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书中对自己有益的精华

夕饮冰 对 重塑证券交易心理 的书评 发表时间：2008-09-12 11:09:41

一、
在遇到挫折的时候，成功的市场参与者总是找出自己的弱点，并从失败中去学习。而失败的市场参与者处处避免出错，从而失去了学习的机会。

当交易者在一次糟糕的交易中损失了相当大的一笔资产时，与其说经济上的影响使他变得压抑，不如说是因为失去希望而压抑。

系统交易者能有条不紊地进行交易是因为他们已经把损失预期置于系统之中了。而没有损失预期和处理措施的抑郁交易者们就看不到未来，失去了所有动力。

就好象当一波有利行情已经过去，而我们却还没及时跳出一样。市场一直在运转，交易速度正在加快，我们的每根神经都想要再增仓。但一般反转也就在眼前了。一旦一种趋势已经很明显了，大多数人都会顺势而动。只有经过训练，你才能发现自己想要入市的冲动，然后利用这一信息，一等再等，直到市场反转。

在成功的交易中，我都要长时间对市场数据进行分析并进行积极的假设分析演练。而失败的交易则多是出于冲动，没有成功交易中的精力集中，也没有那样的准备。当我潜心于市场和研究的时候，成功的交易就会来到我身边。

平均来讲，我在进入时机分析上花的时间要远多于对退出时机的研究。缺乏明确的退出策略，使得我在发生亏损这种最需要指导的时候不知所措。如果我能采取有计划的、合理的退出策略，我相当大一部分损失都可以转变成盈利。

有心理学头脑的交易者会在他们最成功的时候建立起自己的交易模型，并努力牢记于心。

在一段长休之后进行交易会更容易获利成功。休息带来的常规上的变化可以使你带头新鲜的视角回到交易中，使你能够察觉到那些以前并不显眼的模式。

很有把握的交易也可能亏损，出于冲动做出的交易也可能会盈利。你无法控制下一次交易能否盈利。你能做的就是通过调查研究来评估成败的可能性，得用研究结果做出计划，并在一定时期内做足够的交易使最后的结果对你有利。事实上，你的目的不是赚钱，而是忠实于自己的交易计划。如果将交易建立在研究的基础上，盈利自然就来了。


二、

他就象面对失控的下跌而不知所措的交易者。市场中的一切都在不断变化，他正面临巨额的合约损失。有时候，他痛苦极了，都不敢去看报价机。象一个缩头乌龟一样处于保护性的停顿状态。

 

很多盈利的头寸被早早平仓，而亏损的头寸却继续持有。

 

在路上，大声说出自己一天的交易计划，所有能想到的变化。如果市场低开，就实施这个计划；如果发生反转并创新高，就按另一个计划。如此这般，关键是要用平时说话的声音大声说出来，就好象在对其他人发表评论。（还可以考一下自己，什么样的变化不曾想到。）

 

保持稳定性和计划性的能力，决定了交易的成败。交易者不是因为自己的情绪而失败，而是情绪让他们偏离了目标。在制定规则和系统时，成功交易者找到办法，使自己免受市场波动引起的情绪波动的影响。在很多方面，成功的交易者和失败的交易者一样担心。只是成功的交易者不是担心下跌和错过市场行情，而是担心自己偏离自己的计划。专注于目标，是他们成功的基石。

 

三、

成功获利让我很得意，就想赶快回到市场接着赚。我很小心地选择入市时机――有时会增大交易量。在这种时候，交易都是对我有得的，现在我已经连续获利了。不经思考就开始自命不凡了。开始筹划着将来的利润，开始跟谈论我的头寸。在我发觉之前，我的情绪就已经高涨了。这时，那些本可以获利的交易通常就会反转。更糟的是，随后的交易少有成功。好像我给自己带来了厄运了一样。发生什么了？

 

我开始沉醉于自己的交易成功，觉得飘飘然时，内省就开始说，“你知道，你现在感觉好极了。你已经做了不少成功的交易，现在，你的感情曲线正处于抛物线上升阶段。你知道抛物线的上升阶段会发生什么；会以下降结束。这就是信号：让你兴奋不已的交易很可能就要反转。

 

把过于自信当作激发谨慎行为的线索――跟人们本能产生的反应正好相反。市场就是这样。如果自然而然的反应能创造利润，那普通的交易者也能发横财了。每个人都赚钱，当然是不可能的了。如果人们顺着自己的感情进行交易也能从市场获利，那还有谁对交易心理学感兴趣啊！

 

当交易者经历消极的情绪时，他们会关注自己和交易――而不是市场。在这些时候，他们更容易放弃交易计划，冲动地买入或卖出头寸，用跟自己的交易经验相悖的方式进行交易。

 

先关注自己，再关注市场。如果不在交易状态，就不要拿辛苦赚来的钱冒风险。亏损或错过机会的挫折，赚钱后的热情、厌烦以及对兴奋的渴望、面对机会时的担心和拖延――这些就是情绪变化改变你对的感觉的反应，改变你的交易的最常见的方式。

（20070716）

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对“书中对自己有益的精华”的回应

黑眼圈
黑眼圈 2014-08-11 19:16:25

抛物线比喻的非常好

在关注市场之前，务必要先关注自己，给自己照照镜子

如果不是处于一个理智的状态时 就别做出任何投资决策

回应他
绝对实盘
绝对实盘 2013-04-06 13:21:36

此书我正在看，你的总结太好了。

回应他
aroma.行云流水
aroma.行云流水 2011-01-12 13:12:13

觉得你第一段说的很好，就是学习的心态。想提的一点就是，评价投资的时间窗口，如果时间窗口过短，可能看到的都是噪音，可以把时间窗口拉长一些，这样看到的东西也许会噪音小一些，事实更多一些，更有利于学习和总结。

回应他

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重塑证券交易心理

书名： 重塑证券交易心理
作者： Brett N·Steenbarger
出版社： 清华大学出版社
副标题： 把握市场脉搏的方法和技术
出版年： 2004-1
页数： 332
定价： 39.00元
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ISBN： 9787302076940