中国私募股权融资与创业板上市实务操作指南

为了让广大中小企业了解和掌握私募股权融资和创业板上市的实务操作问题，笔者结合多年来的实践操作经验和理论研究心得，撰写了这本专著，希望她可以成为我国中小企业家融资的“参谋”与“外脑”，帮助中小企业家合理而有效地引入私募股权融资，并成功实现创业板上市。

首先，本书是一本实务操作指南，强调可操作性和可用性。对于创业板上市，笔者在阐述企业上市策略制定与企业家心理准备的基础上，全面而深入地剖析了我国创业板上市制度的各个方面的内容，同时采取了案例解析方式重点探讨了创业板上市过程中包括家族企业问题、土地问题、税收问题、同业竞争与关联交易问题等十六个实务操作难点。对于私募股权融资，笔者深入阐述了在私募股权融资全过程中企业家应该注意的问题，包括商业计划书的撰写、寻找适合的私募股权基金、与私募股权基金的谈判、投资文件的缔结、与私募股权基金的合作以及私募股权基金的退出共五大步骤。

其次，本书不拒绝、不排斥必要的理论知识，相反，认为了解和掌握必备的理论知识是中小企业私募股权融资与创业板上市实务操作的基础与前提。为此，笔者深入分析了我国中小企业融资困境形成的原因，以及解决方案；分析了私募股权融资的价值，以及企业在引入私募股权融资时应该注意的问题；探讨了创业板的制度特点，我国创业板市场的设立过程，以及我国创业板市场与主板、中小企业板的关系；此外，还介绍了目前海外主要创业板市场的概况，以及上市条件与费用。笔者希望，中小企业家通过阅读该部分内容，可以对私募股权融资与创业板上市的诸多实务操作难题感觉豁然开朗，可以更有底气和信心地引入PE融资和实现创业板IPO。

再次，本书是为我国广大中小企业而作，笔者站在中小企业的立场上，回答了目前中小企业家普遍关心的私募股权融资和创业板上市的一系列问题，例如PE与VC的区别、私募股权融资是如何运作的、中国为什么需要创业板、中国创业板存在哪些风险，以及引入PE的商业计划书如何撰写、什么是“适合”的私募股权基金、如何与私募股权基金谈判、如何确定私募股权融资的价格、如何签订私募股权融资的法律文件，以及为什么上市？为什么不上市？什么时候上市？在哪儿上市？如何上市？“红筹模式”未来能够走多远、什么样的企业适合上中国创业板、企业各种不规范的情况在上市之前如何解决等问题。

最后，为了提高本书的阅读价值，丰富本书的实用内容，避免出现我国当前一部分法律类图书中将法律条文作为书籍一部分内容这种不被一些读者所接受的问题，笔者在与法律出版社交流后决定，本书完全是实务操作的讲解与阐述，不包括相关法律法规。但是同时，为了满足大部分读者可能希望阅看私募股权融资和创业板上市相关法律法规的需要，笔者另行撰写了本书的姊妹篇《助您成功登上创业板——中国私募股权融资与创业板上市法律法规指引》。在该书中，笔者全面收录了我国目前与私募股权融资和创业板上市有关的重要法律法规，并且对相关核心法律法规以及核心条文进行了指引性评述，以便于我国中小企业从国家立法层面了解和掌握PE融资以及创业板IPO。

石育斌，法学博士，律师，上海社科院法学所并购法中心秘书长，上海市锦天城律师事务所合伙人。在华东政法大学国际法学院分别获得法学学士，硕士及博士学位，其后在瑞士比较法学会（Swiss Institute of Comparative Law）作为访问学者并获得范·卡尔奖学金（VanoCarl Scholarship），以及美国哈姆莱大学法学院（Hamline University School of Law）学习，并获得院长奖学金（Dean Scholarship）以及助学金（Fellowship）。 长期专注于资本市场的法律实践与研究，尤其在企业境内外上市、企业上市之前的私募股权融资以及风险投资、企业上市之前的员工持股计划设计以及股权期权激励机制设计、企业上市之前的战略性并购以及资产重组．企业上市之后的再融资以及资本运作、企业上市之后的股权期权激励机制设计等领域，具有丰富的实践经验和深厚的理论积淀。 至今已经出版个人专著三部，其中《国际商事仲裁第三人制度比较研究》获得上海市第20届马克思主义哲学社会科学出版资助，《国际商事仲裁研究》获得2006年上海市汽车基金会专著类评比三等奖。作为副主编连续四年编写《中国并购法报告》，并与他人合著《中国并购法律环境与实务操作》。在《法学》以及《21世纪经济报道》等权威报刊上发表各类专业论文以及评述文章五十余篇。