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读书笔记

西山 对 乱世华尔街 的书评 发表时间：2015-05-07 06:05:32

这本书我读了三遍，都是通过豆瓣阅读在手机上完成的。
想读三遍是因为里面有些知识点要加深了解
能读三遍是因为作者文风诙谐幽默，有趣且有料

很喜欢作者，字里行间可以看出其扎实的功底（从中国文化、到数学金融），以及其幽默与自信

做了蛮多笔记，下面是比较重要的：

对冲基金(Hedge Fund) - 用对冲方式（期货，期权，掉期等）降低波动（小收益），然后加大杠杆（大量）来获取巨额利润的基金 - 本意为避险保本，事实上被加大杠杆后风险很大

掉期（swap） - 也就是交易互换（swap）- 以一种交易对象交换另外一种交易对象，包括利率掉期，货币掉期，外汇掉期

做市（Maket Making） - 做市商（证券公司）以自由资金通过 报买卖价并接受买卖要求，为一个上市公司的股票提供流动性， 并通过买卖差价赚取利润（知道所有买卖盘记录，便于报出有利的买卖价） 这是投行交易部门的最基本职能。

商业票据(Commencial Paper)： 由信誉较高的企业开出的无担保短期票据，一般期限在一年以下，由于风险较大，利率高于同期银行存款利率 - 也是企业一种短期融资的方式 （贴现； 承兑）

央行回购：央行在公开市场上（40家大银行与券商）吞吐货币，是一种调整货币政策、控制流动性的方式。 分为正回购，和逆回购。 交易的对象是有价证券（主要为债券） - 央行的另外两项公开市场行为是：现券交易（二级市场），央行票据

回购市场 ：鲁西银行投资债券，由于使用杠杆自有资金不足，于是以债券为抵押，向货币基金借钱，是为回购 （这也是货币基金的投资方式）， 回购市场是投资银行资金链上非常重要的一环

同业存款：银行间开展同业资金的存入与存出业务，属于对公存款，会有一定的利率浮动， 其实就是江湖救急，借钱拿息（高息）

信用违约掉期（Credit Default Swap） - 其实是 一种保险： A借钱给B拿到了抵押物， 并向C买了份保险， 如果B还不了钱，就拿抵押物向C要钱：A降低了风险；而B则赚取了保险费

前华尔街五大投行：高盛 - 大摩 - 美林（美国银行） - 雷曼（破产） - 贝尔斯登（小摩）
华尔街三大综合银行：小摩 - 花旗 - 美国银行

次贷危机： Mortage - MBS - Strucutured MBS - CDS

杜邦公式（Dupont Formula）：
ROE = 净利润／股东权益（net profit / equity）
=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）×（总资产/股东权益）
（net profit / sales）×（sales / assets）×（assets / equity）
= 销售利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
（profit margin）×（asset turnover）×（financial leverage）
     一本万利 薄利多销 杠杆运营

在新游戏中最容易赚钱：
得州扑克教会了我一个重要的投资、交易和赌博原则：在新游戏中最容易赚钱，只要你能先行一步，在别人还没反应过来时把策略研究清楚，在别人还犹豫不决时抢先行动，你就把握了最大的胜算。

做每天的交易日记和分析，积累下来，必有所成

交出货色（deliverables）

什么是关系
所谓关系其实就是利益，搞关系的最好方法并非吃饭喝酒，跟人拍肩搭背称兄道弟， 而是要在利益分配的链条中占据关键位置，在帮助别人实现利益的同时，获取自己的利益。

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乱世华尔街

书名： 乱世华尔街
作者： 渔阳
出版社： 中国人民大学出版社
副标题： 一位华人交易员的经历
出版年： 2011-3-2
页数： 269
定价： 39.80元
装帧： 平装
ISBN： 9787300132440