道生一,一生二,二生三,三生万物。白话文:“道”是独一无二的统一体,这个统一体产生出阴阳二气,阴阳二气相交而成为一种适匀、和谐的状态,这种适匀状态便产生出万物。人人都渴望拥有财富,但并非人人都懂得如何创造财富。在那些真正拥有财富的人看来,创造财富其实是一件很简单的事。1962年,巴菲特曾讲过这样一个与财富有关的故事:西班牙女王伊莎贝拉一世曾三次资助哥伦布的航海事业。通过不确切的估计,伊莎贝尔提供了约3万美元的资助。从最后一次资助(1502年)算起,到今年共计460年时间里,如果以4%的复利进行投资,那么将有2万多亿美元;这笔钱如果累积到现在的话,将是12万亿美元。根据这个故事,我们可以做一个假设:假定一个刚出校门的年轻人,他在开销之余每年都能够有14万元的余钱进行投资,而投资每年可以获得20%的收益,假定他40年后退休,那么他退休后将有多少财富?——1028亿!这个故事和假设说明了一条最朴素的生财之“道”:财富=f(初始财富,时间,复利)对于这样一个函数关系,我们可以做如下的解读:时间,是一个衡量。任何人都无法改变,所能改变的只是对时间的利用效率;收益率,既可以是复利,也可以是投资收益率等,是撬动财富的一根杠杆,反映的是财富的增长速度,取决于每个人运用财富的能力;初始财富,即第一桶金。一般理解第一桶金为原始资本,这不能不说是一种误解,至少是一种片面的理解。通常意义上的第一桶金最多相当于是老子所说的“一”。因为,面对这样一个命题,我们有理由追问:第一桶金来源于什么?就像老子通过追问宇宙的起源得出“道”这样一个概念一样。在我们追寻巴菲特的创富轨迹的过程中,也有必要对巴菲特的财富之“道”进行寻根溯源。一、苦难——财富始发站天地不仁,以万物为刍狗。白话文:苍天和大地是没有任何仁慈可言的,把万物都当作是刍草所扎成的狗一样,微贱无用,并一视同仁待之,任凭其自生自灭。股神巴菲特和其他的刍狗一样,的确也未能从苍天和大地那里多得到一丝眷顾。一代股神非但没有含着金钥匙来到人间,反而是在一个困顿的时代,赤条条降临在一个贫困地区的清贫家庭。1930年8月30日,奥马哈联合街道银行一名普通的证券经纪人霍华德?巴菲特在一场暴雨中迎来了他那五斤半的早产儿。在娘肚子里待不住的沃伦?巴菲特提前五周来到了这个世界。沃伦的母亲没有固定的工作,有时做临时秘书或打字工作赚点小钱。 1929年的股市大崩溃,引发了全世界长达10余年的经济衰退。当时的金融寡头摩根银行试图托市,政界、工业界、银行界的头面人物也纷纷出面表示出对经济的信心,但均未能稳定投资者的恐慌情绪。从1929年第四季到1933年第一季,连续出现了14个季度的经济负增长,累计负增长率为6856%。在这样一场史无前例的浩劫中,富裕阶层损失了财产——那些给他们带来光环、用来炫耀自己身份的符号和数字。对于普通的工薪阶层来说,他们失去的是工作,是妻儿老小的饭碗和依靠。股市崩溃前的1929年,失业率为25%,之后失业率迅速上升,到1933年达到创记录的25%,这意味着每四个人中就有一个人失业。整个30年代的失业率居高不下,到第二次世界大战爆发的1939年,失业率仍然处于17%的高位。失去工作不仅对个人造成了经济损失和精神痛苦,而且失业者的家庭也因此变得不稳定。大萧条中结婚率比正常年份下降了15%,离婚率降低了25%。历史学家发现,离婚率降低的主要原因是夫妻双方不愿意承担分居后的住房费用。大萧条期间,无数新生儿长期缺乏营养和医疗护理;约有200万~400万名中学生辍学;大量的无家可归者栖身于铁道边简易的纸棚下;许多人忍受不了生理和心理的痛苦而自杀;社会治安恶化。1932年的“向华盛顿进军”事件,两万多老兵由于没有拿到抚恤金,在华盛顿搭建起他们的“临时城市”,发誓除非政府拿出钱来,否则他们不会离开。胡佛总统下令麦克阿瑟和艾森豪维尔率领军队驱散老兵。这是美国历史上一次非常不光彩的用武力对付和平请愿的事件。为了方便起见,在沃伦?巴菲特小时候,权且称他为小巴菲特,简称“小巴”,父亲霍华德和爷爷欧内斯特自然就是“中巴”和“老巴”。1931年8月13日,离“小巴”周岁生日还有不到两周的时间,父亲霍华德提前带回了生日“礼物”——联合街道银行破产倒闭的噩耗。“中巴”的工作泡汤了,全家的储蓄存折成了一堆废纸。如果说家里还剩下点什么东西,那就是欠下“小巴”的爷爷欧内斯特杂货店的债款。不过,“老巴”还算比较仁慈,宽限了一些时间来让他们偿还债务。1932年,小麦价格暴跌,奥马哈的农民只有靠救济度日。在这种情况下,“小巴”家的生计更为艰难了。“小巴”的母亲尽管还能费尽千辛万苦在餐桌上凑出一顿饭菜来,但却无法让全家吃饱。屋漏偏逢连夜雨。如果股灾是华尔街的赌徒们乐极生悲闯下的人祸,那么高度依赖农业经济的奥马哈受到恶劣气候的侵扰便属于天灾了。尘暴从俄克拉荷马滚滚涌来,奥马哈人紧闭房门躲避蝗虫的侵袭。在“小巴”4周岁生日那天,一阵“灼热的风”把纸碟和餐巾纸吹落在地,整个前廊都被埋在了红色的尘土之下。“小巴”和姐姐多丽丝顶着屋外令人窒息的热气,苦苦等待卖冰人从马拉的货车上跳下来,递给他们一些冰片含在嘴里。到了严寒的冬季,情况甚至比炎热的夏季还要糟糕。“小巴”和姐姐总是裹得严严实实的,商人们打电话付款时都不敢让摩托车熄火,以免引擎发动不起来。 童年经历的这些苦难对“小巴”产生了巨大的影响,使他对财富充满了渴望。苦难也是一笔财富,这笔财富往往是在当事人并不知情的情况下就已经注定了的,但苦难并不会天然地产生财富。丘吉尔在他的自传中曾这样写道:苦难,是财富还是屈辱?当你战胜了苦难时,它就是你的财富;可当苦难战胜了你时,它就是你的屈辱。对于这样一段苦难史,巴菲特却有着一种亲切感:“我非常喜欢1929年,因为那是我生命开始的时候。我的父亲当时是一位股票经纪人,1929年秋天股票市场崩溃之后,他不敢给所有那些遭受损失的人打电话。所以,每天下午他不得不待在家里,当时家里还没有电视机……情况非常不妙。我是在1929年11月30日左右受孕的,所以,在我的内心深处对于1929年的股票市场崩溃始终都有一种亲切感。”这种对于苦难的亲切感,在“小巴”5岁的时候转化为了一个执著的愿望:成为一个非常非常富有的人。而这也成为了巴菲特走向成功的第一步。那年,“小巴”在自家门口的过道上支起了摊位,当起了小老板,这时他的商品是祖父卖给他的口香糖。因为年代久远,没有人记得小老板从第一笔生意中到底赚了多少钱。不过,所有的人都看到他的事业蒸蒸日上,因为不久之后,他就在繁华的市区开张了第二个摊位,这次是卖柠檬水。现存所有史料对“小巴”幼年修习炼金术最早的记录是关于他倒买倒卖可口可乐的故事。那年他6岁,利用自己的25美分零花钱买到了半打可口可乐,之后以每瓶5美分的价格卖出。他赚了5美分,这里面未扣除他自己的劳务费和他的老板代为扣缴的税金。尽管他的老板兼爷爷从他那可观的5美分中扣除了一部分税金,剩下的利润仍然给他带来了足够多的成就感。7岁那年,他患了一场重病,高烧不退,被送进了医院,并被切除了盲肠。住院期间,他用铅笔在纸上写满了数字,告诉护士说,这些数字代表着他未来的财产。这是他的原话:“现在我虽然没有太多钱,但是总有一天,我会很富有。我的照片也会出现在报纸上的。”9岁的时候,“小巴”和他的伙伴拉塞尔在加油站的门口数着苏打水机器里出来的瓶盖数,并把它们运走,储存在“小巴”家的地下室里。这可不是9岁少年的无聊举动,他们是在做市场调查。他们想知道,哪一种饮料的销售量最大。当时,9岁的“小巴”正和朋友在倒卖饮料。由于本钱很少,就无法多品种、大规模进货,他们只知道自己手中的饮料哪一种卖得最好,而不知道市面上所有的饮料中人们最喜欢哪一种,他们必须为此做一次市场调查。 要调查的地方应该满足两个最基本的条件:饮料的品种要多;喝饮料的人要多。首选场所应该是零售店或者百货店,但是这些地方却不愿意让两个小孩来捣乱,而且要了解人们买什么饮料就需要一个人盯着,并记录下来人们喝的饮料。这个选择被否定掉了。那么还有什么好的地方呢?看到路上川流不息的汽车,年幼的“小巴”嘴角露出了微笑。他们来到了加油站。这里摆放着自动售货机,过往的人在加油时经常顺便购买饮料。自动售货机里摆放的饮料品种也十分丰富,消费者的数量也有保证。“小巴”他们并不观察人们喝了什么,而是观察人们留下了什么,只要统计大家留下来的瓶盖,就可以推断销量最好、大家最喜欢喝的饮料是什么。收集瓶盖还有两个好处:一方面,“小巴”只要在傍晚的时候来一趟加油站,将散落的瓶盖收集起来,再统计一下就可以了,不用花很多时间;另一方面,收集起来的瓶盖也可以换点小瓶,这对“小巴”而言也是一笔不小的财富。二、小学时的财富誓言合抱之木,生于毫末;九层之台,起于累土;千里之行,始于足下。白话文:合抱的大树,是从细小的萌芽生长起来的;九层的高台,是从一筐筐土开始堆积而成的;千里的远行,是从脚下第一步开始的。当沃伦还是“小巴”的时候,他的父亲霍华德也就是当时的“中巴”,就充当着他的坚强后盾。就像江湖上一个父亲知道自己的孩子对习武感兴趣之后,鼓励孩子研读武学典籍一样,“中巴”得知“小巴”对股票感兴趣后,不断引导他阅读与股票相关的书籍。在“小巴”10岁那年,“中巴”还带着他参观纽约股票交易所,让“小巴”在自己就职的交易所里登记股价。在“小巴”5岁那年,正是“老巴”——欧内斯特“教唆”他开始倒买倒卖生涯的。当“小巴”还在“老巴”店里打工,拿着以美分为单位的个位数薪水时,“老巴”就给他代扣税金,此举就是要让“小巴”有税收的概念。“老巴”此举,目的是为了让“小巴”知道,税收总是要降低你的收入。正是这种有浓厚炼金氛围的家庭传统,“小巴”不像他的同龄人一样在街上来回打闹。8岁那年,“小巴”便开始在“中巴”的书房里阅读各种书籍。由于“中巴”也是在股市江湖中混的人,所以书柜里很大一部分典籍都是与商业、股票有关。在这里,“小巴”打下了经商炼金的最初基础,也开始对买卖股票这种神奇的炼金术产生浓厚的兴趣。“小巴”没有让学来的那些招数只停留在书本上,好奇的他对于各种东西都喜欢尝试。当“小巴”还在读小学的时候,就发表了一篇名为《马童选集》的“投资指南”,告诉人们在赛马中如何设置障碍以及如何下注。他在他父母居所的地下室里完成了这本小册子的印刷工作,然后以每本25美分的价格出售,销路颇好。很可惜的是,因为没有出版许可,这本著作很快就被叫停。他还曾在赛马场的地上搜寻中了奖但被误丢的奖券,亦有所斩获。这些小成就渐渐膨胀了“小巴”的野心,他曾在小学同学中立下誓言:35岁时,我——沃伦?巴菲特会变成一个名副其实的百万富翁。