虽然是要懂点技术分析,自己大部分时间也是按照技术分析来做,但是对技术分析总是没有信心,心里感觉没底。技术分析师像是拿着八卦进行算命者,神乎其神,玄之又玄。这些玄幻的东西如果没有科学的根据,那么我就没有理由相信它在长期多次是有效的。
从实战来看,技术分析是有效的,如果按照趋势线、支撑线、阻力线、移动平均线等技术指标来选股,是可以战胜市场的,这就证明了它的有效性。其科学依据在何处?墨菲认为,技术分析有三大理论基础。首先,市价反映了一切信息,这是有效市场的基本假设。技术分析并不是不关心基本面,而是市场价格已经反映了基本面,只需要研究市价就可以了,不必再费尽心思研究基本面。其次,市场具有趋势。如果市场是随机游走的,那就没必要再进行研究了,只要buy and follow就行了,但是市场总是表现出趋势,或上升,或下降,或横盘,这是经验,可以作为一条公理。第三,历史是重复的。如果人是理性的,那么技术分析指标将会失去效力,但是似乎人们是健忘的,形态总会重复。这样过去的经验才会有用,建立在过去经验上的技术分析才能起效果。如果技术指标被广泛接受,则这些指标会自我形成,自我加强,这里面又有人的心理作用。 如果将投资者分为先行者,跟随者,则先行者总是走在前面,在低谷时他们悄悄买进,股价开始企稳,而在高峰时,他们开始卖出,股价开始高处不胜寒。买卖双方形势对立到形势反转,跟随者成为趋势的促进者,他们以赚小钱、亏大钱的代价维护技术分析。即便是在发达市场,这些跟随者也是存在的。机构投资者就一定是理性的,是市场的先行者吗?未必,他们操作风格的不一致,并不能都是先知春江水暖的鸭子。他们的分歧及某些势力的跟随是技术形态保持有效地生力军。当然,一些不明真相的散户也是技术形态下面的推动力量。
纵观整本《期货市场技术分析》,其实最基本的技术分析还是道氏理论。 在专业投机原理里面对道氏理论也有涉及。其基本原则是:平均价格包容消化一切因素;市场有三种趋势:主要趋势,次要趋势,短暂趋势;大趋势可以分为三阶段;各种平均价格必须相互印证;交易量必须验证趋势;唯有发生了确定无疑的反转信号之后,我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 根据这些原则,我们画出趋势线,反转形态,持续形态,移动平均线,并研究出OBV,VA,RSI,KD,MACDTM等指标。艾略特波浪理论,江恩理论亦是对道氏理论的发展。
技术分析清单:
1、CRB期货价格指数的方向如何?
2、本市场所属的期货市场群类的方向如何?
3、在其连续的周线图和月线图上,情况如何?
4、主要趋势、中等趋势以及小趋势的方向,分别是上升、下降还是横向发展?
5、重要的支撑和阻挡水平在何处?
6、重要趋势线或者管道在何处?
7、交易量和持仓兴趣验证了价格变化吗?
8、33%、50%、66%价格回撤位置在何处?
9、图上有无价格跳空?他们属于何种类型?
10、图上有无任何主要反转形态的迹象?
11、图上有无任何持续状态的迹象?
12、上述形态的价格目标在何处?
13、移动平均线指向什么方向?
14、摆动指数正处在超买或超卖状态吗?
15、在摆动指数图上有无相互背离现象?
16、相反意见数字是否显示市场处于极端状态?
17、艾略特波浪的形态如何?
18、有无明显的三浪结构或五浪结构?
19、菲波纳奇回撤位置及其价格目标的位置在何处?
20、当前有无可能出现任何周期性波峰或波谷?
21、市场是否显示出峰值右移或左移现象?
22、计算机趋势的方向如何:上升、下降还是横向延伸?
23、点数图上情况如何?
在得出了市场看涨或看跌的结论后,再搞清楚下列问题:
1、在今后一到三个月内,当前市场趋势会怎样演变?
2、我决定在本市场买入还是卖出?
3、交易合约的数量是多少?
4、在判断失误的情况下,我打算承受多大的风险?
5、我的利润目标在何处?
6、在何点入市?
7、采用何种指令类型?
8、我应当把保护性止损指令设置在何处?
技术分析虽然精微,但是却经常出错。因此,在主要运用技术分析时,一定要具备敢于认错的素质。遵守情绪纪律,这是运用技术分析能否成功的关键。
技术分析的逻辑
《期货市场技术分析》热门书评
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《期货市场技术分析》导读
139有用 1无用 碧落花飘香 2009-11-05
《期货市场技术分析》被西方社会誉为技术分析的《圣经》,以它对技术分析学习的价值和推动技术分析发展的成就来看,确实当之无愧!我们当然也要感谢作者,并记住他的名字——约翰·墨菲(John J. Murphy)。我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者丁圣元和《金融市场技术分析》(本书的新版)的译者陈鑫...
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Notes:市场分析的基本功
55有用 14无用 Jack 2012-02-11
真心觉得我应该多花一些时间分析图形,时间太少!只争朝夕。1. 大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的,当市场没有趋势时,他们通常表现拙劣,甚至根本不起作用。在横向整理的时期,技术型交易者最容易受挫。2. 趋势在发生重要变异之前,通常需要一段酝酿的时间,这种酝酿时期并不总意味着趋势将要逆转。3. ...
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经典不决定于内容
52有用 2无用 碧落花飘香 2009-06-01
内容:★★★★★ 翻译:★★★★★ 排印:★★★★☆ 装帧:★★★★☆就像《股票作手回忆录》一样,即使独立写出这本书的书评,也难免会和前人雷同,因为大家都在尽己所能来赞美它,并表达自己对作者最大的谢意。虽然如此,作为一个投身于投机市场的人,即使写不出什么新意来,也不能放弃不写,否则,始终是心里的一个...
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Notes
39有用 2无用 伊卡洛斯 2011-05-27
技术分析在股市和期货市场应用上的简要比较: 1)标价方式(更复杂) 2)具有一定的有效期限 3)较低的保证金水平(可以使用杠杆效应) 4)时间域大为缩小(每天涨跌幅没有上下限) 5)时机更为紧要 6)广泛商品价格平均指数用得较少 7)广泛性技术信号在期货市场中用得很少 大多数起源...
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市场永远是正确的
11有用 0无用 夏日飞雪Sara 2010-11-14
经常听到投资者这样抱怨:这市场真变态,涨得好好的,说下来就下来了。这样说估计大半原因是追高被套,或者期价下来后,他砍了仓,可后来价格又上去了。一开始人们也许会埋怨自己运气不好,这样的事情多了,就会归因于市场,归因于操纵市场的所谓大户。出了问题把责任往别人或与自己不相干的事情上推,几乎是人的一种本能。...