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四种高胜率交易的特征

eric 对 高胜算交易策略 的书评 发表时间：2009-06-27 17:06:28

在[1]谈到了如何在投资中获胜的关键是找到高胜率的机会(High Probability Trade)，这样最后才能让投资的期望值最大。前面提到O'Neil的CANSLIM综合了基本面和技术方面分析，主要发现成长性的强势股票。 而本书和[3]则偏向从技术面的角度，探讨如何进行操盘，在趋势进入(trending)和中短线波段线波段操作中(swing trading)进行高胜率的交易。

多时间窗交易

比较两书，其实类似的地方就在于都强调一个原则，成功的交易需要观察多个时间窗从而提取不同的特征（feature）：在长期时间结构发掘趋势的方向，在短期的时间结构找到走势的相对低位，并在走势回转的时候进入。 具体到本书而言，Miner采用双时间结构动能指标[1]来实现这个原则。具体而言， 就是顺着长期动能指标的趋势，在短期动能指标发生与长期趋势方向一致的逆转时准备进入市场。以牛市为例，在每日动能指标上升并还未到超买阶段，而60分钟动能指标开始在向上逆转，并还未超买时就是不错的进入时机。

波段操作

刚才谈到的动能指标专注于价格变化的能量趋势。这仅仅是成功交易的一个特征。另一个重要特征，无疑是股价自身的波动走势，因为如果无法判断当前是处于趋势的开始，中期或者仅仅是更大趋势的回调，那么就很难研判潜在的回报和风险。Miner这里借用了艾略特波浪理论来研判股价的波动是暂时性的回调还是处于一个趋势。简单来讲，回调具有ABC三浪的特征，三浪互相重叠，C浪程度超过A浪，在C浪之后价格超越A浪代表回调的完成。而趋势一般具有五个波浪，基本特征在于每一向前的波浪都有向前递进的趋势，具体可参阅[3]。艾略特波浪理论的确认需要一套比较合理算法，我会在系统完成后考虑实践这些波浪形态的确认。具体到如何应用波浪理论，就是在ABC回调浪结束时考虑进入市场，而在趋势的五浪完成时考虑离场，具体如何判断这五浪的结束，就可以通过判断刚才谈到的动能指标，发现其趋势逆转形态。

Fib数列

Button在[4]中曾谈到股市神秘主义流派的代表,Fibonacci数就是其中的代表。Button完全的表达了对这些理论的不屑，但实际上，他们的用处很到是来源于人类的自我实现意识上。可以想象，股评家们每天都在使用这个理论确定股票的目标价格，很多投资者也会不自觉的跟从。而当大家都把limit order设在某个位置的时候，这个位置自然成了支撑位/阻力位，这套理论也自然而然得到加强。Fib数可以用来预测股票的目标价格以及未来波浪持续的时间。对于第一种，Miner在本书主要使用这套理论来预先判断ABC三浪中C浪和趋势五浪中的结束位置，并把它作为除了上述两种手段之外的第三招。对于第二种，Miner用它来预测上一个大升浪之后回调将要持续的时间，并把其作为第四个可以考虑的特征。

总体而言，这是一本股票技术性书籍，具体描述了4种能产生高胜率交易的方法。优点在于，经过作者的归纳总结，每种方法的实用性都比较强，特别对我来说，第一次接触艾略特波浪理论，不禁有耳目一新的感觉。而从整体上讲，显然不如[3]讲得清楚，适合初学者。这也许是为什么本书亚马逊排名远不如[3]的原因吧。

[1]抓住无效性定价的机会，通过高胜率交易·战胜市场
[2]动能指标衡量价格变化的能量趋势，例如其中一种随机指标就是对N期内收盘价与最低价差在当日价格波动的比例进行移动平均得到的，这个值越高，表示近期收盘价更接近最高价，表示市场动能强劲。
[3]高胜算操盘
[4]艾略特波浪理论
[5] 对冲基金风云录

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高胜算交易策略

书名： 高胜算交易策略
作者： 罗伯特·C·迈尔
出版社： 万卷出版公司
副标题： 股票、期货、外汇市场的进出场策略
译者： 张意忠
出版年： 2010-4
页数： 277
定价： 48.00元
ISBN： 9787547007051