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经典，很有启发

子博弈精炼 对 日本蜡烛图技术 的书评 发表时间：2016-08-23 09:08:46

最近在研究技术分析，读了经典的《日本蜡烛图技术》，还没看完，自己有点小思考。

蜡烛图在每一段时间内提取了以下四个指标，低收开高，在每一段时间内有且只有这四个。

十字星、乌云盖顶、抱线等等技术指标都是基于蜡烛图而绘制的，其表达的根本思考无外物比较相邻两天低收开高四个指标的大小，以及其距离。我们关心的问题是第一指标是否有效，第二是否还有没有找到的指标。

第一个问题需要通过回测，第二个问题似乎是可以轻松解答的，能否尽数枚举所有形态。我们将这个问题做如下转换：

两列数，都按升序排列记为甲乙丙丁和abcd。现想比较这8个数的大小关系，请问有几种排列方式？例如：abc甲乙丙d丁/ab甲c乙丙丁d

和实习生SZQ沟通了下，获得了点灵感，这个问题的解法很简单。

从8个位置中选4个出来，这4个位置放abcd只有一种放法，剩下4个位置放甲乙丙丁也只有一种放法，故为C8.4=80。80种形态，8个指标两两之间共有4*2-1=7个距离。一切涉及相邻两天的基于K线图的指标变化不外于此。（如实体的大小，即开盘价与收盘价的距离，小则为十字星）

同理，相邻三天的技术指标共C12.4*C8.4=34650种变化，两两距离4*3-1=11个。所谓什么启明星、黄昏星、白色三兵不外乎是34650种的一种而已。

有时间应当做个回测，测试一下所有形态形成后，1~22天内的区间回报率。有没有超额收益，其alpha的衰退周期是多少？

这让我想起了笑傲江湖里的一段，号称能破掉天下招式的独孤九剑，似乎就是枚举天下剑招的所有变幻方法，剑道直至本心，是不是和我说的34650种相邻三日蜡烛线形态差不多。在没有数理基础和计算机基础的情况下，想要学习这么多种变幻，其难度还是相当巨大的。

“风清扬笑了笑，道：“那便很好。”抬起了头，沉思半晌，道：“一晚之间学会三招 ，未免强人所难，这第二招暂且用不着，咱们只学第一招和第三招。不过……不过……第 三招中的许多变化，是从第二招而来，好，咱们把有关的变化都略去，且看是否管用。” 自言自语，沉吟一会，却又摇头。令狐冲见他如此顾虑多端，不由得心痒难搔，一门武功 越是难学，自然威力越强，只听风清扬又喃喃的道：“第一招中的三百六十种变化如果忘 记了一变，第三招便会使得不对，这倒有些为难了。”令狐冲听得单是第一招便有三百六 十种变化，不由得吃了一惊，只见风清扬屈起手指，数道：“归妹趋无妄，无妄趋同人， 同人趋大有。甲转丙，丙转庚，庚转癸。子丑之交，辰巳之交，午未之交。风雷是一变， 山泽是一变，水火是一变。乾坤相激，震兑相激，离巽相激。三增而成五，五增而成九… …”


好吧，以上只是个排列组合的题目。蜡烛线更有价值的其实是他处理数据的方法和背后的逻辑。通过将每日海量的盘口数据提炼出四个指标， 反应价格变化的快慢、幅度， 蜡烛线试图从价格中读出买卖双方的博弈力量，其根据是基于人的心理活动，恐惧和贪婪。

然而这个过程中其实损失了大量的信息，更细致的分钟级、秒钟级信息所蕴含的资金博弈信息应当更为有效。怪不得现在专业投资者都不捣鼓这种蜡烛线了。目前的发展有两个，第一朝着更全发展，更多策略、更多因子；第二朝着更快发展，更高频的数据、更多的交易细节。


看风景的人
2016.08.21

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对“经典，很有启发”的回应

王桥
王桥 2017-03-19 23:07:16

现在的专业投资者基本都玩定量，我觉得你那个回测的数据非常好，这是未来的发展方向——系统化、计算机化

回应他

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日本蜡烛图技术

书名： 日本蜡烛图技术
作者： [美] 史蒂夫·尼森
出版社： 地震出版社
原作名： japanese candlestick charting techniques:a contemporary guide to the ancient investment techniques of the far east
副标题： 古老东方投资术的现代指南
译者： 丁圣元
出版年： 1998-05-01
页数： 336
定价： 60.00元
装帧： 平装
ISBN： 9787502815226