财务金融建模

Ⅰ 公司财务模型

1 基础财务计算

1.1 概述

1.2 现值和净现值

1.3 内部收益率(IRR)和贷款表

1....

Ⅰ 公司财务模型

1 基础财务计算

1.1 概述

1.2 现值和净现值

1.3 内部收益率(IRR)和贷款表

1.4 多个内部收益率

1.5 等额偿还计划

1.6 终值及其应用

1.7 年金问题——复杂终值问题

1.8 连续复利

1.9 用有日期的现金流进行折现

习题

2 资本成本计算

2.1 概述

2.2 戈登股利模型

2.3 对所有权益现金流账户的调整戈登模型

2.4 超高速增长和戈登模型

2.5 用资本资产定价模型来确定权益成本rE

2.6 使用证券市场线(SML)计算Intel公司的权益成本

2.7 市场预期收益E(rM)的三种计算方法

2.8 计算负债成本

2.9 计算WACC：三个案例

2.10 Kraft公司的WACC

2.11 计算Tyson食品公司的WACC

2.12 计算Cascade公司的WACC

2.13 当模型不能工作的时候

2.14 本章小结

习题

附录1：为什么用β值衡量风险非常好？投资组合的β与个别股票的β

附录2：从因特网上获取数据

3 财务报表建模

3.1 概述

3.2 财务模型如何工作：理论和一个初始实例

3.3 自由现金流：度量经营活动产生的现金

3.4 使用FCF评价公司和它的权益

3.5 评价处理中的一些注意事项

3.6 敏感性分析

3.7 将负债作为“触发变量”

3.8 将目标负债/权益比纳入预计财务报表

3.9 项目筹资：债务偿还计划

3.10 计算权益收益率

3.11 本章小结

习题

附录1：计算负数利润时的自由现金流

附录2：在预计报表模型中的加速折旧

4 建立一个财务模型——PPG公司案例

4.1 概述

4.2 PPG公司的财务报表(1991—2000年)

4.3 分析财务报表

4.4 PPG公司的模型

4.5 库存股与股利

4.6 整个模型

4.7 自由现金流量和估值

4.8 PPG公司的股利政策是什么

4.9 PPG公司的股利政策建模

4.10 计算PPG公司的权益成本rE和负债成本rD

4.11 PPG公司的WACC是多少

4.12 回到估值——敏感性分析

习题

附录：一些会计问题

5 银行估值

5.1 概述

5.2 分析银行资产负债表

5.3 银行的自由现金流

5.4 大银行收购小银行：一个估值实例

5.5 计算交换比率

5.6 金融机构的自由现金流估值的可选方法

5.7 用资本充足性比率对银行估值

5.8 利用P/E比对一家银行收购估值：第一联邦储蓄银行

6 租赁的财务分析

6.1 概述

6.2 一个简单的例子

6.3 租赁和公司融资：约当贷款法

6.4 出租人问题：计算最大的可接受租赁租金

6.5 资产的残值和其他考虑

6.6 本章小结

习题

附录：租赁的税收和会计处理

7 杠杆租赁的财务分析

7.1 概述

7.2 一个例子

7.3 用NPV或IRR分析现金流量

7.4 IRR的解释

7.5 杠杆租赁的会计处理：“多阶段法”

7.6 MPM收益率与IRR的比较

7.7 本章小结

习题

Ⅱ 投资组合模型

Ⅲ 期权定价模型

Ⅳ 债券

Ⅴ 技术篇

Ⅵ VBA的介绍