我们为什么要进行投资?如果我们只把钱放在家里,因为通货膨胀,我们手中的钱就在不断的贬值。为了防止我们的钱贬值,我们可以把钱存在银行里,但是银行利息和通货膨胀顶多打个平手。那更好的办法就是进行投资。你可以投资开公司,买房子或者买黄金,但对一般人来讲,显然没有足够的启动资金,那么花很少的钱来投资证券市场就成了一个明智的选择。但这也不是让我们盲目的去投资,因为大多数人又会面临另一个问题,就是根本不了解证券市场,不懂股票。作者投资之前,跟大多数人一样不懂任何金融知识,这时候他就选择了投资开放式基金。
第1章 基金的基本常识
1.1 开放式基金就是把大家的钱收集起来,由专门的人(基金经理)帮我们去投资证券市场。基金是由基金管理公司成立和运作的,一个基金公司可以运作很多基金。
1.2 购买基金所需付的佣金分为两个部分:
(1) 认购(新发基金)/申购(成立后的基金)费和赎回费。认购/申购费一般费率在1.0%到1.5%之间,网络直销一般在0.6%到0.9%之间。赎回费一般是0.5%左右。
认购/申购费有两种收费方式:前端收费和后端收费。
前端收费:在购买基金时收取认购/申购费;
后端收费:在赎回时支付认购/申购费,基金持有年限越长,费率越低,直至为零。
(2)佣金(管理费和托管费)。一般费率是1.5%和0.25%,全部拥金是1.75%,通常情况下,管理费及托管费从基金财产中每日计提,按月支付。
1.3净值是开放式基金的销售价格。净值=净值总额/发行股份总数,在基金刚建立起来的时候,净值都是1元,基金经过运作后,净值总额越高,基金的净值也就越高,反之则会降低。开放式基金的购买方式是一种“未知价格”的购买。下午3点前购买的基金按当天的净值来算,下午3点以后购买的基金按明天的净值来算。
1.4基金分红主要有两种方式:一种是现金分红,一种是红利再投资。
基金现金分红,就是基金实现投资净收益后,将其以现金的方式分配给投资人,现金分红不收取基金赎回费用;
基金红利再投资是指基金进行现金分红时,基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金,将分红转为持有基金单位.对基金管理人来说,红利再投资没有发生现金流出,因此,红利再投资通常是不收申购费用.分红时总资产降低,净值下降。
1.6 基金拆分就是人为的降低净值,给基金持有人成比例的扩大基金持有份额,基金拆分对原来的基金持有者没有特殊意义,主要是不成熟的投资者患有的“净值恐高症”,对净值低的基金的偏向,不过拆分导致净值降低,基金的申购量会猛增,对基金公司是有很大收益的。 通常在下降的阶段,老持有人就会占便宜,而在上升阶段,新持有人也会有额外的收获。
1.7分红也是人为降低净值的方法,但巨额分红会导致仓位大幅度降低,如果遇到牛市,巨额分红损害到原基金持有人的利益,巨额分红导致巨量资金注入,基金的证券仓位会很低,几乎相当于新基金,不可避免的会经历类似新基金的滞胀期,同时基金经理能否应对突然膨胀的规模也是个问题,老基金的优势几乎全部丧失。当然市场大跌的时候,巨额分红反而会保护投资人。
1.8 基金可分为:股票基金、债券基金、货币基金、配置基金。
股票基金主要投资在股票市场(股票占投资总额的70%以上);
债券基金主要投资在债券市场(债券占投资总额的70%以上);
货币基金主要投资在短期货币市场,配置基金置于股票和债券之间。
股票基金风险大,净值波动大,长期收益大,债券基金稳定一些,收益小一些,货币基金几乎没有风险,但收益更最低。
第2章 选择基金前的准备
选择基金前我们必须明确一点,开放式基金短期投资波动大,风险大;长期投资因为有平滑风险的因素存在,随着时间的推移,风险会降低,所以投资股票基金最好用来养老和子女上大学,而且投资的越早,成本越少,可以承担的风险越多,最后收益就越多。在长期投资情况下,很小的收益率变化,会给结果带来很大的差别。所以长时间投资,一定要追求最高的收益,因为高收益带来的高风险会被时间平滑掉。没有高收益低风险的事情,要降低风险只有增加投资期限或更换基金类型。我们需要拿“闲钱”来投资,不能把所有钱都拿去卖基金,因为短期投资风险很大,碰到急需用钱的时候,就不得不冒着损失惨重的风险去赎回基金。至于拿多少钱去投资,我们可以参考两个办法:
“三分之一法”:用三分之一的钱买房地产,三分之一的钱用来投资证券市场,三分之一的钱用作储蓄或者买国债。
“指头算法”:用于各类投资的资产比例=100-目前年龄,这叫“指头算法”,即30岁时,30%储蓄70%投资;40岁时,40%储蓄60%投资;60岁时,60%储蓄40%投资。
无论哪一种方法,我们都必须留够充足的应急资金,绝对不能阶借贷去投资基金。
第3章 选择基金
Step1.选择基金公司和基金经理
根据晨星评级来选择基金公司,在我国现在的情况下,选择基金公司比选择基金重要。然后要选择一个从业经验久的基金经理,因为投资很大程度上是由经验来构成的,一个理想的基金应该被同一个基金经理经营较长的时间,新的基金经理能否可以延续老基金经理的投资策略和投资手法就是一个必须关注的问题。
Step2.选择好的基金
(1)选择哪种基金
选择基金前先做心里承受风险的能力测试,再结合自己的投资期去选择适合自己的基金,基金招募书中基金的投资,投资目标,理念和范围可以作为参考。
准备养老金,20年到30年投资期,心里承受能力强,可以选择最激进的股票基金;或者中小企业的中小盘股票基金;
准备子女上学,10年多一点的投资期,可以选择大型企业大盘股票基金。如果对风险承受能力较弱,同时投资一些债券基金,以降低总体波动;
投资期5到10年,必须持有一定比例的债券基金,50%左右;
准备3到5年买房,债券基金是重点,至少债券和股票基金各一半;
投资期更短,就选择低风险的债券基金甚至货币基金。
(2)什么是好的基金
选择基金可以根据评级,当然评级越高越好,同时也要关注基金的运作资料,因为基金的运作资料可以比评级看出更多的东西,在基金投资中,最该关注两个东西:收益和风险。
风险评估指标:平均回报、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数、R平方。
回报和阿尔法都代表收益,越大越好。标准差和贝塔代表波动,也就是短期风险,数值越小基金表现得越平稳。夏普比率是收益和风险两者的综合,在收益或风险相同时,越大越好。不同配置的基金收益和风险都不一样的,不能单纯的比较两个基金的收益,基金业绩的比较也要在同种基金内进行。
Step3.定投还是一次性投资
定投适合工薪阶层,每个月有部分结余可以投入市场,定投长期平均下来,平滑掉了市场短期的波动,定投也比较适合懒人,因为不用考虑市场的情况,无须预测市场。但是如果有足够的启动资金和较长的投资期,可以选择一次性投资,争取更高的收益。
第4章 基金的持有过程
选择基金基于投资目标、投资期、风险承受能力,也基于这支资金的资产分配和投资策略,还基于基金背后的基金经理和基金公司,如果这些没有发生改变,长期持有没有问题,如果这些因素改变,就要考虑基金还是否适合我们,因此对于这些因素,必须定期跟踪基金和基金公司的情况。基金公司经营好坏可以看总资产的增长情况。总资产的增加有两个方面,一个是基金份额的增加,一个是单位份额价格的提高。假设一个基金没有新申购也没有赎回,那总资产的变化就单单反映在净值的变化上,资产增加,净值就高,资产减少,净值就低。
当发现所持基金出现问题时,可以参考晨星评级,连续6个月徘徊在3星级,就要考虑转换。长期持有的思想下,转换不需要考虑大盘的涨跌。
卖出的策略:
⑴参考晨星评级;
⑵关注基金的季报;
⑶投资组合跟随投资目标改变;
⑷看重相对评价,而不是绝对的涨跌;
⑸一个基金出了问题,考虑替代品,转换过去;
⑹基金公司发生变化,考虑卖出基金;单是基金经理发生变化,抱静观态度。
第5章 基金的赎回
两种情况赎回基金:(1)这支基金不符合自己的投资策略;(2)自己投资目标达到。
投资组合根据投资策略决定,投资策略里第一考虑投资期,第二考虑投资人的心理风险承受能力。
基金本身在变化,基金本身的资产组合和投资战略会发生变化,基金的份额也要关注。投资期快结束,投资目标要达到的时候,要有个赎回策略,一部分一部分的赎回。最好提前五年做准备,需要赎回的部分在市场较高的时候转化为平稳的基金,或者债券基金
第6章 选择基金中注意点
(1)基金的风险是基金手上的那些股票的风险,股票越多,风险越大,因为股票短期波动是很大的,但这和基金净值绝对值的高低没有关系。购买基金的时候,基金净值高低根本不是一个应该考虑的因素。
(2)新基金的特点就是便宜,缺点就是有封闭期,而且新基金没有历史,没有任何资料可以参考。认购新基金之前,要先关注优秀的基金公司,也要关注这家公司下面的其他老基金,关注新基金的基金经理和投资理念
(3) 持有多个基金的目的就是寻求分散投资,分散投资的目的就是风险控制,长期投资可以从时间上平滑风险,而分散投资可以从“空间”上消减波动,把长期投资和分散投资结合在一起,可以得到很好的结果。股票基金,债券基金和货币基金彼此不相关,是一个比较好的分散投资对象。单独在股票基金中也可以做分散投资,大盘和小盘相关性较小,大盘基金比较稳重,小盘基金比较激进,可以同时选择大盘基金和小盘基金;投资者更应该把分散投资的理论放宽到投资基金以外的领域:房地产、黄金、字画甚至邮票。
(4)基金投资组合核心在股票基金和债券基金的比例选择上,取决于咱们投资期和风险承受能力,小盘基金的比例不应该大于核心配置的30%。投资组合的核心理论是大盘基金,是价值和成长平衡的基金,核心基金应该占资产总额的70%到80%,至少也在50%以上,还剩下的20%到30%可以根据自身情况尝试各种投资,非核心的部分应该是高风险,高收益的部分,制定好核心和非核心的投资比例,并且保持比例再平衡
投资基金先要充分学习基金的相关知识,再根据自己投资期和心里承受能力来决定买哪种类型基金,现在在蚂蚁聚宝进行购买基金前都会有风险测试,来测试你是什么类型的投资人。书中提到的各种各样的基金,例如指数资金,FOF,生长周期基金,每个基金都有各自的优势和缺点,需要自己去判断哪一种最适合自己。市场是不可预测的,不要相信什么所谓的专家或者投资模型,因此波段操作不可取,基金投资适合长期操作,因为整个趋势是上升的。总结一下整个流程就是作者说的五个要点:
努力学习知识,充分了解自己,仔细选择产品,稳健实施投资,平和看待涨跌。
基础理财读物
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读书笔记(读起来毫无压力的不错的入门书~)
42有用 0无用 十斗珊 2013-02-25
操作步骤及需要注意的几点:1.确定自己可以承受的风险范围:股票债权混合式基金,可以承受30%的风险。2.确定投资目标: 养老金:30年的投资期----可以选择最激进的股票式基金,可以投资“中小盘”。 准备小孩的学费:10--20年的投资期,可以选择“大盘”股票基金,外加一些债券基金。...
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11有用 0无用 小信. 2007-09-13
现在越来越多的人有意识自己的钱不甘心就放在银行了.而股票市场的风险也是有目共睹的.所以我认为投资基金是非常好的选择.读过这本书之后就基本可以开始自己研究自己喜欢的基金进行投资了.我想最主要的还是要长期持有,我非常倾向于定投.尤其是年轻人现在每个月或每年存下点钱进行稳定的基金投资收益会是非常可观的....
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净值恐高没有一点道理。选择基金要问自己的问题:1. 投资期2. 风险心理承受能力决定投资方向激进型OR稳健型决定大盘基金和小盘基金蓝筹基金和成长基金晨星网站定期定额晨星网站关注基金的1. 不同周期的业绩排名2. 基金统计指数3. 风险评估以及投资风格箱评级只代表基金的过去,不代表未来。复利通货膨胀也...