１９０４年８月，托洛茨基在日内瓦出版了一本小册子《我们的政治任务》。多伊彻说："这本小册子的历史与传记意义在于，在以往所有社会民主党人写的抨击列宁的文章中，这是最刺耳的一篇；这在于它首先提出的一系列思想和散见于一百多页印得密密麻麻的谩骂文字上那惊人的历史直觉的闪光。"⑥托洛茨基在《我们的政治任务》的最后一章"雅各宾主义与社会民主党"中分析：雅各宾主义是一个注定要失败的乌托邦。罗伯斯庇尔及他的同志不相信民心和民意，"他们怀着病态的猜疑环顾四周，仿佛看见敌人从每条缝隙里钻出来。他们不得不在他们自己与周围的世界之间划出一条鲜明的分界线，而这条分界线是他们用断头台的刀刃划出来的"。⑦罗伯斯庇尔们的政治本能暗示，他们只能通过持久的暴力状态才能延长革命高潮，"他们不惜大规模杀人，为他们的真理奠定基础。……他们对形而上学的革命概念绝对信仰，但他们绝对不信赖生气勃勃的人民"。⑧托洛茨基认为雅各宾派与社会民主党之间有相似之处，两者都是不妥协的：雅各宾派与调和主义进行斗争，社会民主党反对改良派的机会主义（如普列汉诺夫被归于机会主义），"假如在一个革命的法庭上指控国际工人运动的全部调和主义，那么马克思的狮子头就会第一个掉在断头台下"。⑨罗伯斯庇尔说："我只知道两个党，一个是好公民的党，一个是坏公民的党。"⑩问题是公民的好坏是怎样划分的呢？是以党的标准，抑或以公民的标准？是以绝对服从为标准，抑或以不盲目服从为标准？托洛茨基指出，当俄国社会民主工党多数派主张要建立一个绝对一致的党时，"人们感到寒彻脊背的颤栗"。面对托洛茨基的指责，列宁回答："革命的社会党人正是雅各宾派。" １９０５年１月９日（星期日，俄历二月），彼得堡爆发大规模的工人和平请愿，遭到沙俄政府开枪镇压（苏联著名作曲家萧斯塔科维在１９５７年创作的第十一交响乐"１９０５"，即以此事件为题材），由此引发了连绵不断的革命浪潮。流亡在日内瓦的列宁获悉"流血的星期日"事件之后，写了《俄国革命的开始》一文，宣称俄国工人阶级"已英勇开始的推翻俄国沙皇制度的事业，将是世界各国历史上的一个转折点"。此时，托洛茨基刚从慕尼黑到了日内瓦，他立即撰写了一系列文章，以《彼得堡起义之后》为题发表。托洛茨基在文章中赞扬英勇的俄罗斯人民反抗沙皇的极权统治，认为君主立宪只是一种幻想。他号召人民推翻沙皇统治，"革命已然来了，她结束了我们政治的童年时代"。托洛茨基已无法忍受长期的流亡生活，他迫不及待地返回祖国投身于革命的洪流之中。２月，托洛茨基回到乌克兰首府基辅，几个星期后到了彼得堡，参加那里的秘密革命活动，并撰写了大量文章鼓吹革命（期间为逃避追捕，一度逃往芬兰，同年１０月又潜回彼得堡）。令人感到不可思议的是，在此后的一段时间里，托洛茨基是以孟什维克主要代表的身份进行革命活动的，尽管他已公开声明与孟什维克绝交。当列宁在同年１１月返回俄国领导革命时，托洛茨基已经是声誉卓著的"苏维埃强者"，其"人格魅力和思想力量的影响远不限于苏维埃和各社会主义政党"，有足够的力量与列宁分庭抗礼。 同年１２月，托洛茨基被捕。坐牢期间，托洛茨基阅读了大量欧洲古典文学作品（可见沙皇的监狱比斯大林的集中营稍多一点"自由"），更重要的是，身陷囹圄的托洛茨基开始酝酿他的"不断革命"的思想，这些早期思想后来发展成为具有理论学说的"托洛茨基主义"，影响了世界各地相当一部分激进的革命家（包括中国的陈独秀等），并衍生出所谓"托派"。 多伊彻简述了托洛茨基"不断革命"论的理论背景：马克思主义者认为，俄国革命的性质是资产阶级革命，革命的目的是推翻沙皇制度，清除半封建遗产。只有完成这一阶段的革命之后，现代工业资本主义社会才能在俄国充分发展；只有完成资本主义革命，才能进行社会主义革命进而夺取政权。换言之，从"半封建"到社会主义之间，还有资本主义这一环，"这是西欧民主党人和俄国的孟什维克、布尔什维克都公认的原理。后两者的争论集中在是哪个社会阶级，是资产阶级还是工人阶级在俄国资产阶级革命中起领导作用的问题上。"托洛茨基部分地赞同布尔什维克的观点，认为俄国资产阶级不能领导革命，应当由工人阶级来承担这个角色；但他更进一步发挥：由于工人阶级在革命中拥有至高无上的地位，不能把俄国革命的剧变限定在资产阶级的范围内，应该（不停留在资本主义阶段）立刻"不间断"地进行社会主义革命。而孟什维克则认为，社会主义在落后的俄国还"未成熟"，应当由资产阶级来领导革命，工人阶级必须协助资产阶级夺取政权。托洛茨基反对这种说法，他宣称："在经济上落后的国家的无产阶级能比先进资本主义国家的无产阶级更早夺取政权。……俄国革命创造了条件，在资产阶级的政治家们有机会充分显示他们的政治才能之前，政权就应该转到无产阶级手中。"一旦俄国无产阶级取得政权，应马上在欧洲大地上将革命继续进行下去。他还说"马克思主义首先是分析社会关系的方法，而不是教科书"。这就是托洛茨基"不断革命"论的早期思想（他终其一生，都在不断补充这种思想）。
