现在没有什么上市公司报表不造假吧? 这本书作为财报初学还是有些意义的。
资产负债表的右边是钱的来源,左边是钱的去处。
与同行作比较,看出公司与上下游之间的地位,展示公司竞争力的强弱。
营业外收支占比大的公司要警惕。
每股收益=净利润/总股本
市盈率=股票价格/每股收益=1/投资回报率(高于社会平均投资回报率)
ROE(净利润/净资产)>15% 上市满5年
董事会报告必读
无法按时披露年报通常是警示信号
盈余公积金是政府强制公司进行扩大再生产的手段
货币资金与短期债务的匹配情况代表企业的资金运用能力,四种注意情况:
1.货币资金余额比短期负债小很多
2.货币资金充裕,缺接了很多有息负债
3.定期存款较多,其他货币资金很多,流动资金严重缺乏
4.其他货币资金金额巨大,但没有合理解释
如企业的应收票据一直由银行承兑汇票组成,某年商业承兑汇票突然大量增加,证明企业的产品和服务的销售遇到困难,开始放松销售政策。
关注预付款比例,预付款大幅增长,可能是虚增利润
优秀上市公司的“其他应收款“和“其他应付款”科目涉及金额极小
优秀的公司一般倾向于使用快速折旧的方法,以增加前期费用,减少前期利润。将利润推到以后年份,使纳税义务推后,相当于获得税务局给的免息贷款。
利润高的公司把研发支出计入费用中而不是无形资产里。
需要关心企业现在手头的现金及现金等价物能否偿还债务;有息负债占总资产比例
对于有息负债比例较高的企业要小心
四个要点:生产资产/总资产 应收/总资产 货币资金/有息负债 非主业资产/总资产
生产资产包括企业资产负债表里的固定资产,在建工程,工程物资以及无形资产里的土地。
如果要投资重资产的公司,只能在行业高速增长的时间进去,在市场饱和前出来。
当年税前利润总额/生产资产>12%属于轻资产公司
不应该发生超过营业收入增幅的应收款增幅
一个稳健的值得信任的公司,它的货币资金应该能够覆盖有息负债
毛利率能保持在40%以上的企业,通常具有某种持续竞争优势
费用控制在毛利润的30%以内算是优秀的企业;30%-70%区域,仍然是具有一定竞争优势的企业
现金流量表“经营现金流净额”/利润表的“净利润”>1是优秀企业 代表净利润大部分变成了现金,回到了公司的账上
资产=负债+所有者权益+收入-费用
大部分造假企业会选择虚增资产
净资产收益率ROE=净利润/净资产=产品净利润(净利润/销售收入)*总资产周转率(销售收入/平均总资产)*杠杆系数(平均总资产/净资产)
只投资傻瓜也能管理的企业,因为迟早会有傻瓜来管理它的
无数个100%的增长,抵不过一个100%的亏损
财报入门书
《手把手教你读财报》热门书评
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《手把手教你读财报》读书摘要
7有用 0无用 niro 2016-02-13
1、财报是用来证伪的,不是用来证实的。(p1)2、至少要包括三张报表,即资产负债表、利润表和现金流量表。…年度财务报告必须经过会计事务所审计…普通投资者喜欢利润表,投资高手更关注资产负债表。(p6-8)3、资产负债表,表的右边,是钱的来源;表的左边,是钱的去处。钱的来源,不外乎借债或股东投入。所以,...
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老唐嘚吧嘚
7有用 0无用 佛陀Caesar 2015-09-13
这是从专职股民变成兼职股民前读完的最后一本关于股市的书籍,当然按照老唐的说法,这本书中没有什么指标性或者技巧性的东西,完全是财务方面的干货,再结合之前读过的财务管理,如果能够静下心来按照书中的指导和自己的理解去应用书中所传授的知识的话,那必然能够练成所谓的价值投资的门路。只不过在当下这个全民浮躁的时...
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跟读手记
5有用 2无用 窗前夕照 2015-04-19
之前买了《财报就像一本故事书》,但是感觉里面的案例多是美国企业,所以特意又买了一本中国人写的。学财报是希望帮助自己炒股,唐朝是雪球的红人,离市场比较近,感觉很适合我这样的小白。今天书刚刚到,写写读后感,第一章结束。投资新理念:用财报证伪投资新诀窍:巨潮找财报投资新知识:资产负债表:资产=负债+股东权...
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财报入门好书
4有用 3无用 nancy 2015-06-09
本书从三大表开始, 资产负债表, 利润表, 现金流量表, 一步一步引读. 本书不只适合投资者, 对于一般在企业的经营者来说, 也能够获益良多. 作者重点提示:资产负债表中, 重点看有息负债率,再从税前利润/生产资产来看, 要挑轻资产公司投资而利润表则是我们还没有深入了解公司年报之前, 最常听到大家讨...
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随读随评
2有用 2无用 胡彩蓝有福气 2015-11-22
双十一抢了好几本书,除了这本,其余的都是有人推荐的。这一本我看在当当投资理财排行榜排名第7,而且跟《低风险投资之路》是兄弟关系。正巧我在读《财报就像一本故事书》读得苦不堪言,于是决定买一本来看看,希望在阅读财报方面能有所突破!读到P12,觉得相见恨晚!------------------------...