最近读了一本好书《大师的命门》,向身边的所有朋友都予以强烈推荐:“对权威崇拜的结果是“皇帝的新衣”:宁愿怀疑自己是否理解误,宁愿相信市场不适合那些理论,方法,也不愿怀疑那些东西本身是否有问题。”
的确,从哲学上看,某种技术分析正能有效的话,那基本上所有人都会去学,而当所有人都会了以后,这种分析就开始不靠谱。
无独有偶,作为价值投资的奠基人,基本分析流派之父的格雷厄姆,在1976年去世前不久,在接受美国《财务分析师》杂志 的访谈中,也宣布他不再信奉基本分析流派,而最终相信“效率市场理论。当时市场环境:当整个投资行业都在用同样的方法来发掘超值股票时,分析的成本将大幅提高,最终导致方法失效。
看似很令人费解,基本面分析与技术面分析在不确定的市场中都不能完全奏效,那尝试基本面结合技术面,是否会有广告所示中西药结合疗效好呢?还是和现代的中国汽车一样不中不洋,不伦不类?书中提的一个相似的笑话便是:某年愚人节,媒体大肆报道牛与西红柿杂交新品种面世,命名为牛西红柿。
的确,书中也建议,一个一门心思去摆弄过往的数字,希望找出未来的规律;一个费尽脑筋去研究财务和小道消息,期望猜出未来的PE、PS。与其貌合神离,不如更多去钻研真正影响市场的客观因素。
如同前几天参加一次电话会议,提到正负强化与随机强化,做了正确事情,受到奖励,即正强化;做了错误事情,付出代价,即负强化。其实最近也是在思考一个问题,如果做正确的事情就有好的回报,做错误的事情有不好的结果,这种观念不断强化,,促使人们更多的去趋利避害,也就构成世人所说的好人有好报,恶人有恶报。
但是在资本市场里,却恰恰相反,无论你做的是对的还是错的,结果可能都是随机的。即做了正确的分析和决策,不一定会受到市场的奖励;做了错误的判断和决定,也不一定会付出代价。所以,吃过亏,害怕再一卖就涨的人才会一直死守绝不止损。而同样,偶尔一两次成功的经验,多数人都会误以为找到市场的圣杯,一劳永逸坐享其成。
甚至反观那些市面上教别人炒股的书,大部分都是偶尔一两次成功的,本来毫无道理的作法,希望能忽悠一群人跟风效仿。若只是迷信,的确不如不信。
初中时代吧,有老师说起,现代社会的学科起源,基本是来自于数学和哲学,最终也是殊途同归,以前不理解,现在略微能理解一些皮毛,如今所想,或者悟道,顺大势;或者量化,电脑程序执行。否则墙头草的思维模式,不如趁早远离资本市场。
最后,有个很有趣的小段子,号称成功的秘诀,第一是坚持,第二是不要脸,第三是坚持不要脸。
若是把“不要脸”改成不断自我否定,效果其实是与要金钱美女还是事业爱情一样,实质相同,换个说辞而已。
随机强化与守株待兔
对“随机强化与守株待兔”的回应
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随机强化与守株待兔
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最近读了一本好书《大师的命门》,向身边的所有朋友都予以强烈推荐:“对权威崇拜的结果是“皇帝的新衣”:宁愿怀疑自己是否理解误,宁愿相信市场不适合那些理论,方法,也不愿怀疑那些东西本身是否有问题。” 的确,从哲...
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2有用 2无用 TrendAnalysis 2013-10-20
作者可以说一点门都没有入,写这种书误导人。用业余选手的肤浅的理解去检验这些理论,当然是不成立的。作者所理解的技术分析,几乎是任何一个新手初学时囫囵吞枣的应用,如果这么简单就赚钱了,全世界都是股神了。 &nb...
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数学角度看技术指标
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刚做股票的时候,我也迷信技术指标,看过《机械交易系统》对主流指标的测试以后,这种迷信就已经不在了,对技术指标的看法已经演变成一个统计概率和成功率的是思考了,最近读到《大师的命门》,发现作者也是从数学理论的角度分析技术指标,心有戚戚焉。先总结一些我认为作者的独到发现:1)关于RSI等震荡指标,只有震荡...
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技术是种炼金术
0有用 0无用 wmj 2013-02-25
此书的最大好处就是当再有人说起股票技术时, 可以不用再费舌去讨论了,推荐此书就行了, 看了此书还执迷不悟的, 只能说有些事还得有慧根才行。 技术的问题其实早已不必多言, 个人的新认识是它作为一种影响人思想行为的炼金术,有某种实用性, 但不是指导性和决定性的。炼金术的思维真是要拜索大师的开化啊!...