略懂经济学常识的人都知道,央行是政府调控社会经济的重要职能部门,体现的是国家在经济管理方面的权力。宋鸿兵在《货币战争》中提出“美国央行是私人银行”,着实让中国读者大吃了一惊,不少人因此对央行制度产生了兴趣。利亚卡特•艾哈迈德在书中主要讨论英、美、德、法四国的中央银行家在20世纪20年代对世界经济的操控与管理,以及他们与大萧条肆虐的微妙联系。这一时期是央行制度在各国发展的关键期,因此也涉及到央行制度发展的重要细节。
其实,不止美联储是私人银行,重要资本主义国家的央行起初都跟私人资本相关。英国央行就是从一家普通商业银行逐渐发展而来。1689年光荣革命结束之后,法国企图帮助被废黜的英王复辟,与英国爆发了战争。战争延续到1694年时,英国政府出现了巨大的财政危机,几乎濒临破产。一些城市商人向政府表示,他们愿以8%的利息永久性借给政府120万英镑。作为回报,政府授权他们成立了“英格兰银行管理公司”:该银行有权发行120万英镑的纸币,并可以独家办理政府的业务。这家银行就是英国央行的前身。
虽然英格兰银行获得了独家办理政府业务的特权,但它那时也只是一家普通的商业银行。甚至,它获得的货币发行权,其他银行也可以获得。随着时间的推移,该银行在行业竞争中逐渐立于不败之地。它发行的的纸币成为主要的纸币,还吸引规模较小的同行把一部分资本存入该行,以备不时之需。因此,英格兰银行在银行业中逐步占据了特殊的地位,成为了所谓的“发行货币的银行”和“银行的银行”。
英格兰银行的理事会成员来自于伦敦主要银行业家族和商业家族,他们轮流担任行长和副行长的职务。尽管该银行实际上掌控了银行业和货币发行,但是它并不是政府的附属机构。不过,随着政商联盟的发展,该银行跟政府的关系越来越特殊,超越了其他银行跟政府的关系。一战期间,英格兰银行承担着政府债务承办人和保险人的角色,战时财政的特殊性使得银行再也无法保持独立性,日益成为财政部的附庸。政治家们也希望逐步加强对英格兰银行的控制,使其更好服从于政府的利益。1946年,该行甚至直接被收归国有,彻底转变为“国家的银行”。
法国央行的发展则要追溯到拿破仑时代的财政危机。随着法国大革命的深入,大量金银向国外流失,政府发行的纸币并不受民众欢迎,出现了严重的货币短缺危机。1800年,部分银行家受命于拿破仑,建立了一家以黄金支持纸币发行的法兰西银行。法兰西银行的主要资本来源于商人、银行业家族、贵族,属于私人银行。不过,跟英格兰银行发展略有不同,法兰西银行自成立之初起就受到政府更多的影响。它更在1803年就由政府授权垄断了货币发行。为了强化对银行的控制,拿破仑更在1805年的挤兑风潮后直接宣布:法兰西银行既属于股东,也属于国家;政府有权任命行长和副行长,有了“国家的银行”的雏形。
19世纪,德国的政治充满了国家主义色彩,政府对社会控制极其严格。央行的发展也是受政客们支配的。1876年,政治家们将普鲁士国家银行改组为德意志帝国银行,充当央行的职能。在形式上,帝国银行的所有者是私人股东,但是银行的高管只须对首相和其他4名政府官员组成的董事会负责,是一种具有德国特色的制度设计。另外,英法等国央行的发展就是政府干预不断加强的过程,德国政府自然也会注重对央行的监管。
央行的成立在美国一直是富有争议的政治事件。部分政治人物认为设立权力颇大的央行有悖于美国的民主传统。虽然1791年和1816年曾有过两次央行的实践,不过它们在自身阶段性使命完成后解体了。1907年的经济危机时期,纽约的多家银行成为挤兑风潮肆虐的受害者。银行家一致呼吁国家建立央行,维持银行业乃至国家经济的稳定运行。在各种政治势力的妥协下,美国直到1913年才建立了相对松散的央行“美联储”:“美联储”由12个地方联邦储备银行组成,且每家都是私人出资成立;联邦储备委员会则负责监管各地的储备银行。
《金融之王》是近年来难得一见的优秀财经类书籍。作者曾在世界银行投行部工作,不愧为金融领域的专家,材料翔实可靠,内容通俗易懂。这本书出版时受到《金融时报》、《纽约时报》的高调追捧,还获得了2010年普利策历史奖。金融危机还未好转,主权债务危机再次袭来,全球经济拉响警报,跟《金融之王》中的某些情节倒有几分相似。
央行原本都是私有的
对“央行原本都是私有的”的回应
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乔·诺切拉系《纽约时报》Talking Business专栏撰稿人的评论
11有用 5无用 星空 2011-05-22
“我们已置身于巨大的混乱之中,在操控一台精密机器时出了差错——其运行机理是我们所不理解的。”打破经济学旧传统的伟大斗士约翰·梅纳德·凯恩斯(John Maynard Keynes)在一篇题为《1930年的大衰退》(The Great Slump of 1930, 发表于当年12月份)的文章中这样写道...
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前凯恩斯时代的货币战争
7有用 0无用 严杰夫 2012-05-27
文/严杰夫2009年,周小川在央行网站上发表了一篇名为《关于国际货币体系改革的思考》的文章,在开篇的第一句,他就提到“什么样的国际储备货币才能保持全球金融稳定”。这个“古老而悬而未决”(周小川语)的问题,可以说是近代世界里,人类在每一次经济危机中都会追问的一个终极性问题。回顾历史,1929年金融危机...
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表面上讲的是金融,我看到的是人基因里面自私和贪婪
5有用 0无用 奶牛女皇 2010-06-13
花了好几个晚上,终于把这本五百多页的书读完了。开始看很慢,很多的人名,官名和地名,有一些金融的专业术语,还需要一些基本的经济常识。不过后来慢慢就熟悉了,越看越快,像看小说一样。整本书读下来,有一种荡气回肠的感觉。书主要是讲美英法德四国央行是如何建立起来,四国央行行长们是如何在一战和二战时期发挥作用应...
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战争中各国如何筹款
3有用 0无用 小马 2011-12-02
整理自本书对战争的理解(1914年8月份)尽管柏林、巴黎和伦敦的大街上到处都是歇斯底里的人群,但空气中却弥漫着一股异样的、不现实的气息。没有人完全理解“这场战争为什么会发生,打仗究竟是为了什么”,但可以肯定的是,没有人希望战争持续很长时间。尽管敌对双方的士兵都在摩拳擦掌,但每个人都不想拖泥带水,都希...
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这是一段悲伤的人生故事
2有用 0无用 seansss 2011-05-11
看完这本书,我已经快要哭了。我觉得呢,这500页里面写的根本就不是什么金融斗争,利欲熏心。而是一个个悲伤的银行家们怎么把世界也拉入他们的悲剧。英国的Norman是一个贵族的儿子,一个隐士,从不和人交往,他有点喜欢Strong。Strong是典型的美国人,他有致命的慢性病,他也喜欢Norman,年年去...
书名: 金融之王
作者: [美] 利雅卡特·艾哈迈德
出版社: 中国人民大学出版社
原作名: Lords of Finance:the Bankers who broke the world
副标题: 毁了世界的银行家
译者: 巴曙松 | 李胜利
出版年: 2011-5-1
页数: 384
定价: 62.00元
装帧: 平装
丛书: 湛庐文化·财富汇
ISBN: 9787300131863