华尔街证券分析：股票分析与公司估值（原书第2版）

丛书序

丛书序（英文版）

丛书介绍

致中国读者

序言

第一部分投 资 环 境

第1章为什么进行证券分析/2 更多>>

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致中国读者

序言

第一部分投 资 环 境

第1章为什么进行证券分析/2

证券分析的起源/2

并非盈利的保证/4

日常交易与证券分析/5

羊群效应与证券分析/5

趋势投资者/7

博弈论与证券分析/7

证券分析的前提/9

科学的方法/10

证券分析技巧/12

基本估值方法/12

其他估值方法/15

小结/16

第2章谁在从事证券分析和企业评估/18

证券公司及其分析师/19

大型的机构投资者/22

一门濒危的艺术？/23

指数基金和交易所交易基金/26

小型资产管理公司/26

评级机构/28

个人投资者：一个特殊的群体/29

企业价值评估/30

小结/30

第3章寻求公平的竞争环境/31

证券监管历史概述/33

最高监管机构：证券交易委员会/35

销售和交易行为/37

保证金管理/39

新发行股票的生命周期/40

小结/52

第4章信息的其他来源/53

商业媒体/54

免费的互联网/55

有偿服务的互联网/56

行业协会、咨询公司、政府出版物和金融组织/57

信用评级机构/57

证券公司研究报告/57

通讯社/58

独立专家服务/59

小结/59

第二部分证券分析及撰写研究报告

第5章为什么进行证券分析/62

证券分析的流程/63

研究报告范本/64

分析师的职责/65

层层递进的预测/66

选择股票来研究：自上而下与自下而上/68

有限的时间和资源/69

安全边际/69

小结/70

第6章行业分析/72

背景/73

行业分析解构/74

行业分类/75

外部因素/80

需求分析/86

行业研究中的供给分析/92

获利能力、定价和行业分析/93

国际竞争与市场/95

小结/97

第7章具体公司分析/98

系统方法和竞争优势/99

概述和业务描述/105

产品和市场部分/106

生产和分销/109

竞争分析/112

业务评论中的其他主题/113

小结/116

第8章公司财务报表分析/118

开始调查/119

分析的原始素材/120

财务报表分析手段的演变/121

基本方法展示/122

内曼·马库斯公司财务分析的总结/135

小结/137

第9章会计数据的局限性/138

基本会计问题/140

国际性问题/140

有关特定公司的问题/143

上市公司的基本目标/147

案例研究：稳定公司/148

小结/162

第10章财务分析和公司分类/164

公司分类/165

成熟型公司/165

成长型公司/166

周期型公司/169

衰退型公司/175

转型公司/175

先锋型公司/176

财务游戏/177

新增发行在外的股份数？/180

小结/180

第11章财务预测指标/182

预测的流程/183

典型的财务预测/183

其他预测方法/184

对亨斯迈化工预测的评论/187

准备预测/188

周期型公司预测/191

曲棍球棒现象/192

小结/194

第三部分评估及投资决策

第12章评估方法/196

评估每种方法/197

使用多种方法/198

小结/199

第13章内在价值与现金流量折现/200

应用现金流量折现法时的问题/201

现金流量折现法与相对价值评估/204

现金流量折现和市盈率比率/204

现金流量折现估值的过程/206

小结/209

第14章现金流量折现法：选择正确的折现率/210

贝塔系数/212

用以计算股东权益收益率的方法——积层法/214

特殊案例/215

小结/217

第15章相对估值法/218

房地产的类比/219

案例研究：现代派遣服务业/220

为首次公开发行进行估值/223

资产负债表项目和相对价值/223

多高算是高/224

小结/224

第16章边缘公司的业绩评估/226

如何定义“存在问题的公司”/227

小型公司和相对价值/234

小结/234

第17章并购市场、证券分析和估值/235

理解杠杆收购/237

杠杆收购的运作机制/238

案例研究：KEANE公司/239

私募股权公司应该支付多少钱/240

杠杆收购估值以及对上市公司的证券分析/242

战略型收购估值/242

小结/243

第18章分部加总法/244

背景介绍/245

税收更有利于资产分拆而非现金出售/246

分部加总法举例/247

业务部门的估值/247

非经营性资产和负债/250

揭开分部加总法价值的面纱/251

小结/252

第19章投资建议/253

自上而下分析过程摘要/255

折现现金流法估值/258

相对价值法/分部加总估值法/260

收购价值/262

杠杆收购法/263

投资推荐意见和结论/265

小结/266

第四部分特 殊 情 况

第20章私募股权投资/268

行业细分和规模大小/269

费用结构/270

私募股权基金并没有跑赢标普500指数/271

私募股权基金和信息的收集/271

私募股权基金对上市公司的估值方法做出修改/272

对流动性和控制权的调整/273

小结/276

第21章自然资源类公司/278

一般方法论/278

自然资源类公司的财务报告/280

案例研究：Encore Acquisition Company/283

矿业公司/289

小结/291

第22章金融行业个股/292

产品线/295

金融资产的性质/296

两种技能/297

贷款机构/298

大型商业银行/305

小结/307

第23章保险公司/308

总体背景/308

保险公司的基本职能/309

保险公司的监管/311

财务报表分析：财产险与意外事故险公司/312

财务报表比率/317

人寿保险公司/317

小结/320

第24章高度投机性股票/321

背景/322

折现现金流/323

案例研究：巴拉德动力/324

风险投资资本加价与IPO/329

历史的视角/330

证券分析、高科技股票、投资组合/331

小结/331

第25章问题证券与转折期公司/332

投资机会/333

筛选技巧/334

接受转型公司失败的可能性/336

对出现杠杆问题的公司进行财务分析/337

投资决策/339

对转型公司的评估/340

清算/343

小结/344

第26章国际股票/345

证券分析的作用/346

美国证券存托凭证/348

发达国家市场/348

相对价值乘数/352

小结/353

第27章新兴市场/354

新兴市场与证券分析/356

股票定价原则/360

财务预测/364

新兴市场股票贴现率/365

新兴市场上的相对价值分析法/368

小结/369

第五部分结论

第28章资产的繁荣和萧条/372

2008年金融危机：起因/372

美国房地产泡沫的破灭/373

裁判员的失败/375

另一场危机的必然性/379

证券分析师和企业估值会如何变化/381

小结/382

第29章结束语/383

注释/387