看样子彼得·林奇老爷子对指数基金是相当信任的,对经济的总体上扬趋势也是相当信任的。除了对日本经济崩溃且一直到现在都一蹶不振的预测有误之外,我还真没有在书里看到什么破绽。而且其实他对日本经济的判断看来也并不都是溢美之词,而是在经过精心考察之后发现了不少问题的。比如日本的股票市盈率高到不像话的地步,日本的人民生活水准相当有问题,最坑爹的是爆炸性的日本楼市。不知道让他来看看今天的中国会给出什么样的结论?
说个玩笑,一说一乐的事。言归正题,作为一本看上去还相当有实操性的书,看完书不去实践就实在是太可惜了,这里需要稍微回顾一下书里边说到的这些投资策略。
华尔街的基金经理人们不靠谱早就不是什么新鲜的事了,在中国何尝不是如此呢?基金经理人有自己的压力团体,面对很多长期持有的机会也很难做出具有长远目光的动作。这一点似乎在经理人经常需要更换和续约的中国更是如此。很早就听说,中国的经理人很难做出长达五年或者十年的布局,往往在一些关键的节点因为面临失业的压力而做出一些错误的决定,以至于影响基金购买者的利益。这也是没有办法的事,还是多一份谅解吧。
但是普通的投资者就没有这样的麻烦事了。你可以选择投资任何自己喜欢的股票,只要现金充裕也可以不断地跟进。甚至,在市面上没有入眼的股票时,可以选择储蓄空守。这都是经理人们所没有的自由。这些充裕的自由,加上市场本来就是一个不可预测的黑箱子,让很多普通投资者有了跟专业经理人叫板的资格。但是这一切的关键,还是在于长期持有。在一个长期来看呈上涨趋势的市场中,长期持有任何的股票对于你的财产保值都是具有重大意义的。像中国这样的一个宏观良好的市场,事实上就是这样一个值得长期持有的市场。只要紧紧抱着那些可靠的基金和有价值成长性的股票不放手,最终的结果一定是好的。
唯一的问题是,如何选择所谓“靠谱”的基金和股票?首先,你必须选择自己有了解的产品,不能蒙头蒙脑直接就冲进去了。无论是基金还是股票,买入的契机最好是你对它们有了解、感兴趣。正如那些对保险行业大有了解的保险高管,舍近求远地去买钢铁股,显然是不明智的。第二,适当的组合是必要的。且不说高增长的单只股票可以抵消掉那些亏损股票的损失,即使是购买基金,在收益未知的情况下也最好选择有意识的调整和组合。在被低估的位置把资金转移进某种类型的基金,在不正常的高位则要做相反的操作。
这些道理说起来都并不难,似乎是每个人多少都能操作的事,但问题就在于如何在困难的时局中坚持这些原则呢?能做到的才能称得上股神呐。