内容。
主要分成六个部分:
1、货币
主要介绍了货币的历史,从物物交换到铸币再到电子货币的发展历程。货币作为交易媒介、延期支付、计价单位和价值 储藏的作用。反驳金钱罪恶论,认为钱没有善恶之分,人性才有善恶之分。大众一面说“为富不仁”“无商不奸”,一面又说“君子爱财”,只是“取之有道”。但个人觉得钱虽然是中心的,它存在导致人类欲望的膨胀腐蚀了人的心灵。
同时也说了货币的计量方式:M0(现金)、M1(M0+流动性仅次于现金的活期存款,也称狭义货币)和M2(M1+定期存款,也称广义货币)。但不可否认的是货币是伟大的,方便的人类的生活,促进商业的产生,让世界丰富多彩。
2、信用
主要介绍了信用资产,包括商业票据、银行票据、银行贷款和债券(分为公债、公司债和金融债)。利息的定义:暂时放弃货币的使用权所应该获得的报酬。利率水平对宏观经济的影响,利率水平不当,资源就会发生错误配置,整个经济就陷入低效的状态,资源浪费,福利下降。介绍了常见的关于利率的基本概念:名义利率(没有考虑通货膨胀的利率)、实际利率(考虑通胀)、复利过程(现值推导终值)和折现(终值推导现值)。
72规则:如果一个变量的年增长率为1%,那会在72年翻一番。
3、金融机构和传统金融市场
金融市场的要素:市场主体(企业、政府等)、金融工具(基础、衍生)和中介机构(银行、基金、投行等)。金融市场分类:货币市场(交易<1 year),包括同业拆借、票据贴现和回购;资本市场(交易>1 year):股票、债券、中长期贷款和基金等。
介绍了作为重要金融机构的商业银行的资金来源(存款,借入入款包括同行、央行和发行债券)和收入来源(贷款、贴现票据和证券投资业务)
阐述了两个股票市场的假说:有效市场假说和行为金融学。
有效市场假说认为如果市场正常运作,那么所有关于资产的公共信息将立即传导到其价格内。其基础为“理性人假设”(每人都在给定的约束下追求利益的最大化),其意义表明你不可能比其他人更了解市场。
行为金融学认为股票投资者对影响股价的信息的反映可能是过度的,也可能会不足,股价并不一定总是合理。其基础在于反对“理性人假设”,认为人是非理性的。主要表现在三个效应:确定效应(人们在确定能得到的好处和不确定的好处时偏好前者)、反射效应(对于同样数额的获益和损失,人的偏好不对称,更不希望损失)和分离效应(不同的描述方法会影响人的选择)。当这里利率的缺陷在于人可以短期之内不理性,但长期必须是理性的。
投资主要看中两点就好:价格和价值。同时注意分散投资和长期投资。
4、金融衍生工具
金融衍生工具主要介绍了期权、远期、期货和互换。衍生工具的价值不是衍生工具自身,而是衍生出它们的资产。
5、中央银行
央行的功能是发行的银行、银行的银行和政府的银行。央行的货币政策有三类:准备金、再贴现和公开市场业务。
凯恩斯经济学的精髓:短期内宏观经济的状况(繁荣或萧条),是由总需求决定的,与总供给无关。
通胀危害:扰乱商品相对价格、有利于债务人,不利于债权人和侵蚀工资和利润。
6、开发条件下的金融
外汇的作用,汇率的升值及贬值对经济的影响,汇率的计算方法(一价律和巨无霸指数、购买力平价说)
国际收支说:本国货币对外国货币的汇率是由对该外币的供给和需求决定。固定汇率和浮动汇率,发展中国家一般采用固定汇率,这样比较容易控制对外币的汇率,但其风险在于不足的外汇储备可能会导致汇率崩溃,例如97年泰铢的情况。
次贷危机:银行发行次级贷款->两房买下贷款包装成“住房抵押债券”->投行承销->对冲基金买下高风险CDO->保险公司投保->信用评级公司操纵->所有市场参与者->06年美国房价下跌->违约率高于估计
比较浅显的经济入门读物
《金融的解释》热门书评
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金融科普很简单
24有用 3无用 银光 2014-11-18
2014.11.17 两周前拿到书,上周末阅读完,如作者之前的《人人都爱经济学》一般通俗易懂,书中极少公式,而有公式的部分,如期货定价,我都没想去看懂,不懂也不影响理解。 全书看似按照人类社会金融发展的历程来...
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检验是不是真朋友
12有用 1无用 玉壶 2014-11-19
“有借贷就有利息,利息是借贷关系成立的前提和依据。在过去,亲戚、朋友之间借钱,往往是没有利息的,只还本金。我们说过,还也是信用的内涵之一。没有信用,即便是亲戚,也很难借到钱,偶然借到了,也是面子事。亲戚、朋友之间借钱,虽然不付利息,但有亲情、人情的付出,出借者押注的是感情。有很多的亲戚、朋友,就因...
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应该是不错的金融入门读物
11有用 1无用 barak 2014-10-09
看了他的微博,受益不小。王福重老师是一个坚定的价格机制推崇者。这本书看了一小节,关于利息的内容,不错,接地气,应该是不错的金融入门读物。“有借贷就有利息,利息是借贷关系成立的前提和依据。在过去,亲戚、朋友之间借钱,往往是没有利息的,只还本金。我们说过,还也是信用的内涵之一。没有信用,即便是亲戚,也很...
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绝佳的入门读物,给金融以正名
5有用 0无用 Optimus Prime 2015-01-31
相信大多数人第一次听说王福重老师是通过《财经郎眼》这档为郎咸平打造的财经类节目,幽默风趣的语言加上犀利的点评为他招揽了很多粉丝。但从始至终我还没有看过王老师所写的书,《金融的解释》是第一本。作为一个经济学门外汉,距离金融学那更是相差十万八千里了。对于我这个水平的读者来说,这本书是一本绝佳的入门读物,...
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通俗易懂的入门级经济学
4有用 0无用 zzfznp 2014-12-30
很不错的入门书籍,举得例子通俗易懂适合没基础的人看,除了经济学思维方式,还有说一些财务、金融的基础,可能看起来会稍微艰涩一点。 格雷欣定律:劣币驱逐良币,坏人淘汰好人,善良驱逐邪恶。 实体货币都不足值,以前有...