对“这是一本重要的书”的回应
飞鸟
2015-09-11 22:39:45
@白起
假设,在秒,分,天的时间单位上。
最简单的一点,把单一市场的数据做回归,找出数学意义上无效的时刻。把多市场的数据做回归,找出失效的时刻,或者说,是“弹出”的时刻。
另外,从时间序列的角度看,价格的变化是可能是一个马尔科夫或者隐马尔科夫的过程,白噪音项在时刻扰动这价格的变化,所以,我们很难找出某个价格变化产生的合理原因,这时候,我们把价格数学化,通过统计分析,找出概率上的变化的可能性。进行交易。
另外,如果从宏观经济学的角度来分析,我个人觉得时候分析可能更有解释性,但是,在事前分析,可能由于样本数量的严重匮乏,我们很难通过历史来指导现实,进行交易。
以上,白兄。
白起
2015-09-11 22:25:52
@龙城之东
宏观经济学在回顾过往历史时往往具有雄辩的说服力,其原因在于已经明了各方合力产生的综合效果,也就是经济所面临的主要冲击(需求、供给..),但是在当前面临的一个具体交易,人是很难明白主要冲击是哪个,即使明白,有可能在更长的时间段并不是主要的冲击。
但是,宏观经济学的解释是如此地漂亮,以至于它确实让人相信其真实地描述了过去发生了什么(比如大萧条发生了什么,原因、结果),人能用另一个语言描述过去发生了什么事吗?知道历史才能明白未来,而我们要知道历史又得借助经济学原理,而用以描述历史的经济学中的某些指标与数据,则成为我们拓展与预测未来的工具,并且应该具备一定的准确性。
能不能详细地说一下,何为”从数学的角度找出市场无效性,包括市场内部的无效,和市场外部的无效。更多的是微观角度的交易“。