时下对基金法的呼声高涨,基金公募私募的楚河汉界处在媒体的风口浪尖……“剪不断,理还乱,都是因为人在江湖”。基金业,集结了我们这个庞大国度里庞大的民众资产数目,而相关的约束制度还尚未完善,民众们的投资意识尚未完全觉醒,如何教人不堪忧。“乱世”中,风生水起的投资家和基金公司是赚得盆满钵满的同时,而多数柴米油盐的普通小民众该何去何从……哎,扯远了。
今年8月在老妈的引导下定投了偶人生的第一个基金。后来感觉良好,又定投了另一支。刚买完第二支基金的第二天形势就开始滑坡,一个月后把第二支的定投额调小(现在发觉这么做真是傻),还跟老妈诉苦,被她老人家笑话成胆小鬼。哎,多不甘心啊,于是决定稍微那么入门下,以求知道个所以然,然后在豆瓣上物色到好评率还不错的此书(感觉比期望值低哦)……
时过境迁,书中有些例子已经老旧不大适合现在了。某些见解的重复性比较高,而且深入度不够,个别地方还有广告之嫌。但还是分享了一些不错的东西。以下是读后小总结,绝大部分是作者的观点,个别是偶的观点,还有些既不是作者的观点也不是偶的观点。
一、复利计算的72法则:
如年收益是5%,那用72/5=14.4年,可将投资翻番。
如年收益是7%,72/10=7.2年。
如年收益为X%,则72/X即为翻番需要的年份。 (感觉除了公式前提外的前提很理想化,但水平有限,总结不出来问题所在呢。)
二、功课&视点:
1、观察来源
基金评估公司:晨星、理柏、中信基金、银河证券等。
中国晨星网站主要面对散客,“专注于帮助个人投资者作出正确的投资决策,通过客观全面的分析比较,帮助他们确定完整的、合乎个人需求与特点的投资方案。
晨星坚持对证券和资产的基本面进行分析,并不预测股票价格等短期内的市场波动和走势,而是通过计算公司真正的内在价值,判定其价格是否背离了公司本身的价值。
三个有价值的功能:晨星评级、基金业绩、基金投资风格箱。
排在前10%的基金被授予五星基金,其后的22.5%基金授予四星基金,再后面的35%授予三星,再再后面的22.5%是两星,最后的10%是一星基金。
2、相关数据
平均回报 ——应该是按照该年到统计时的数据去推算一年的总回报。
标准差 ——表现基金的增长率的波动情况。标准差越大,说明基金收益的变化越大。
夏普比率 ——综合了收益和风险的系数。基本上是收益除以风险,数字越大,说明收益和风险比越高。收益小风险小的基金,很可能夏普比率 很高,所以比较其一定要在同类基金中进行比较。
阿尔法 ——阿尔法系数是代表基金能在多大程度上跑赢整个市场,也就是我们所说的大盘。
贝塔 ——贝塔系数也是表现基金相对于大盘的波动情况,如果是一个指数基金,那贝塔系数就是1,因为指数基金是完成按照大盘情况来设置的。贝塔比1大,说明基金比大盘波动还要大,反之亦然。
R平方 ——R平方代表基金和大盘的相关性,如果是1,表示和大盘完全相同。
简单来说,回报和阿尔法都代表收益,越大越好;标准差和贝塔代表波动,即短期风险,数值越小越平稳。
在同等收益的情况下,夏普比率越高越好,说明这支基金在同等收下,相对波动较低;或者在同等风险下,收益较高。比照夏普比率,一定要在收益相同或者风险相同的情况下比较。
在同类基金中必须进行比较,也就是相对于同样的资产组织标准。用股票基金和债券基金去比较有无意义的。
3、净值
净值是由基金的总资产除以基金的总份额得到的。
4、XX指数
如果想跟沪指,就选择50和180指数,如果选深指,就选择100指数,如果选择跟踪中国整个股票市场,就选择300指数。
中证指数系列中现在最著名的是沪深300指数。它基本上是由沪市和深市中市值最大的300支A股组成。
对于大盘基金,那就应该用中证100或者沪深300来衡量;对于中小盘基金,就是用中证200、中证500或者中证700来衡量。这样就再不用上证指数来衡量中小盘基金了。
作者认为,在目前情况下,投资指数基金好像还有些早。
5、大小盘
大盘基金的上限约140亿,中小盘基金为35亿。
小盘基金短期波动比大盘基金大,长期收益也会比大盘基金高。这就是所谓的小盘的风险溢价。
小盘的比例不应该大于核心配置的30%。
作者更倾向于在大盘基金中大概区分偏蓝筹、平衡和远蓝筹三种形式来代替价值型、平衡性和成长型。因为一般来讲蓝筹的是低市盈率的,比较具有“价值”,而远蓝筹的是高市盈率股票,较具有“成长性”。
极少数的蓝筹股对指数的影响是决定性的,这就是所谓的权重股。它说明:大盘对偏蓝筹基金的影响是最大的,而对远蓝筹基金的影响是比较小的。
三、选择好的基金公司:
如果基金公司像一个足球队,那基金经理是前锋,研究员是中场,风险控制是后卫。基金公司的总体实力是由各个部分构成的,每个部分都非常重要。
作者认为,在我国现在的情况下,选择一个好的基金公司甚至比选择一支基金更重要。
四、基金招募书须看的章节:
“基金的投资”这一章里的头三节:投资目标、投资理念、投资范围。
“基金的收益和分配”这一章。
五、选择&组合:
1、价值PK成长
一般来讲,价值投资的风险比成长投资的风险低。
2、大小盘
投资大盘股比投资小盘股风险小。
可以选择一支大盘基金,再同时选择一个小盘基金。
小盘和大盘是相关性较小的领域,也就是一个分散投资很好的对象。
3、选择
如果你有一个长期的投资,却选择一个风险小、收益小的投资方式,那是非常不对的。
长期投资者可以建立一个非常激进的投资组合;
中期投资可以建立一个成长型组合;
短期3-5年投资可以建立一个平稳的组合。
4、组合&分散
组合投资影响的主要是短期波动,而长期的收益一样可以保证。这样收益和风险比就加大,即夏普比率加大。
如果投资目标变了,要相应改变投资组合。
投资者应该把分散投资的理论放宽到基金投资以外的领域。证券是一种投资,房地产也是一种投资,还有古董、字画、黄金、甚至邮票等。
5、市场
如果市场风险很大,选择一个稳健的平衡性基金;如果市场下跌,就转换到激进的股票式基金。
如果你“确信”股市会上涨,那可以考虑购买激进的股票基金;如果股市会下跌,买个稳健的老基金也许比新基金还好。
优秀的基金的净值上涨较大盘快,下跌时较大盘慢。
6、对新基金、基金分拆和复制的态度
新基金有滞涨期和上涨期,对新基金要有足够的耐心,至少持有半年以上。
基金拆分-扩容带来了很多不确定性。拆分后,市场在一个向上的阶段,由于仓位很低,势必影响整个收益,损害原来持有人的利益。而如果股市下跌,25%仓位的股票也会下跌,新的投资者又不得不承担这些股票下跌的损失。
复制基金(如XX2号)没有机会在低点建仓。
六、找“瘟鸡”:
寻找那些近三个月排名明显低于一年排名的基金,而且差距越大越好。
当然前提是一个好基金公司下的好基金。好基金公司为了它们的声誉,也不能容忍坏基金。
七、投资忠告:
1、关于控制风险
他们靠对风险的认识和理解,从而在投资过程中知道什么时候该出手,什么时候不该出手。结果,他们就规避了主要的风险,也就是控制了风险。
其实投资的风险不在市场,而在我们自己。
不预测市场,主要看基金公司的基本面。
2、建议
如果基金公司发生变化,考虑卖出基金。
在购买的时候,选择的基金一般是四到五星的。但如果一个基金跌倒三星连续三个月以上,要给它非常多的关注。
3、忠告
投资考验耐心,见异思迁,在哪都不灵。
理财不是发财。
华尔街有句话:牛也赚钱,熊也赚钱,只有没脑子的猪会被宰割。 (很多规则的制定本来就不利于猪,能怪猪么)
市场是不可预测的,这是一个真理。 (这个持保留态度吧)
开始进入基金漩涡
对“开始进入基金漩涡”的回应
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读书笔记(读起来毫无压力的不错的入门书~)
42有用 0无用 十斗珊 2013-02-25
操作步骤及需要注意的几点:1.确定自己可以承受的风险范围:股票债权混合式基金,可以承受30%的风险。2.确定投资目标: 养老金:30年的投资期----可以选择最激进的股票式基金,可以投资“中小盘”。 准备小孩的学费:10--20年的投资期,可以选择“大盘”股票基金,外加一些债券基金。...
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11有用 0无用 小信. 2007-09-13
现在越来越多的人有意识自己的钱不甘心就放在银行了.而股票市场的风险也是有目共睹的.所以我认为投资基金是非常好的选择.读过这本书之后就基本可以开始自己研究自己喜欢的基金进行投资了.我想最主要的还是要长期持有,我非常倾向于定投.尤其是年轻人现在每个月或每年存下点钱进行稳定的基金投资收益会是非常可观的....
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10有用 1无用 jiajun 2013-06-16
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净值恐高没有一点道理。选择基金要问自己的问题:1. 投资期2. 风险心理承受能力决定投资方向激进型OR稳健型决定大盘基金和小盘基金蓝筹基金和成长基金晨星网站定期定额晨星网站关注基金的1. 不同周期的业绩排名2. 基金统计指数3. 风险评估以及投资风格箱评级只代表基金的过去,不代表未来。复利通货膨胀也...